論文：華人社會(huì)規(guī)范與民間融資行為

論文：華人社會(huì)規(guī)范與民間融資行為
——?jiǎng)?chuàng)業(yè)企業(yè)小組貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)研究

【摘要】本研究針對(duì)小組貸款的民間融資行為，在華人社會(huì)的背景下，進(jìn)行了基于創(chuàng)業(yè)企業(yè)的小組貸款的經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)；研究目的主要是分析華人社會(huì)規(guī)范下，以小組貸款為載體的民間融資行為中，集體行動(dòng)是如何產(chǎn)生的，受到何種因素影響。
我們的研究結(jié)果顯示：
（1）貸款小組內(nèi)（合作還款的）集體行動(dòng)取決于成員對(duì)同伴策略選擇的預(yù)期。成員根據(jù)過去的經(jīng)驗(yàn)和信息動(dòng)態(tài)調(diào)整對(duì)同伴策略選擇的預(yù)期，從而決定自己的行為。因此，成員在小組貸款的過程中的策略選擇存在明顯的動(dòng)態(tài)學(xué)習(xí)和調(diào)整過程。
（2）小組成員對(duì)同伴策略的預(yù)期又受到成員自身社會(huì)聯(lián)系（結(jié)構(gòu)）和社會(huì)交往（行為）因素的影響。其中，成員間的社會(huì)聯(lián)系對(duì)成員關(guān)于同伴集體行動(dòng)的預(yù)期具有正向影響；“自我選擇”的小組構(gòu)成方式也有類似的影響。這些因素間接地影響了小組內(nèi)的集體行動(dòng)。
（3）在小組貸款項(xiàng)目運(yùn)行過程中，小組的結(jié)構(gòu)和行為又受到了自身價(jià)值觀的調(diào)節(jié)影響。小組成員的社會(huì)聯(lián)系在華人社會(huì)行為規(guī)范的調(diào)節(jié)作用下，因主動(dòng)削弱同伴間的社會(huì)懲罰，而導(dǎo)致成員均傾向選擇違約策略。有別于信息非對(duì)稱分布情況下產(chǎn)生的個(gè)體逆向選擇，這種在社會(huì)_行為規(guī)范下所產(chǎn)生的逆向選擇，我們稱之為“_逆向選擇”（group adverse selection）。
【關(guān)鍵字】小組貸款；華人社會(huì)規(guī)范；經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)驗(yàn)。
一、引言
在當(dāng)前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形式下，由于中央從緊的貨幣政策、不容樂觀的不動(dòng)產(chǎn)市場(chǎng)和外貿(mào)形式，中小企業(yè)外部正式融資渠道正日趨狹窄。對(duì)于中小企業(yè)、特別是創(chuàng)業(yè)企業(yè)，除了內(nèi)部融資外，在有條件的地方，以非市場(chǎng)融資制度為基礎(chǔ)的民間融資也是非常重要的融資選擇，這甚至成為發(fā)展中國(guó)家中小業(yè)者的重要融資特色。
實(shí)際上，基于華人社會(huì)結(jié)構(gòu)的非市場(chǎng)融資是世界范圍較為普遍的非正式融資方式，在我國(guó)也曾普遍出現(xiàn)。根據(jù)臺(tái)灣的一些研究，華人中小企業(yè)的融資往往是在社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和社會(huì)_中進(jìn)行的（羅家德，1996），這
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動(dòng)和小組還款的關(guān)系，我們?cè)贠kada（1993）和Kosfeld（2006）公共產(chǎn)品模型的基礎(chǔ)上，建立一個(gè)小組貸款模型。
考慮n人_中的某個(gè)體i，其中i＝1，……，n，擁有初始貸款收入Mi，在上述故事中必須決定是否提供還款gi，根據(jù)線性公共產(chǎn)品模型（張維迎，1996），有個(gè)人效用函數(shù)：
（ 1 ）
根據(jù)此式，我們由公共品和私人消費(fèi)的邊際替代率獲得個(gè)人消費(fèi)和公共品提供的最優(yōu)條件：。據(jù)此，我們可以得到個(gè)人和集體公共品提供量的納什均衡解g*、G*，其中G*=∑gi*�？紤]集體社會(huì)福利最大化的帕雷托最優(yōu)解，我們有如下最優(yōu)化問題：
，其中，
（ 2 ）
對(duì)此的最優(yōu)化解，我們可以得到以下個(gè)人公共產(chǎn)品提供的納什均衡解：
（ 3 ）
