改善公司治理效率的思考

我國公司治理的核心問題是經(jīng)理人主導(dǎo)控制權(quán)的治理結(jié)構(gòu)的失效問題。在公司治理結(jié)構(gòu)的形成與運行過程中，無論是外部治理還是內(nèi)部治理，都要求所有者能夠正確評價經(jīng)營者履行受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任的情況，而信息披露在其中發(fā)揮著重大的作用。筆者認(rèn)為，解決治理失效的一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)是：在信息的生成和傳遞鏈條中，強化層層監(jiān)督職能，減少信息不對稱帶來的種種風(fēng)險。本文旨在以信息的疏通和監(jiān)管作為提高公司治理效率的突破口，以望能改善我國現(xiàn)有的公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司治理效率。
　　強化對信息披露的要求和
　　獨立審計的專業(yè)監(jiān)督
　　在經(jīng)理層主導(dǎo)地位的治理環(huán)境下，經(jīng)理人控制著信息生成系統(tǒng)（主要是會計信息系統(tǒng)）。在委托人與被審計人集
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，鞏固獨立審計自身的談判地位。獨立審計市場是一種買方市場，在激烈的市場競爭中，往往處于不利的地位。而通過提高審計質(zhì)量，塑造信譽好的品牌，并以此為基礎(chǔ)通過并購擴(kuò)大規(guī)模，可增強與客戶管理當(dāng)局的談判力量，從而增強審計的獨立性。最后，加大對獨立審計違規(guī)的懲罰力度，使其在低違規(guī)收益與高懲罰成本的權(quán)衡中自覺抵制經(jīng)理人的誘惑和脅迫，減少與客戶管理當(dāng)局共謀欺詐的可能性，提高審計的獨立性和公正性，使其能擔(dān)當(dāng)起經(jīng)濟(jì)衛(wèi)士的重任，把好信息傳遞風(fēng)險的最后一關(guān)。
　　實現(xiàn)內(nèi)部審計機構(gòu)在公司治理
　　中的角色和功能的轉(zhuǎn)變
　　目前公司中存在的董事會功能弱化。一方面與其監(jiān)督意識薄弱，定位不準(zhǔn)有關(guān)，另一方面是其行使決策控制權(quán)的信息源在經(jīng)理層的控制下出現(xiàn)了斷層。由于很多上市公司的審計委員會并沒有實質(zhì)性運轉(zhuǎn)，內(nèi)部審計機構(gòu)只是停留于公司文件中的組織機構(gòu)圖紙上，而無專門機構(gòu)設(shè)置和人員配備，更談不上目標(biāo)和功能。即使有，本質(zhì)上還是從屬于管理當(dāng)局的職能機構(gòu)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是治理結(jié)構(gòu)意義上的內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)。因此，應(yīng)當(dāng)強化董事會的監(jiān)督作用。而強化董事會作用首先面對的就是內(nèi)部審計機構(gòu)在公司治理中的角色和功能的轉(zhuǎn)變。要把內(nèi)部審計變成董事會進(jìn)行專業(yè)監(jiān)督和獲取決策信息的利器和手段；從降低經(jīng)理層的對信息源的控制優(yōu)勢著手，改善董事會與經(jīng)理層信息不對稱的程度。這樣信息鏈在內(nèi)部傳遞過程中的風(fēng)險可得到了適當(dāng)?shù)目刂�，董事會的功能和定位就會在這種信息暢通的環(huán)境下逐步得到改善和提升。
　　為此，應(yīng)當(dāng)增強內(nèi)部審計的服務(wù)和價值增值功能。隨著公司治理功能的發(fā)展，內(nèi)部審計也在以往遵循性或財務(wù)性的傳統(tǒng)審計工作基礎(chǔ)上被擴(kuò)展到保證與咨詢服務(wù)方面。內(nèi)部審計是一項獨立客觀的咨詢活動，以增加價值、促進(jìn)單位經(jīng)營為基本指導(dǎo)思想，通過系統(tǒng)化、規(guī)范化方法評價和提高單位風(fēng)險管理、控制和治理程序的效果，幫助完成其目標(biāo)。內(nèi)部審計目標(biāo)已經(jīng)從傳統(tǒng)的“查錯糾弊”提升為“幫助組織增加價值”，這與公司治理的目標(biāo)不謀而合。內(nèi)部審計不同于外部審計的地方在于，經(jīng)理層為順利完成其受托責(zé)任，對其有內(nèi)生性的要求，這也使得地位提升的內(nèi)部審計成為內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中一個不可或缺的部分，更好地為董事會和經(jīng)理層服務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)的價值增值。
　　在監(jiān)事會中增加非股東專業(yè)代表
　　增強其在監(jiān)督中的博弈力量
　　完善的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不僅要以股東的利益為核心，還應(yīng)考慮其他外部利害關(guān)系人的利益，尤其是債權(quán)人的利益。因此可以在監(jiān)事會中適當(dāng)增加債權(quán)銀行、政府監(jiān)管的代表。 ……（未完，全文共2084字，當(dāng)前僅顯示1325字，請閱讀下面提示信息。收藏《改善公司治理效率的思考》）