金融行業(yè)發(fā)展的影響因素及現(xiàn)狀分析

　　一、金融行業(yè)特點
　　金融業(yè)是指經(jīng)營金融商品的特殊企業(yè)，它包括銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。
　　金融業(yè)具有指標性、壟斷性、高風(fēng)險性、效益依賴性和高負債經(jīng)營性的特點。指標性是指金融的指標數(shù)據(jù)從各個角度反映了國民經(jīng)濟的整體和個體狀況，金融業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表。壟斷性一方面是指金融業(yè)是政府嚴格控制的行業(yè)，未經(jīng)中央銀行審批，任何單位和個人都不允許隨意開設(shè)金融機構(gòu)；另一方面是指具體金融業(yè)務(wù)的相對壟斷性，信貸業(yè)務(wù)主要集中在四大商業(yè)銀行，證券業(yè)務(wù)主要集中在國泰、華夏、南方等全國性證券公司，保險業(yè)務(wù)主要集中在人保、平保和太保。高風(fēng)險性是指金融業(yè)是巨額資金的集散中心，涉及國民經(jīng)濟各部門。單位和個人，其任何經(jīng)營決策的失誤都可能導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng)”。效益依賴性是指金融效益取決于國民經(jīng)濟總體效益，受政策影響很大。高負債經(jīng)營性是相對于一般工商企業(yè)而言，其自有資金比率較低。
　　金融業(yè)在國民經(jīng)濟中處于牽一發(fā)而動全身的地位，關(guān)系到經(jīng)濟發(fā)展和_，具有優(yōu)化資金配置和調(diào)節(jié)、反映、監(jiān)督經(jīng)濟的作用。金融業(yè)的獨特地位和固有特點，使得各國政府都非常重視本國金融業(yè)的發(fā)展。我國對此有一個認識和發(fā)展過程。過去我國金融業(yè)發(fā)展既緩慢又不規(guī)范，經(jīng)過十幾年改革，金融業(yè)以空前未有的速度和規(guī)模在成長。隨著經(jīng)濟的穩(wěn)步增長和經(jīng)濟、金融_改革的深入，金融業(yè)有著美好的發(fā)展前景。
　　二、金融行業(yè)發(fā)展的影響因素分析
　　1.經(jīng)濟增長方式與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)
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廣，已成為當前危及金融穩(wěn)定的一個重要因素。
　　5.金融機構(gòu)的公司治理
　　要提高金融機構(gòu)的經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險和減少不良資產(chǎn)，就要完善公司治理。當前，我國金融機構(gòu)公司治理尤其要關(guān)注以下幾個方面：一是由股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理和所有者缺位引發(fā)的預(yù)算軟約束和內(nèi)部人控制；二是市場化激勵約束機制的不完善；三是金融機構(gòu)組織構(gòu)架的缺陷導(dǎo)致的內(nèi)部委托代理成本過高；四是監(jiān)管模式的不完善。
　　金融機構(gòu)公司治理是不是一定要引入國外戰(zhàn)略投資者是非常值得考慮的一個問題。如果監(jiān)管當局將金融機構(gòu)引入外資、_上市作為改善公司治理結(jié)構(gòu)的唯一手段，則容易造成我國經(jīng)濟金融控制權(quán)的喪失和資源的外流。
　　6.金融結(jié)構(gòu)與金融穩(wěn)定
　　我國金融結(jié)構(gòu)的不合理突出表現(xiàn)在融資結(jié)構(gòu)上：第一，直接融資與間接融資比例失調(diào)，債券市場和股票市場的發(fā)展總體滯后，企業(yè)在自有資金不足的情況下，融資高度依賴于銀行體系，銀行承擔(dān)了過多的風(fēng)險。第二，人民幣存貸款期限錯配問題比較突出，貸款投向過于集中，貸款期限結(jié)構(gòu)不合理，特別是商業(yè)銀行的中長期貸款比例過高，潛在的流動性風(fēng)險不容忽視。第三，在直接融資中，債券市場發(fā)展緩慢，債券品種結(jié)構(gòu)不合理，國家財政債券比重高，企業(yè)債券比重低，市政建設(shè)債券幾乎空白。第四，在直接融資中，證券市場系統(tǒng)性風(fēng)險嚴重，股權(quán)分置問題尚待全面解決，市場結(jié)構(gòu)和體系存在很大缺陷，缺乏針對投資者的利益保護機制。投資者結(jié)構(gòu)仍以中小投資者為主，投資者的資金杠桿指標值高，風(fēng)險承受能力較低。
　　另外，在區(qū)域金融結(jié)構(gòu)中，農(nóng)村金融體系的風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)出來：首先，農(nóng)信社改革雖取得一定進展，但財務(wù)風(fēng)險依然嚴重；其次，非正式金融（如民間、地下金融組織）的迅速發(fā)展、相應(yīng)金融法規(guī)與監(jiān)管制度的缺失都給金融穩(wěn)定帶來風(fēng)險；第三，大量資金回流城市，農(nóng)村資金供需缺口存在加劇的風(fēng)險。
　　7.金融機構(gòu)風(fēng)險向中央銀行轉(zhuǎn)移
