論文：外商直接投資垂直溢出效應(yīng)的測度

目錄/提綱：……
一、引言及文獻(xiàn)綜述
二、變量與實證模型
三、實證估計結(jié)果及分析
（一）對所有企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)的回歸結(jié)果分析
（二）分不同企業(yè)所有制類型的溢出效應(yīng)回歸結(jié)果
四、結(jié)論與政策含義
……
論文：外商直接投資垂直溢出效應(yīng)的測度：
來自中國制造業(yè)企業(yè)面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗證據(jù)

摘要：本研究采用世界銀行調(diào)查的1566家中國制造業(yè)企業(yè)1999～2002年的面板數(shù)據(jù)，運用Levinsohn&Petrin半?yún)?shù)方法估計生產(chǎn)函數(shù)，并構(gòu)建前向和后向聯(lián)系指標(biāo)，以考察外商直接投資對中國制造業(yè)企業(yè)的垂直技術(shù)溢出效應(yīng)。結(jié)果表明，外商直接投資通過前向關(guān)聯(lián)對中國本地企業(yè)產(chǎn)生了正向的溢出，卻沒有通過后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)發(fā)生溢出。按企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)分組檢驗結(jié)果表明：外資通過前向和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)，對中國的國有企業(yè)產(chǎn)生了正向而顯著的技術(shù)溢出。而這兩種垂直溢出效應(yīng)，對民營企業(yè)都是不存在的。
關(guān)鍵詞：外商直接投資 垂直溢出效應(yīng) 前向后向關(guān)聯(lián) 企業(yè)所有制

Testing for Vertical FDI Spillovers: Evidence from Chinese Manufacturing Firm-Level Panel Data

Abstract: This study apply a large sample about 1566 Chinese manufacturing firms through 1999 to 2002 surveyed by world bank to investigate FDI vertical spillover effects to Chinese indigenous firms. This paper first construct forward and backward linkage inde*es then estimate the production function using Levinsohn&Petrin method. The estimation results show that foreign direct investment has generated positive spillovers to Chinese domestic firms vi
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的研究已經(jīng)取得了不少成果。近些年來，運用微觀面板數(shù)據(jù)和對發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型國家的研究，大多沒有找到FDI行業(yè)內(nèi)正向溢出效應(yīng)的證據(jù)。然而，直到Kugler (2001)為止，卻沒有哪位學(xué)者想到用計量經(jīng)濟學(xué)技術(shù)來檢驗FDI 的行業(yè)間（即垂直）溢出效應(yīng)。而現(xiàn)在看來，F(xiàn)DI 的行業(yè)間外部性恰恰是一種比行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)更為重要或普遍的溢出效應(yīng)。很多學(xué)者們認(rèn)為，之前的一些研究之所以沒有發(fā)現(xiàn)正向的溢出，可能與研究集中在行業(yè)內(nèi)溢出有關(guān)。Javorcik（2004）的評論最精彩，“也許學(xué)者們在錯誤的地方尋找FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)”。事實上，為了保持技術(shù)優(yōu)勢以追求利潤最大化，外資企業(yè)通常會采取一些保護措施盡可能的減少行業(yè)內(nèi)（即水平）溢出。然而，跨國公司會無意（甚至有意）地幫助其上游的供應(yīng)商和下游的銷售商提高產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)水平，這樣跨國公司自身也能從中受益。因此，要尋找FDI正向溢出的證據(jù)，重點需要轉(zhuǎn)向行業(yè)間（即垂直）溢出，這種垂直溢出一般是通過行業(yè)間的關(guān)聯(lián)效應(yīng)實現(xiàn)的。
