金融危機與金融監(jiān)管述評

　　□ 作者：復旦大學管理學院 鄒昱
　　內(nèi)容摘要：20世紀80年代，不少國家對金融市場放松管制，開放國內(nèi)金融市場，1997～1998年亞洲金融危機中凸現(xiàn)出的投機破壞性問題，促使我們認真思考金融危機與金融監(jiān)管的問題，并對貨幣政策在防范金融危機中的作用做出新的思考。
　　關(guān)鍵詞：金融危機 金融監(jiān)管
　　上世紀80年代，不少國家對金融市場放松管制，開放國內(nèi)金融市場，允許國外銀行到國內(nèi)開設(shè)分支機構(gòu)，并大幅度放寬業(yè)務范圍，允許非居民到國內(nèi)金融市場籌資，實行國民待遇，加強國內(nèi)外機構(gòu)的融合和競爭；開放國內(nèi)證券市場，允許外資金融機構(gòu)_進入國內(nèi)證券市場；放松對金融機構(gòu)的控制。在此以后金融市場的發(fā)展史上
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下瀉會加劇金融市場上的逆向選擇和道德風險，從而引發(fā)金融危機。
　　金融監(jiān)管的基本理論
　　金融監(jiān)管是指政府通過特定的機構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國，凡是實行市場經(jīng)濟_的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的管制。
　　金融機構(gòu)的風險對于_的影響要比其他產(chǎn)業(yè)部門高得多。金融機構(gòu)（尤其是銀行）的自有資金在其全部資產(chǎn)中只占很小的一個比重。銀行出現(xiàn)問題就會影響到相當多的民眾，甚至破壞_。危機蔓延的程度在金融服務領(lǐng)域的不同部門是有差異的，但以銀行領(lǐng)域最為嚴重，這一點已經(jīng)得到公認。如果銀行單單從事資產(chǎn)管理、貨幣兌換和支付的話，根本不需要對銀行業(yè)進行大規(guī)模的監(jiān)管。但是，由于銀行還進行著把非流動資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動負債，通過監(jiān)督貸款和信號傳遞來降低交易成本的活動，所以對銀行業(yè)監(jiān)管是完全必要的。否則，金融市場失靈可能會讓銀行面臨恐慌性擠兌。為了平息動蕩，中央銀行不得不扮演最終支付者的角色，動用國庫來穩(wěn)定局勢。一家或者幾家銀行的失誤所造成的損失最后勢必要全體納稅人來負擔，這不僅不公平，而且也不利于_和進步。因此應當防患于未然，嚴格實行對金融機構(gòu)的監(jiān)管。
　　對金融機構(gòu)實施監(jiān)管的主要目的在于：維持金融業(yè)健康運行的秩序，最大限度地減少銀行業(yè)的風險，保障存款人和投資者的利益，促進銀行業(yè)和經(jīng)濟的健康發(fā)展；確保公平而有效地發(fā)放貸款的需要，由此避免資金的亂撥亂劃，制止欺詐活動或者不恰當?shù)娘L險轉(zhuǎn)嫁；金融監(jiān)管還可以在一定程度上避免貸款發(fā)放過度集中于某一行業(yè)；銀行倒閉不僅需要付出巨大代價，而且會波及國民經(jīng)濟的其它領(lǐng)域。金融監(jiān)管可以確保金融服務達到一定水平從而提高社會福利；中央銀行通過貨幣儲備和資產(chǎn)分配來向國民經(jīng)濟的其他領(lǐng)域傳遞貨幣政策。金融監(jiān)管可以保證實現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時的傳導機制；金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場傳遞違約風險信息。
　　審慎監(jiān)管是金融體系正常運行的必要條件
　　金融監(jiān)管機構(gòu)必須正確迅速地采取行動。監(jiān)管人必須承擔監(jiān)管工作中容忍遷就而引發(fā)問題的責任。
　　加快金融業(yè)會計標準的國際化，使會計信息能夠全面準確地反映金融企業(yè)的資產(chǎn)負債、流動性、安全性和效益性。金融企業(yè)不同于一般的工商企業(yè)，金融企業(yè)的特點是高負債，資金來源于社會公眾和各經(jīng)濟實體，經(jīng)營的好壞直接關(guān)系到整個社會的福利。因此，金融業(yè)的會計制度必須堅持客觀、嚴謹、審慎、保持的原則，必須能真實、全 ……（未完，全文共2119字，當前僅顯示1347字，請閱讀下面提示信息。收藏《金融危機與金融監(jiān)管述評》）