論文：閾值效應(yīng)、管制放松與銀行效率的改進(jìn)—理論及其來自中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)研究

目錄/提綱：……
一、導(dǎo)言
二、外資銀行進(jìn)入管制放松方面的文獻(xiàn)綜述
三、模型的基本構(gòu)建和理論分析
（一）模型的基本構(gòu)建
（二）利益部門影響的理論分析
（三）外資銀行進(jìn)入的均衡分析
（四）國(guó)內(nèi)銀行效率下降對(duì)均衡的影響
四、外資銀行進(jìn)入中國(guó)影響的經(jīng)驗(yàn)分析
（一）DEA實(shí)證模型與估計(jì)方法
（二）投入產(chǎn)出項(xiàng)和樣本數(shù)據(jù)的選用
（三）實(shí)證結(jié)果與分析
1、產(chǎn)出法
2、中介法
3、存款創(chuàng)造階段和中介階段的效率比較
五、主要結(jié)論和相關(guān)政策建議
……
論文：閾值效應(yīng)、管制放松與銀行效率的改進(jìn)—理論及其來自中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)研究

摘要：外資銀行在發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)入存在一個(gè)不平衡性的事實(shí)，東道國(guó)對(duì)外資銀行的進(jìn)入管制存在著深刻的政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)因。在修改的Becker（1983）和Montinola等（2001）模型的基礎(chǔ)上本文建立了一個(gè)解釋外資銀行進(jìn)入的政治經(jīng)濟(jì)模型，認(rèn)為允許外資銀行進(jìn)入的原因可能與國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)的缺乏競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的國(guó)內(nèi)整體銀行效率的不斷下降，近而導(dǎo)致限制外資銀行進(jìn)入的成本增加相關(guān)。接著我們運(yùn)用面板數(shù)據(jù)包絡(luò)技術(shù)以及Malmquist指數(shù)對(duì)中國(guó)14家主要銀行通過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者的形式允許外資銀行進(jìn)入的效果進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析，以檢驗(yàn)前面的命題。實(shí)證結(jié)果表明，中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行效率的下降確實(shí)導(dǎo)致了對(duì)外資銀行進(jìn)入管制的放松，但目前外資銀行進(jìn)入對(duì)國(guó)內(nèi)銀行的總體效率影響并不明顯，閾值效應(yīng)可能存在。

關(guān)鍵詞：外資銀行 政治經(jīng)濟(jì)學(xué) 銀行管制 面板DEA Malmquist指數(shù)

Abstract: It is a fact that the process of foreign banks entry in the developing countries is unbalanced. And the regulation of foreign bank entry in a host country has political economy reasons .Based on the Becker’s(1983) and Motinola’s(2001) etc model, we make a political economy model to e*plain the foreign bank entry. We argue that the liberalization of foreign bank entry may result fr
……（新文秘網(wǎng)http://jey722.cn省略1273字，正式會(huì)員可完整閱讀）……　
進(jìn)入進(jìn)行管制放松方面的文獻(xiàn)綜述；第三部分則是本文在修改的Becker（1983，1985）和Montinola等（2001）模型的基礎(chǔ)上建立的一個(gè)解釋外資銀行進(jìn)入的政治經(jīng)濟(jì)模型；第四部分則是運(yùn)用面板數(shù)據(jù)包絡(luò)技術(shù)及Malmquist指數(shù)對(duì)中國(guó)14家主要銀行通過引進(jìn)國(guó)外戰(zhàn)略投資者的形式允許外資銀行進(jìn)入的效果進(jìn)行分析，以檢驗(yàn)前面第三部分提出的理論命題；最后部分是本文的結(jié)論和相關(guān)的政策建議。
二、外資銀行進(jìn)入管制放松方面的文獻(xiàn)綜述
