論文：外商直接投資垂直溢出效應的測度

目錄/提綱：……
一、引言及文獻綜述
二、變量與實證模型
三、實證估計結(jié)果及分析
（一）對所有企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)的回歸結(jié)果分析
（二）分不同企業(yè)所有制類型的溢出效應回歸結(jié)果
四、結(jié)論與政策含義
……
論文：外商直接投資垂直溢出效應的測度：
來自中國制造業(yè)企業(yè)面板數(shù)據(jù)的經(jīng)驗證據(jù)

摘要：本研究采用世界銀行調(diào)查的1566家中國制造業(yè)企業(yè)1999～2002年的面板數(shù)據(jù)，運用Levinsohn&Petrin半?yún)?shù)方法估計生產(chǎn)函數(shù)，并構(gòu)建前向和后向聯(lián)系指標，以考察外商直接投資對中國制造業(yè)企業(yè)的垂直技術(shù)溢出效應。結(jié)果表明，外商直接投資通過前向關(guān)聯(lián)對中國本地企業(yè)產(chǎn)生了正向的溢出，卻沒有通過后向關(guān)聯(lián)效應發(fā)生溢出。按企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)分組檢驗結(jié)果表明：外資通過前向和后向關(guān)聯(lián)效應，對中國的國有企業(yè)產(chǎn)生了正向而顯著的技術(shù)溢出。而這兩種垂直溢出效應，對民營企業(yè)都是不存在的。
關(guān)鍵詞：外商直接投資 垂直溢出效應 前向后向關(guān)聯(lián) 企業(yè)所有制

Testing for Vertical FDI Spillovers: Evidence from Chinese Manufacturing Firm-Level Panel Data

Abstract: This study apply a large sample about 1566 Chinese manufacturing firms through 1999 to 2002 surveyed by world bank to investigate FDI vertical spillover effects to Chinese indigenous firms. This paper first construct forward and backward linkage inde*es then estimate the production function using Levinsohn&Petrin method. The estimation results show that foreign direct investment has generated positive spillovers to Chinese domestic firms vi
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的研究已經(jīng)取得了不少成果。近些年來，運用微觀面板數(shù)據(jù)和對發(fā)展中國家及轉(zhuǎn)型國家的研究，大多沒有找到FDI行業(yè)內(nèi)正向溢出效應的證據(jù)。然而，直到Kugler (2001)為止，卻沒有哪位學者想到用計量經(jīng)濟學技術(shù)來檢驗FDI 的行業(yè)間（即垂直）溢出效應。而現(xiàn)在看來，F(xiàn)DI 的行業(yè)間外部性恰恰是一種比行業(yè)內(nèi)溢出效應更為重要或普遍的溢出效應。很多學者們認為，之前的一些研究之所以沒有發(fā)現(xiàn)正向的溢出，可能與研究集中在行業(yè)內(nèi)溢出有關(guān)。Javorcik（2004）的評論最精彩，“也許學者們在錯誤的地方尋找FDI的技術(shù)溢出效應”。事實上，為了保持技術(shù)優(yōu)勢以追求利潤最大化，外資企業(yè)通常會采取一些保護措施盡可能的減少行業(yè)內(nèi)（即水平）溢出。然而，跨國公司會無意（甚至有意）地幫助其上游的供應商和下游的銷售商提高產(chǎn)品標準和技術(shù)水平，這樣跨國公司自身也能從中受益。因此，要尋找FDI正向溢出的證據(jù)，重點需要轉(zhuǎn)向行業(yè)間（即垂直）溢出，這種垂直溢出一般是通過行業(yè)間的關(guān)聯(lián)效應實現(xiàn)的。