關(guān)聯(lián)效應(yīng)主要指外商投資企業(yè)與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)之間通過供應(yīng)鏈的關(guān)系而產(chǎn)生的外部效應(yīng)，一般發(fā)生在產(chǎn)業(yè)間。具體包括后向鏈接（backward linkage）和前向鏈接（forward linkage）溢出�？鐕九c當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商的聯(lián)系屬于后向聯(lián)系，通過設(shè)定技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、提供技術(shù)指導(dǎo)和進(jìn)行研發(fā)（R&D）合作等形式，提高了上游供應(yīng)商的技術(shù)水平�？鐕九c銷售商的聯(lián)系屬前向聯(lián)系，對這些下游企業(yè)來說，跨國公司的進(jìn)入，將使它們有機會以低廉的價格獲得技術(shù)含量高、質(zhì)量好的中間品，為其技術(shù)升級創(chuàng)造了條件。Lall (1980) 及Blomstrom和Kokko(1998) 指出，F(xiàn)DI的垂直關(guān)聯(lián)特別是后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)主要通過以下途徑發(fā)生：(1) FDI 企業(yè)幫助預(yù)期的供給者建立生產(chǎn)設(shè)施。(2) FDI 企業(yè)向當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商提供技術(shù)援助、信息支持以提高供應(yīng)商產(chǎn)品的質(zhì)量或?qū)ζ溥M(jìn)行設(shè)備改造。(3) 對當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商在原材料和中間品采購方面提供技術(shù)和管理上的幫助。(4) 為當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商在管理和組織上提供培訓(xùn)和幫助。(5) 幫助當(dāng)?shù)毓⿷?yīng)商尋找新客戶。UNCTAD(2001) 和Driffield 等(2002) 指出FDI 企業(yè)對供應(yīng)商的影響不僅僅是他們所購買的中間產(chǎn)品和服務(wù), 而且會通過供應(yīng)商而影響供應(yīng)商生產(chǎn)產(chǎn)品的投入質(zhì)量。下面是關(guān)于FDI垂直溢出效應(yīng)實證檢驗的一個文獻(xiàn)回顧。
Kugler (2001) 運用1974 - 1998 年哥倫比亞的企業(yè)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析，結(jié)果表明，由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸收能力有限，F(xiàn)DI 的行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)并不存在，而行業(yè)間外溢效應(yīng)卻顯著為正，這證明FDI 進(jìn)入后對其供應(yīng)商和客戶的生產(chǎn)率產(chǎn)生了積極促進(jìn)作用。Schoors and Van Der Tol(2002) 對匈牙利的研究，發(fā)現(xiàn)了FDI 對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的外溢效應(yīng)既發(fā)生在“行業(yè)內(nèi)”，也發(fā)生在“行業(yè)間”，但后者比前者更為重要。“行業(yè)內(nèi)效應(yīng)”顯著為正，“行業(yè)間效應(yīng)”卻有差異，前向溢出顯著為正，后向溢出顯著為負(fù)，吸收能力和行業(yè)開放度在這些溢出效應(yīng)中起到了重要的作用。Javorcik (2004)對立陶宛企業(yè)進(jìn)行了研究，結(jié)果表明，F(xiàn)DI 的后向溢出效應(yīng)顯著為正，而水平的或行業(yè)內(nèi)的溢出效應(yīng)并不顯著。并且，國內(nèi)外合資的企業(yè)相比于完全由外商獨資的企業(yè)，更易對當(dāng)?shù)氐纳嫌纹髽I(yè)發(fā)生技術(shù)外溢。Gorodnichenko, Svejar and Terrell（2007）利用17個前東歐國家的企業(yè)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)水平溢出效應(yīng)不顯著，垂直溢出中后向聯(lián)系是正的，前向聯(lián)系的溢出效應(yīng)只對服務(wù)業(yè)行業(yè)是正向的。對產(chǎn)業(yè)間或部門間的FDI技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行的研究還有Damijan et al. （2003）對轉(zhuǎn)型期東歐十國的研究、Sasidharan（2006）對印度制造業(yè)部門的研究以及Kugler（2006）對哥倫比亞的研究等。