銀行的政府所有權(quán)在許多發(fā)展中國(guó)家的銀行體系中是一個(gè)很普遍的特征（La Porta， Lopez-Silances, Shleifer andVishney,2002），這種銀行的政府所有權(quán)存在的原因不但包括克服發(fā)展中國(guó)家金融體系中普遍存在的嚴(yán)重信息不對(duì)稱的需要，而且包括發(fā)展中國(guó)家的政府通過銀行系統(tǒng)支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。而外資銀行的進(jìn)入雖然有可能導(dǎo)致東道國(guó)整個(gè)銀行體系穩(wěn)定性和效率的提高，但其同時(shí)可能使得政府調(diào)控經(jīng)濟(jì)的能力下降，也就是說政府在提高銀行業(yè)的效率和自己在多大程度上失去對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制力之間存在一個(gè)權(quán)衡，筆者認(rèn)為這或許是很多發(fā)展中國(guó)家的政府不愿意允許外資銀行進(jìn)入國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的根本原因。
由于外資銀行對(duì)東道國(guó)政府的非直接性要求和壓力要比國(guó)內(nèi)銀行缺乏敏感性，而且與之相比國(guó)內(nèi)銀行的高層可能與該國(guó)的政治精英存在更為親密的聯(lián)系，他們往往會(huì)由于尋求商業(yè)利益和政治支持的需要而默許政府提出的要求（Stiglitz，1994）。并且與外資銀行相比，發(fā)展中國(guó)家國(guó)內(nèi)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力較差，更容易倒閉，但其對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成的影響卻要比外資銀行大得多，這就使得從全球視角進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的外資銀行與國(guó)內(nèi)銀行相比天生具有一種競(jìng)爭(zhēng)上的優(yōu)勢(shì)，這中優(yōu)勢(shì)的存在不但削弱了國(guó)內(nèi)銀行的盈利能力，而且限制了東道國(guó)政府對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響力。既然這樣我們又如何對(duì)發(fā)展中國(guó)家在上個(gè)世紀(jì)紛紛允許外資銀行的進(jìn)入做出解釋呢？
現(xiàn)實(shí)中存在的國(guó)內(nèi)銀行與外資銀行相比的低效率，使得一些發(fā)展中國(guó)家的政府迫于各方的壓力下不得不改變銀行的政府所有權(quán)，促進(jìn)銀行股權(quán)的多元化（Arun and Turner，2004）。但政府對(duì)國(guó)有銀行的股權(quán)多元化改革同樣會(huì)引發(fā)一系列問題。一方面如果銀行被完全的私有化了，那么政府必須建立起足夠的存款保險(xiǎn)制度和監(jiān)管安排以保護(hù)儲(chǔ)戶的利益并防范金融危機(jī)；另一方面如果政府的撤資只是部分的，國(guó)家仍是最大的股東，那又該如何防止政府用銀行為財(cái)政融資而損害其它股東尤其是_戰(zhàn)略投資者的利益呢？
不要忘記發(fā)展中國(guó)家的銀行業(yè)普遍缺乏競(jìng)爭(zhēng)也是一個(gè)典型事實(shí)，而經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本原理告訴我們競(jìng)爭(zhēng)可以作為一種對(duì)治理機(jī)制的替代物發(fā)生作用，有利于治理機(jī)制的完善，從這一點(diǎn)上講外資銀行的進(jìn)入通過加強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)并有可能促進(jìn)國(guó)內(nèi)銀行效率的提高，這一點(diǎn)已為Bhaumik和Dimova（2004）所證實(shí)。以上事實(shí)表明對(duì)外資銀行的進(jìn)入管制放松存在一個(gè)成本與收益的權(quán)衡。
國(guó)際上對(duì)外資銀行進(jìn)入的收益和成本的現(xiàn)有文獻(xiàn)一般認(rèn)為外資銀行的進(jìn)入可以提高資源配置的效率，原因是：（1）外資銀行的進(jìn)入會(huì)加強(qiáng)銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，加速先進(jìn)金融技術(shù)的使用，從而提高當(dāng)?shù)劂y行在金融服務(wù)上的種類和質(zhì)量；（2）促進(jìn)銀行監(jiān)管和法律框架的發(fā)展；（3）提高該國(guó)獲取國(guó)際資本的能力（Barth, Caprio and Levine,2004）。但Stiglitz (1994 )認(rèn)為引入外資銀行將降低東道國(guó)政府控制本國(guó)經(jīng)濟(jì)的能力并加大東道國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)，使國(guó)內(nèi)銀行面臨國(guó)際銀行的競(jìng)爭(zhēng)，使企業(yè)實(shí)際上沒有增加反而是有可能減少所獲得的金融服務(wù)(因?yàn)橥赓Y銀行將業(yè)務(wù)集中于跨國(guó)公司)。