關(guān)聯(lián)效應主要指外商投資企業(yè)與當?shù)仄髽I(yè)之間通過供應鏈的關(guān)系而產(chǎn)生的外部效應，一般發(fā)生在產(chǎn)業(yè)間。具體包括后向鏈接（backward linkage）和前向鏈接（forward linkage）溢出�？鐕九c當?shù)毓⿷痰穆?lián)系屬于后向聯(lián)系，通過設定技術(shù)標準、提供技術(shù)指導和進行研發(fā)（R&D）合作等形式，提高了上游供應商的技術(shù)水平�？鐕九c銷售商的聯(lián)系屬前向聯(lián)系，對這些下游企業(yè)來說，跨國公司的進入，將使它們有機會以低廉的價格獲得技術(shù)含量高、質(zhì)量好的中間品，為其技術(shù)升級創(chuàng)造了條件。Lall (1980) 及Blomstrom和Kokko(1998) 指出，F(xiàn)DI的垂直關(guān)聯(lián)特別是后向關(guān)聯(lián)效應主要通過以下途徑發(fā)生：(1) FDI 企業(yè)幫助預期的供給者建立生產(chǎn)設施。(2) FDI 企業(yè)向當?shù)毓⿷烫峁┘夹g(shù)援助、信息支持以提高供應商產(chǎn)品的質(zhì)量或?qū)ζ溥M行設備改造。(3) 對當?shù)毓⿷淘谠牧虾椭虚g品采購方面提供技術(shù)和管理上的幫助。(4) 為當?shù)毓⿷淘诠芾砗徒M織上提供培訓和幫助。(5) 幫助當?shù)毓⿷虒ふ倚驴蛻�。UNCTAD(2001) 和Driffield 等(2002) 指出FDI 企業(yè)對供應商的影響不僅僅是他們所購買的中間產(chǎn)品和服務, 而且會通過供應商而影響供應商生產(chǎn)產(chǎn)品的投入質(zhì)量。下面是關(guān)于FDI垂直溢出效應實證檢驗的一個文獻回顧。
Kugler (2001) 運用1974 - 1998 年哥倫比亞的企業(yè)面板數(shù)據(jù)進行了分析，結(jié)果表明，由于當?shù)仄髽I(yè)吸收能力有限，F(xiàn)DI 的行業(yè)內(nèi)溢出效應并不存在，而行業(yè)間外溢效應卻顯著為正，這證明FDI 進入后對其供應商和客戶的生產(chǎn)率產(chǎn)生了積極促進作用。Schoors and Van Der Tol(2002) 對匈牙利的研究，發(fā)現(xiàn)了FDI 對當?shù)仄髽I(yè)的外溢效應既發(fā)生在“行業(yè)內(nèi)”，也發(fā)生在“行業(yè)間”，但后者比前者更為重要�！靶袠I(yè)內(nèi)效應”顯著為正，“行業(yè)間效應”卻有差異，前向溢出顯著為正，后向溢出顯著為負，吸收能力和行業(yè)開放度在這些溢出效應中起到了重要的作用。Javorcik (2004)對立陶宛企業(yè)進行了研究，結(jié)果表明，F(xiàn)DI 的后向溢出效應顯著為正，而水平的或行業(yè)內(nèi)的溢出效應并不顯著。并且，國內(nèi)外合資的企業(yè)相比于完全由外商獨資的企業(yè)，更易對當?shù)氐纳嫌纹髽I(yè)發(fā)生技術(shù)外溢。Gorodnichenko, Svejar and Terrell（2007）利用17個前東歐國家的企業(yè)數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)水平溢出效應不顯著，垂直溢出中后向聯(lián)系是正的，前向聯(lián)系的溢出效應只對服務業(yè)行業(yè)是正向的。對產(chǎn)業(yè)間或部門間的FDI技術(shù)溢出效應進行的研究還有Damijan et al. （2003）對轉(zhuǎn)型期東歐十國的研究、Sasidharan（2006）對印度制造業(yè)部門的研究以及Kugler（2006）對哥倫比亞的研究等。