關(guān)于FDI垂直溢出效應(yīng)對中國的檢驗進(jìn)行的相對較晚，實證文獻(xiàn)還不是很多。較早有Liu and Lin（2004）的研究，他們用企業(yè)層面的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)正的穩(wěn)健的后向溢出效應(yīng)和負(fù)的水平溢出效應(yīng)。許和連等（2007）的研究表明FDI通過向上游產(chǎn)業(yè)的當(dāng)?shù)仄髽I(yè)購買中間產(chǎn)品產(chǎn)生了積極的后向鏈接溢出效應(yīng)。楊亞平（2007）對廣東省1999－2005年39個工業(yè)面板數(shù)據(jù)的研究，也找到了正向的后向聯(lián)系效應(yīng)，她的研究同時還發(fā)現(xiàn)，外資對廣東省工業(yè)企業(yè)的前向聯(lián)系效應(yīng)是不存在的。姜瑾和朱桂龍（2007）的估計結(jié)果認(rèn)為FDI產(chǎn)生了前向溢出，后向溢出效應(yīng)的結(jié)果為負(fù)。邱斌等（2008）采用中國制造業(yè)2000～2005行業(yè)層面面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)前向關(guān)聯(lián)沒有產(chǎn)生技術(shù)溢出效應(yīng)，F(xiàn)DI卻通過后向關(guān)聯(lián)促進(jìn)了內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步。然而，這幾篇文章的共同點都是運用了行業(yè)面板數(shù)據(jù)來測度垂直溢出效應(yīng)。
最近的兩篇工作論文來自于：Du, Harrison and Jefferson（2008），Lin, Liu and Zhang（2008）采用中國1998-2005年10多萬家中國制造業(yè)企業(yè)微觀面板數(shù)據(jù)，且運用更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)挠嬃拷?jīng)濟學(xué)方法。他們的研究結(jié)果都表明，外資的參與對中國本地企業(yè)產(chǎn)生了正向而顯著的前向聯(lián)系溢出效應(yīng)。就后向聯(lián)系而言，Du et al.（2008）的文章沒有檢測到外資的后向聯(lián)系溢出效應(yīng)，而Lin et al.（2008）的文章得出了正的后向聯(lián)系溢出效應(yīng)。他們的結(jié)果跟國際上一些檢驗垂直溢出效應(yīng)的研究所得出的結(jié)論不同，對其他國家的一些研究得到了正的后向鏈接溢出效應(yīng)而沒有前向鏈接效應(yīng)。Du et al., 將外商直接投資顯著的前向鏈接效應(yīng)歸因于中國企業(yè)的投入驅(qū)動特征，由于中國企業(yè)的高投入，因此它們從外資提供的大量價廉物美的中間品中受益。
二、變量與實證模型
本文數(shù)據(jù)來自世界銀行對中國企業(yè)的隨機抽樣調(diào)查。被調(diào)查的企業(yè)總計2400家，其中制造業(yè)企業(yè)1566家，其他為服務(wù)業(yè)企業(yè)，這里選取制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行研究。這些制造業(yè)企業(yè)來自食品制造、服裝皮革制造、通信及電子設(shè)備制造、交通運輸設(shè)備、化學(xué)及醫(yī)藥制造等9個行業(yè)，既有競爭性較強的食品、服裝行業(yè)，也包括了帶有一定政府壟斷性的運輸設(shè)備、金屬制品等行業(yè)。樣本從長春、哈爾濱、大連、杭州、溫州、深圳、南寧、武漢、蘭州等18個城市隨機抽取。這些城市既有高速增長、外資進(jìn)入較多的東部沿海地區(qū)（溫州、深圳），又有國有企業(yè)比較集中的東北地區(qū)（長春、哈爾濱），還包括中國的中部、南部及西部部分城市。數(shù)據(jù)包含1999～2002四年的企業(yè)銷售收入、投入成本、職工人數(shù)、企業(yè)年齡、企業(yè)所屬行業(yè)、企業(yè)所在城市、企業(yè)所有制類型等詳細(xì)的指標(biāo)。
實證模型的建立，本文借鑒Javorcik（2004）的思路，這一模型在最近測度FDI的垂直技術(shù)溢出中得到廣泛的應(yīng)用，例如Blalock(2008)，Du,Harrison,Jefferson（2008），Lin et al.（2008），許和連等（2007）。
（1）
下標(biāo)、、分別表示企業(yè)、行業(yè)、時間，代表截距項，是回歸方程的誤差項。產(chǎn)出是企業(yè)年銷售額的對數(shù)，用《中國統(tǒng)計年鑒》歷年的工業(yè)品出廠價格指數(shù)平減。是企業(yè)固定資本凈值的對數(shù)，是中間品投入（包括原材料、燃料等）的對數(shù)，取對數(shù)前分別用歷年固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)和原材料購進(jìn)價 ……（未完，全文共21492字，當(dāng)前僅顯示3865字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：外商直接投資垂直溢出效應(yīng)的測度》）