論文：董事責任承擔與企業(yè)內部控制運行-以電力行業(yè)為例

目錄/提綱：……
一、導言
（一）董事責任的概念界定
（二）內部控制系統(tǒng)的概念界定
二、董事責任與內部控制系統(tǒng)關系的博弈分析
三、董事責任與內部控制系統(tǒng)的實證分析
（一）問卷調研及測量
（二）董事責任與內部控制系統(tǒng)的關系假設
（三）企業(yè)內部控制系統(tǒng)的因子分析
（四）假設檢驗結果
四、結論及展望
……
論文：董事責任承擔與企業(yè)內部控制運行-以電力行業(yè)為例

摘 要：建立與運行現(xiàn)代企業(yè)制度，需要企業(yè)明晰不同類型、不同委員會董事的董事責任。它直接影響企業(yè)內部控制系統(tǒng)的執(zhí)行與實施，并最終影響企業(yè)的績效及存亡；同時，董事會的結構對內部控制的不同部分存在制衡，并導致不同類型董事責任與內部控制不同子系統(tǒng)的影響存在差異。本文在對相關概念界定的基礎上，對不同的董事責任與5類內部控制因素進行了實證分析。并根據(jù)相應實證分析結果，提出了明晰董事責任，提高內部控制水平的相關措施和建議。
關鍵詞:董事會結構；董事責任；內部控制；因子分析

Study on the Driven Factor of Enterprise internal control system about Director Liability

Abstract: It is necessary to make certain the director liability between different kinds of committee to construct modern enterprise system. It impacts to e*ecute the enterprise internal control system directly. Meanwhile,director board structure will balance the different parts of internal control system, then different kinds of director liability will affect different internal control system. For these reasons, this pape
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政治合法性（Political Legitimacy）基礎上的統(tǒng)一體，他們應該利用他們的權力為利益相關者獲取最大的利益。
Michael J.Whincop【8】提出董事會的責任為“確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導和對管理層的有效監(jiān)督，并向公司與股東說明責任”。并結合OECD公司治理原則，列出了董事會履行責任的途徑與方法，包括充分的了解信息、公正的對待所有股東、考慮利害相關者的利益、獨立于經理層的判斷等。提出無論采用雙層或是單層董事會結構，“都應該對企業(yè)的治理功能和監(jiān)督管理層負責”�！霸谥笇Ч緫�(zhàn)略的同時，董事會主要的責任是監(jiān)督管理者業(yè)績和完成股東足夠的回報，同時防止利益沖突和平衡公司的各種要求”。Lafarge【9】提出了公司董事會的管理責任，包括戰(zhàn)略計劃、公司經營風險的識別與管理、管理繼承計劃、公司溝通政策、公司內部控制與信息系統(tǒng)的完整性等。并提出了董事委員會（包括審計委員會、治理委員會等）的構成和責任。Sherman，Thain和Leighton【10】提出，具體的董事責任包括任命和監(jiān)督CEO；制定和指導戰(zhàn)略；代表和保持利益相關者的關系；保全和提升公司資產。Stephen E. Older ，Jack R. T. Jorda【11】在公司普遍注重垂直責任的同時，指出董事會應關注公平的處理包括雇員、債權人、顧客、供應商和所在社區(qū)在內的利害相關者之間的利益。
同時，在實業(yè)界，包括國際組織【12】如經濟合作發(fā)展組織（OECD【13】）、國際公司治理網絡（ICGN）；部分知名企業(yè)如通用汽車(GM)、道－瓊斯(Dow－Jones)；機構投資者【14】如美國的教師保險及年金協(xié)會（TIAA-CRFF）、加州公職人員退休系統(tǒng)（CalPERS）等也紛紛出臺相應董事責任及具體實施細則，強化董事責任，明晰董事職能。
我們采用Tricker及Michael J.Whincop；Monks和Minow對董事責任的定義，并采用Sherman，Thain和Leighton等提出的具體的董事責任實施的幾個方面。結合企業(yè)具體情況，構建了企業(yè)董事責任關系圖。