根據(jù)小組貸款在實(shí)際情況下的連帶責(zé)任和多戶聯(lián)保制度，同伴壓力和社會(huì)懲罰（peer pressure和social punishment）在控制風(fēng)險(xiǎn)方面起到了重要作用，這種社會(huì)懲罰一方面隨公共品提供的增加而減少，另一方面隨同伴間親緣關(guān)系的減少而增加，因此，我們可以在上述模型中增加社會(huì)懲罰函數(shù)，其中，。即如果不提供公共產(chǎn)品，就以損失名譽(yù)等方式進(jìn)行社會(huì)懲罰：相當(dāng)于個(gè)人收入中的某種損失。但是，由于華人社會(huì)行為規(guī)范中為他人“留面子”的傾向，這種損失隨小組中親緣關(guān)系的緊密程度而減少。我們考慮小組貸款的參與者存在兩個(gè)選擇：還款和不還款但接受社會(huì)懲罰。各自的選擇概率為p和1-p。因此，個(gè)人期望收益函數(shù)可以改寫為：
（ 4 ）
我們從此可以得到親緣關(guān)系與還款概率的共變關(guān)系：
（ 5 ）
從上式可以得出結(jié)論如下：如果社會(huì)懲罰比還款造成了更多的個(gè)人效用減少，則組內(nèi)關(guān)系越緊密則還款概率越大，否則，關(guān)系越緊密，則還款概率越小。因此，在沒有建立良好社會(huì)懲罰機(jī)制的情況下，關(guān)系密切的小組將因不利于實(shí)施社會(huì)懲罰的_規(guī)范而難以為繼。
為了更清晰地梳理上述理論結(jié)論，我們將上述研究中的社會(huì)關(guān)系在華人語境中進(jìn)行了更詳細(xì)的分解，細(xì)分為既定身份產(chǎn)生的前定（assumed）關(guān)系和社會(huì)交往中所產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)（real）關(guān)系[ 胡先縉（1949）的關(guān)系分類被稱為是一項(xiàng)里程碑式的探索。其中，前定關(guān)系包括因?qū)儆谟H戚、同鄉(xiāng)、同學(xué)而建立的關(guān)系；現(xiàn)實(shí)關(guān)系是指因各種社會(huì)交往（如經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、娛樂活動(dòng)等）而產(chǎn)生的關(guān)系。]（胡先縉，1949；參見周麗芳，2003）。豐富的實(shí)驗(yàn)研究認(rèn)為，正是現(xiàn)實(shí)關(guān)系，強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)行為中的信息傳遞，促進(jìn)了集體行動(dòng)的出現(xiàn)。Karlan（2005）認(rèn)為，社會(huì)聯(lián)系（居住在一起，參與同一個(gè)教堂）與借款行為正相關(guān)。Giné等（2005）的結(jié)果認(rèn)為社會(huì)聯(lián)系能夠在一定程度上減輕小組成員間集體行動(dòng)的道德風(fēng)險(xiǎn)。Cassar等（2006）也通過實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)，小組成員間的社會(huì)聯(lián)系的緊密程度如交往頻率、認(rèn)識(shí)時(shí)間、居住距離等強(qiáng)化了成員間的同伴監(jiān)督，從而對(duì)提高小組貸款的還款率產(chǎn)生了積極的影響。
在具體的實(shí)驗(yàn)處理上，Abbink 等（2002）和Giné等（2005）都利用“自我選擇”（self selection）的小組組成方式作為實(shí)驗(yàn)處理研究現(xiàn)實(shí)關(guān)系的作用。就這一點(diǎn)，Van Tassel（1999）認(rèn)為在貸款小組成立過程中，人們會(huì)有意識(shí)地“挑選”既有能力還款也比較可靠的小組成員。Ghatak（1999）則認(rèn)為，傾向投資風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的成員也能通過與其它風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的偏好者捆綁在一起，享受風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的外部性。因此，這種有利于獲得同伴信息和保證組員還款特質(zhì)的成員自我篩選機(jī)制（self selection），反映了成員間社會(huì)關(guān)系對(duì)小組集體行動(dòng)的積極作用[ 多數(shù)文獻(xiàn)認(rèn)為，促進(jìn)小組內(nèi)部信息溝通的組員篩選與組合機(jī)制，是促進(jìn)小組還款的主要因素。實(shí)際上這類文獻(xiàn)中一個(gè)隱含的觀點(diǎn)是，自我選擇機(jī)制一方面強(qiáng)社會(huì)聯(lián)系的成員形成組織認(rèn)同，并進(jìn)而形成了集體行動(dòng)的組織規(guī)范；另一方面，自我選擇機(jī)制因社會(huì)聯(lián)系強(qiáng)化成員間信息傳遞，提高了成員間的同伴監(jiān)督，進(jìn)而起到了促進(jìn)還款的作用。]。故有：