在國(guó)內(nèi)，王一江、田國(guó)強(qiáng)認(rèn)為外資銀行的進(jìn)入是中國(guó)銀行業(yè)整體改革中的關(guān)鍵一步，其進(jìn)入有利于中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)的完善和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提高（王一江、田國(guó)強(qiáng)，2003）。王元龍(2000)比較全面地分析了加入WTO后，外資銀行進(jìn)入給中國(guó)銀行業(yè)帶來的成本和收益。而邱延冰(2001則)以文獻(xiàn)綜述的形式，從理論和實(shí)證等方面分析了外資銀行進(jìn)入新興市場(chǎng)國(guó)家的情況及其造成的影響，認(rèn)為外資銀行在發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)入可能存在一個(gè)閾值效應(yīng)，短期內(nèi)外資銀行的進(jìn)入會(huì)對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家的本地銀行的生存和發(fā)展構(gòu)成巨大威脅，但從長(zhǎng)期來看，外資銀行的進(jìn)入能夠刺激本地銀行提高經(jīng)營(yíng)管理水平，有利于本地銀行的健康成長(zhǎng)。并且指出實(shí)證研究尚不能就外資銀行的進(jìn)入是否有利于東道國(guó)的金融穩(wěn)定給出明確的結(jié)論。
在接下來的部分我們將在修改的Becker（1983）和Montinola等（2001）模型的基礎(chǔ)上建立了一個(gè)簡(jiǎn)單模型對(duì)東道國(guó)何時(shí)和在多大程度上允許外資銀行進(jìn)入進(jìn)行理論解釋，并且提出一個(gè)外資銀行在發(fā)展中國(guó)家的進(jìn)入存在閾值效應(yīng)的理論命題。在我們的模型框架中，對(duì)外資銀行進(jìn)入的管制放松可能起源于經(jīng)濟(jì)、技術(shù)甚至政治等外部條件的變化，使得現(xiàn)存_對(duì)既得利益集團(tuán)限制銀行進(jìn)入管制的影響力下降，比如國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)一體化程度的提高或者國(guó)內(nèi)銀行業(yè)對(duì)外開放程度的提高等等。國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的缺乏競(jìng)爭(zhēng)降低了國(guó)內(nèi)銀行的整體效率和并且提高了反對(duì)外資銀行進(jìn)入的努力成本，誘發(fā)了東道國(guó)政府銀行管制的放松和外資銀行的大規(guī)模進(jìn)入。
三、模型的基本構(gòu)建和理論分析
（一）模型的基本構(gòu)建
應(yīng)用Becker（1983，1985）和Montinola等（2001）的分析框架，我們考慮由兩個(gè)同質(zhì)利益部門組成的經(jīng)濟(jì)，銀行部門（B）和非銀行部門（NB），政府根據(jù)各方壓力大小對(duì)外資銀行進(jìn)入的數(shù)目進(jìn)行限制，并且將資源從非銀行部門向銀行部門轉(zhuǎn)移。為了分析的簡(jiǎn)便，我們假設(shè)國(guó)內(nèi)銀行的數(shù)目為常數(shù)[ 假設(shè)國(guó)內(nèi)銀行的數(shù)目為常數(shù)就是在國(guó)內(nèi)不允許增設(shè)新的銀行，實(shí)際上我們可以放松這個(gè)假設(shè)，考慮在國(guó)內(nèi)允許新設(shè)銀行的情況，但由于我們分析的重點(diǎn)是對(duì)外資銀行進(jìn)入管制的放松與否，因此做這樣的假設(shè)不會(huì)對(duì)本文的主要結(jié)論造成重要影響，因此為了分析的方便，本文做此假設(shè)。]，政府對(duì)銀行集團(tuán)和非銀行集團(tuán)的轉(zhuǎn)移支付分別為和。并且我們假設(shè)政府為了限制外資銀行進(jìn)入而給國(guó)內(nèi)銀行轉(zhuǎn)移資源所產(chǎn)生的成本為：
（1）
其中反映出政府通過限制外資銀行進(jìn)入而賦予國(guó)內(nèi)銀行部門以市場(chǎng)_的資源轉(zhuǎn)移方式存在效率方面的凈損失，也就是說政府轉(zhuǎn)移給國(guó)內(nèi)銀行的補(bǔ)貼要大于銀行實(shí)際得到的補(bǔ)貼。
依照Becker（1985）的分析，政府從非銀行部門向銀行部門的資源轉(zhuǎn)移滿足以下條件：
（2）
其中和分別代表銀行部門和非銀行部門的成員個(gè)數(shù)，代表的是政府從非銀行部門成員那里征集的資源，同樣俘獲的是資源轉(zhuǎn)移過程中存在凈損失的事實(shí)。
政府可以 ……（未完，全文共19876字，當(dāng)前僅顯示3575字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：閾值效應(yīng)、管制放松與銀行效率的改進(jìn)—理論及其來自中國(guó)的經(jīng)驗(yàn)研究》）