　　金融機構(gòu)風(fēng)險向中央銀行的集中主要表現(xiàn)為：第一，人民銀行對國有獨資商業(yè)銀行、政策性銀行、金融資產(chǎn)管理公司、證券公司的再貸款數(shù)額巨大，且大部分已經(jīng)難以回收；第二，利用外匯儲備，充實國有商業(yè)銀行資本金，同時對存在危機的金融機構(gòu)采取救助行為；第三，中央銀行再貸款的財政化，使再貸款的收息率降低，中央銀行的人民幣業(yè)務(wù)連續(xù)虧損，央行的財務(wù)狀況惡化，可交易資產(chǎn)減少，調(diào)控貨幣供應(yīng)量的能力受損。以上諸多因素加劇了風(fēng)險向中央銀行的集中，將影響到中央銀行的貨幣政策調(diào)控能力與金融穩(wěn)定。
　　8.交叉性金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)測和監(jiān)管
　　交叉性金融業(yè)務(wù)涉及多種金融工具，體現(xiàn)金融機構(gòu)和投資者之間復(fù)雜的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，蘊藏著跨機構(gòu)、跨市場和跨境風(fēng)險。目前，投資者尚缺乏對交叉性金融業(yè)務(wù)的全面了解，風(fēng)險意識不足，金融機構(gòu)還沒有建立起有效的交叉性金融業(yè)務(wù)風(fēng)險防范和內(nèi)控機制，對部分業(yè)務(wù)還存在著監(jiān)管真空，監(jiān)管制度有待完善。
　　9.金融機構(gòu)風(fēng)險處置中的道德風(fēng)險防范
　　由于投資者保護制度尚待完善，投資者風(fēng)險意識不足，近幾年在救助和關(guān)閉金融機構(gòu)過程中的個人債權(quán)通常由政府墊付，這種方式不利于提高投資者的風(fēng)險意識和增強對金融機構(gòu)經(jīng)營活動的市場約束，還有可能誘發(fā)金融機構(gòu)的盲目擴張和惡意經(jīng)營行為。在風(fēng)險處置中如何既維護金融穩(wěn)定又防范道德風(fēng)險，已經(jīng)成為亟待解決的問題。
　　10.信用體系脆弱與金融安全
　　我國是一個特殊的轉(zhuǎn)型經(jīng)濟國家，其信用制度的建設(shè)與發(fā)展有兩個顯著的特點：一是在從傳統(tǒng)經(jīng)濟邁向現(xiàn)代經(jīng)濟的過程中，由于缺乏成熟而健全的企業(yè)制度、金融制度以及與此相關(guān)的金融監(jiān)管制度，導(dǎo)致社會的信用基礎(chǔ)薄弱，整個金融運行風(fēng)險過大。二是由于我國曾經(jīng)歷傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟階段，信用制度的基礎(chǔ)需要一個逐步確立的過程。在轉(zhuǎn)軌的過程中，銀行與企業(yè)、企業(yè)與企業(yè)之間，并不存在真正意義上的信用關(guān)系，這一點已經(jīng)由過去存在的“三角債”、企業(yè)債轉(zhuǎn)股、企業(yè)逃廢債等所證明。失信現(xiàn)象的出現(xiàn)，將嚴重破壞市場經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)的基本秩序，因而建立健全信用體系是金融穩(wěn)定的一個重要保障。
　　三、金融行業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟中的作用
　　首先，金融在現(xiàn)代經(jīng)濟中的核心地位，是由其自身的特殊性質(zhì)和作用所決定的�，F(xiàn)代經(jīng)濟是市場經(jīng)濟，市場經(jīng)濟從本質(zhì)上講就是一種發(fā)達的貨幣信用經(jīng)濟或金融經(jīng)濟，它的運行表現(xiàn)為價值流導(dǎo)向?qū)嵨锪鳎泿刨Y金運動導(dǎo)向物質(zhì)資源運動。金融運行得正常有效，則貨幣資金的籌集、融通和使用充分而有效，社會資源的配置也就合理，對國民經(jīng)濟走向良性循環(huán)所起的作用也就明顯。
　　其次，金融是現(xiàn)代經(jīng)濟中調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟的重要杠桿�，F(xiàn)代經(jīng)濟是由市場機制對資源配置起基礎(chǔ)性作用的經(jīng)濟，其顯著特征之一是宏觀調(diào)控的間接化。而金融在建立和完善國家宏觀調(diào)控體系中具有十分重要的地位。金融業(yè)是聯(lián)結(jié)國民經(jīng)濟各方面的紐帶，它能夠比較深入、全面地反映成千上萬個企事業(yè)單位的經(jīng)濟活動，同時，利率、匯率、信貸、結(jié)算等金融手段又對微觀經(jīng)濟主體有著直接的影響，國家可以根據(jù)宏觀經(jīng)濟政策的需求，通過中央銀行制定貨幣政策，運用各種金融調(diào)控手段，適時地調(diào)控貨幣供應(yīng)的數(shù)量、結(jié)構(gòu)和利率，從而調(diào)節(jié)經(jīng)濟發(fā)展的規(guī)模、速度和結(jié)構(gòu)，在穩(wěn)定物價的基礎(chǔ)上，促進經(jīng)濟發(fā)展。
　　最后，在現(xiàn)代經(jīng)濟生活中，貨幣資金作為重要的 ……（未完，全文共7835字，當前僅顯示2751字，請閱讀下面提示信息。收藏《金融行業(yè)發(fā)展的影響因素及現(xiàn)狀分析》）