假設(shè)1，小組成員間的既定關(guān)系和現(xiàn)實(shí)關(guān)系通過強(qiáng)化信息傳遞和保證成員還款特質(zhì)，從而促進(jìn)了小組還款。
對(duì)于社會(huì)聯(lián)系有可能弱化社會(huì)懲罰的觀點(diǎn)，我們認(rèn)為，這是特定社會(huì)行為規(guī)范作用機(jī)制的結(jié)果。華人社會(huì)在長(zhǎng)期處理人際交往方面具有特定的價(jià)值觀[ 在華人的本土化研究方面，西方的管理者與學(xué)者首先發(fā)現(xiàn)，華人社會(huì)有著特殊的社會(huì)結(jié)構(gòu)和行為規(guī)范。例如，華人關(guān)系（guan*i）的展現(xiàn)方式及其結(jié)果，與西方的人際關(guān)系（interpersonal relationship）有很大的差異（*in & Pearce, 1996）；此外，眾多華人學(xué)者也在以個(gè)體特質(zhì)論的研究方法（idiographic approach），對(duì)華人社會(huì)行為規(guī)范如關(guān)系（何友暉，1990；楊國(guó)樞，1993）、人情（金耀基，1980；黃光國(guó)，1988）、面子（黃光國(guó)1988）等進(jìn)行了深入的探討。這些華人社會(huì)行為規(guī)范與華人社會(huì)經(jīng)濟(jì)行為密切相關(guān)（周麗芳，2003），通過人際關(guān)系人情網(wǎng)絡(luò)、關(guān)系裙帶等各種社會(huì)聯(lián)系，對(duì)中小企業(yè)民間融資行為產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響（羅家德，1996）。]（包括面子、人情、回報(bào)觀）。我們的分析是，這種價(jià)值觀與社會(huì)關(guān)系的交互作用，產(chǎn)生了獨(dú)特的社會(huì)行為規(guī)范：如果同伴間存在某種程度的社會(huì)關(guān)系，人們通常要為違約的同伴留“面子”，因此，本應(yīng)執(zhí)行的社會(huì)懲罰（如詆毀名譽(yù)，進(jìn)行小組驅(qū)逐等）就被減弱或者消除了；同時(shí)，如果懲罰方欠違約同伴“人情”，則社會(huì)懲罰也將難以實(shí)施。其直接后果是，同伴間難以建立由社會(huì)懲罰保障的集體還款行動(dòng)。有別于信息非對(duì)稱分布情況下產(chǎn)生的個(gè)體逆向選擇，這種在社會(huì)_行為規(guī)范下所產(chǎn)生的逆向選擇，我們稱之為“_逆向選擇”（group adverse selection）。
同時(shí)，Abbink 等（2002）的實(shí)驗(yàn)結(jié)果顯示，有強(qiáng)社會(huì)關(guān)系的組開始的效率很高，但不穩(wěn)定，充分說明社會(huì)關(guān)系單方面不能必然提高還款。這一點(diǎn)，對(duì)本研究極具啟發(fā)性，結(jié)合前面所提到的華人價(jià)值觀研究，我們認(rèn)為華人價(jià)值觀（如人情、面子觀）與社會(huì)關(guān)系的交互作用為小組還款帶來了負(fù)面影響。因此，我們又有以下假設(shè)：
假設(shè)2，華人世俗價(jià)值觀（面子、人情觀）與社會(huì)聯(lián)系的交互作用阻礙了社會(huì)懲罰，降低了小組還款效率。
根據(jù)上面的理論分析，我們將本文的分析框架反映在下面的理論結(jié)構(gòu)圖中：

圖 1理論框架圖
三、實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)
為了驗(yàn)證上面的理論假設(shè)，借鑒相關(guān)實(shí)驗(yàn)研究的成功經(jīng)驗(yàn)，我們也將采用小額行為實(shí)驗(yàn)的研究方法，其研究設(shè)計(jì)如下。
1.實(shí)驗(yàn)方法
根據(jù)Harrison和list（2004）的實(shí)驗(yàn)分類[ Harrison和list（2004）將現(xiàn)場(chǎng)實(shí)驗(yàn)進(jìn)行了分類，分為傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)驗(yàn)研究（conventional lab e*periment）、預(yù)設(shè)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)驗(yàn)（framed field e*periment）和人為現(xiàn)場(chǎng)實(shí)驗(yàn)（artefa ……（未完，全文共20487字，當(dāng)前僅顯示3685字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論文：華人社會(huì)規(guī)范與民間融資行為》）