關(guān)于FDI垂直溢出效應對中國的檢驗進行的相對較晚，實證文獻還不是很多。較早有Liu and Lin（2004）的研究，他們用企業(yè)層面的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)正的穩(wěn)健的后向溢出效應和負的水平溢出效應。許和連等（2007）的研究表明FDI通過向上游產(chǎn)業(yè)的當?shù)仄髽I(yè)購買中間產(chǎn)品產(chǎn)生了積極的后向鏈接溢出效應。楊亞平（2007）對廣東省1999－2005年39個工業(yè)面板數(shù)據(jù)的研究，也找到了正向的后向聯(lián)系效應，她的研究同時還發(fā)現(xiàn)，外資對廣東省工業(yè)企業(yè)的前向聯(lián)系效應是不存在的。姜瑾和朱桂龍（2007）的估計結(jié)果認為FDI產(chǎn)生了前向溢出，后向溢出效應的結(jié)果為負。邱斌等（2008）采用中國制造業(yè)2000～2005行業(yè)層面面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)前向關(guān)聯(lián)沒有產(chǎn)生技術(shù)溢出效應，F(xiàn)DI卻通過后向關(guān)聯(lián)促進了內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)進步。然而，這幾篇文章的共同點都是運用了行業(yè)面板數(shù)據(jù)來測度垂直溢出效應。
最近的兩篇工作論文來自于：Du, Harrison and Jefferson（2008），Lin, Liu and Zhang（2008）采用中國1998-2005年10多萬家中國制造業(yè)企業(yè)微觀面板數(shù)據(jù)，且運用更嚴謹?shù)挠嬃拷?jīng)濟學方法。他們的研究結(jié)果都表明，外資的參與對中國本地企業(yè)產(chǎn)生了正向而顯著的前向聯(lián)系溢出效應。就后向聯(lián)系而言，Du et al.（2008）的文章沒有檢測到外資的后向聯(lián)系溢出效應，而Lin et al.（2008）的文章得出了正的后向聯(lián)系溢出效應。他們的結(jié)果跟國際上一些檢驗垂直溢出效應的研究所得出的結(jié)論不同，對其他國家的一些研究得到了正的后向鏈接溢出效應而沒有前向鏈接效應。Du et al., 將外商直接投資顯著的前向鏈接效應歸因于中國企業(yè)的投入驅(qū)動特征，由于中國企業(yè)的高投入，因此它們從外資提供的大量價廉物美的中間品中受益。
二、變量與實證模型
本文數(shù)據(jù)來自世界銀行對中國企業(yè)的隨機抽樣調(diào)查。被調(diào)查的企業(yè)總計2400家，其中制造業(yè)企業(yè)1566家，其他為服務業(yè)企業(yè)，這里選取制造業(yè)企業(yè)進行研究。這些制造業(yè)企業(yè)來自食品制造、服裝皮革制造、通信及電子設備制造、交通運輸設備、化學及醫(yī)藥制造等9個行業(yè)，既有競爭性較強的食品、服裝行業(yè)，也包括了帶有一定政府壟斷性的運輸設備、金屬制品等行業(yè)。樣本從長春、哈爾濱、大連、杭州、溫州、深圳、南寧、武漢、蘭州等18個城市隨機抽取。這些城市既有高速增長、外資進入較多的東部沿海地區(qū)（溫州、深圳），又有國有企業(yè)比較集中的東北地區(qū)（長春、哈爾濱），還包括中國的中部、南部及西部部分城市。數(shù)據(jù)包含1999～2002四年的企業(yè)銷售收入、投入成本、職工人數(shù)、企業(yè)年齡、企業(yè)所屬行業(yè)、企業(yè)所在城市、企業(yè)所有制類型等詳細的指標。
實證模型的建立，本文借鑒Javorcik（2004）的思路，這一模型在最近測度FDI的垂直技術(shù)溢出中得到廣泛的應用，例如Blalock(2008)，Du,Harrison,Jefferson（2008），Lin et al.（2008），許和連等（2007）。
（1）
下標、、分別表示企業(yè)、行業(yè)、時間，代表截距項，是回歸方程的誤差項。產(chǎn)出是企業(yè)年銷售額的對數(shù)，用《中國統(tǒng)計年鑒》歷年的工業(yè)品出廠價格指數(shù)平減。是企業(yè)固定資本凈值的對數(shù)，是中間品投入（包括原材料、燃料等）的對數(shù)，取對數(shù)前分別用歷年固定資產(chǎn)投資價格指數(shù)和原材料購進價 ……（未完，全文共21492字，當前僅顯示3865字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：外商直接投資垂直溢出效應的測度》）