圖1-1 董事責任關系圖
（二）內部控制系統(tǒng)的概念界定
與此同時，內部控制已經成為當今理論界和實務界研究的一個重要方面，在國內外，均出現(xiàn)了諸如上市公司利用關聯(lián)交易粉飾財務會計報表，從而欺騙消費者和監(jiān)管當局；高管及經理層非法挪用資金，導致企業(yè)經營業(yè)績大幅下降；企業(yè)決策者投資決策失誤，導致資產嚴重流失等一系列的問題。這些問題的產生存在多方面原因，但是企業(yè)內部控制失效，監(jiān)管不力是一個重要的原因。因此，內部控制日益受到企業(yè)自身、管理當局、外部利益相關者等的重視。
我們采用我國《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》(征求意見稿)與COSO報告中對內部控制的定義作為對內部控制的定義。該報告將內部控制定義為“內部控制是由企業(yè)董事會、管理層以及其他員工為達到財務報告的可靠性、經營活動的效率和效果、相關法律法規(guī)的遵循等三個目標而提供合理保證的過程” 【15】。
COSO報告正式提出內部控制系統(tǒng)由五部分組成【15、16】：控制環(huán)境（Control Environment）、風險評估（Risk Assessment）、控制活動（Control Activities）、信息與溝通（Information and Communications）和監(jiān)督（Monitoring）。
因此，董事會與執(zhí)行機構存在直接、緊密的關系，他們相互影響、相互制約，因此，清晰的董事責任承擔能夠促進內部控制系統(tǒng)的實施，良好的內部控制系統(tǒng)實施能夠促進董事更好的履行其義務與責任。
二、董事責任與內部控制系統(tǒng)關系的博弈分析
假設企業(yè)中董事人員的固定收入為D，企業(yè)的收益和內部控制系統(tǒng)實施狀況相關，內部控制系統(tǒng)實施良好是企業(yè)收益為R，內部控制系統(tǒng)實施較差時企業(yè)收益為r，在董事責任和職責明確時，由于內部控制實施較差從而導致企業(yè)績效差時，對董事人員的懲罰是d。因此，我們可以建立單期董事責任是否明晰和內部控制是否良好實施的博弈模型；多期董事責任是否明晰和內部控制是否良好實施的博弈模型。
在單期模型中，董事存在兩種狀態(tài)：董事責任明晰（從而董事職責明晰，可以對董事進行良好的考核），董事責任不明晰。而企業(yè)內部控制也存在兩種狀態(tài)：內部控制系統(tǒng)運行良好（從而帶來企業(yè)高的回報），內部控制運行較差。
在董事責任未能明晰時，當企業(yè)內部控制未收到影響，仍然運行良好時，對董事收入無影響。當在董事未能明晰時，企業(yè)內部控制受到影響，此時雖然由于未能良好區(qū)分各個董事的責任，從而不能單獨對應該承擔責任的董事進行懲罰，但是此時董事的某些績效工資（或者輕度集體懲罰）仍然可能存在，此時董事的收入為D－。
表2－1 董事責任與內部控制運行的單期博弈分析
內部控制良好執(zhí)行時企業(yè)收益 內部控制未能良好執(zhí)行時企業(yè)收益
董事責任明晰時董事收入 （D，R－D） （D－d，r＋d）
董事責任未明晰時董事收入 （D，R－D) （D－,r+）

在單期模型中,可以看到,存在著兩個均衡:(明晰董事責任,內部控制良好運行);(未明晰董事責任,內部控制良好運行),因此,可以看到,在單期模型中,董事責任的是否明晰界定與企業(yè)內部控制良好實施沒有直接聯(lián)系,從而與企業(yè)績效無相關關系。這與企業(yè)從制定決策到執(zhí)行最終得到結果有一段時間的延遲相關，從而在單期模型中無法體現(xiàn)不同董事對企業(yè)內部控制及績效的不同作用，最終導致兩種均衡結果同時出現(xiàn)。
在從單期模型到多期模型的過渡中，我們可以看到相應的條件及環(huán)境的變化，一方面，由于時間延遲的效應得到體現(xiàn)，企業(yè)績效最終會由于內部控制的失效而下降，從而導致股東及各級人員采取措施進行治理及處罰，另一方面，由于外界經理人市場等的約束，也導致董事人員不得不考慮自身聲譽等因素，從而在企業(yè)“觸發(fā)策略”等措施的影響下采取不同的策略。
在多期模型中,董事責任也存在兩種狀態(tài):董事責任明晰,董事責任不明晰。在董事責任不明晰時,由于董事責任的不明晰,從而導致董事會成員在決策制定與執(zhí)行的過程中缺乏相應監(jiān)督,導致“在其位不謀其政”等現(xiàn)象發(fā)生，此時即使內部控制運行良好,從長期來看,也必然對企業(yè)績效產生影響(此時企業(yè)績效為r)。但是，此時由于董事責任不明晰，企業(yè)無法對具體某類董事會成員進行懲罰，此時董事的收入為D－，而企業(yè)收入為r＋－D。

表2－2 董事責任與內部控制運行的多期博弈分析

內部控制良好執(zhí)行時企業(yè)收益 內部控制未能良好執(zhí)行 ……（未完，全文共14626字，當前僅顯示3479字，請閱讀下面提示信息。收藏《論文：董事責任承擔與企業(yè)內部控制運行-以電力行業(yè)為例》）