如何全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況

目錄/提綱：……
一、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析研究
（一）成長(zhǎng)能力分析
（二）償債能力分析
（三）營(yíng)運(yùn)能力分析
（四）獲利能力分析
二、全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況應(yīng)注意的幾個(gè)方面
（一）獲取財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性
（二）分析財(cái)務(wù)報(bào)告的全面性及注意表外信息的收集
（三）注意綜合運(yùn)用各種分析技術(shù)，切忌以偏概全
（四）注意會(huì)計(jì)假設(shè)與會(huì)計(jì)原則的限制
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　　如何全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況
　　分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是指通過(guò)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、考察了解企業(yè)營(yíng)運(yùn)情況等方法以評(píng)價(jià)企業(yè)在過(guò)去一段時(shí)期的成長(zhǎng)能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力等及預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。
　　
　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析研究
　　
　　不同利益主體對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)狀況分析的目的均是為確保自身利益的實(shí)現(xiàn)，因此不同財(cái)務(wù)信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)狀況分析有著不同的具體目標(biāo)，投資者分析的目的是了判斷其投資是否有利可圖，債權(quán)人分析的目的是為了判斷企業(yè)還本付息的能力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者分析的目的是判斷企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的各種問(wèn)題等等。總的來(lái)看，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析應(yīng)綜合以下幾種能力因素。
　　
　�。ㄒ唬┏砷L(zhǎng)能力分析
　　
　　企業(yè)的成長(zhǎng)能力分析就是公司擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)能力的分析，如果公司收益逐年增加，并將其中相當(dāng)部分再投資用于擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，或有能力通過(guò)其它融資方式獲取大量資金擴(kuò)
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期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度。它反映企業(yè)當(dāng)前償付日常到期債務(wù)的財(cái)務(wù)實(shí)力。流動(dòng)資產(chǎn)在短期內(nèi)可以產(chǎn)生現(xiàn)金與存款用于償還流動(dòng)負(fù)債，因此短期償債能力分析往往不涉及企業(yè)獲利能力對(duì)企業(yè)的影響。企業(yè)短期償債能力的衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率三項(xiàng)。(1)流動(dòng)比率，表示衡量企業(yè)短期償債能力最通用指標(biāo)，一般情況下，流動(dòng)比率越高，反映企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。債權(quán)人的權(quán)益越有保證。一般認(rèn)為2:1的比例比較適宜。但流動(dòng)比率也不能過(guò)高，過(guò)高則表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力，流動(dòng)比率過(guò)高，還可能是存貨積壓，應(yīng)收賬款過(guò)多且收賬期延長(zhǎng)，以及待攤費(fèi)用和待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失增加所致，而真正可用來(lái)償債的資金和存款卻嚴(yán)重短缺。(2)速動(dòng)比率，用于衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力。在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除主要是因?yàn)�，在流�?dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度慢，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒(méi)作處理；部分存貨已抵押給某債權(quán)人；存貨估價(jià)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問(wèn)題。把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中減去而計(jì)算的速動(dòng)比率，反映的短期償債能力更加使人可信。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為1是安全邊際。因?yàn)槿绻賱?dòng)比率小于1會(huì)使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險(xiǎn)。如果速動(dòng)比率大于1，盡管債務(wù)償還的安全性最高，但卻會(huì)因企業(yè)現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款等資金占用過(guò)多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。而行業(yè)不同，速動(dòng)比率也會(huì)有很大差別。(3)現(xiàn)金比率。現(xiàn)金比率指可立即動(dòng)用的資金與流動(dòng)負(fù)債的比值。一般來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金比率在0.2以上為好，但是，也不能認(rèn)為這項(xiàng)指標(biāo)越高越好。因?yàn)樵擁?xiàng)指標(biāo)太高也可能由于企業(yè)擁有大量的能盈利的現(xiàn)金和銀行存款所致。這就意味著企業(yè)流動(dòng)負(fù)債未能得到合理運(yùn)用。而保持著大量現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，導(dǎo)致機(jī)會(huì)成本增加。
　　
　　2．長(zhǎng)期償債能力分析。企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，是企業(yè)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。與企業(yè)的盈利能力、資金結(jié)構(gòu)有十分密切的關(guān)系。企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債能力可通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率及已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)來(lái)分析。(1) 資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它表明在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，以及企業(yè)資產(chǎn)對(duì)債權(quán)人權(quán)益保障程度。這一比率越小，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。(2) 產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率是指負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之間的比率，也稱(chēng)凈資產(chǎn)負(fù)債率。產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的負(fù)債資金與所有者提供的權(quán)益資金的相對(duì)關(guān)系。反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)，股東資本大于借入資本較好。但也不能一概而論。從股東來(lái)看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。(3) 已獲利息倍數(shù)。已獲利息倍數(shù)又稱(chēng)利息保障倍數(shù)。是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)斶�借款利息的能力。已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。它既是企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的前提依據(jù)，也是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的重要標(biāo)志。一般認(rèn)為，已獲利息倍數(shù)在3-4倍比較安全。
　　
　�。ㄈI(yíng)運(yùn)能力分析
　　
　　營(yíng)運(yùn)能力亦稱(chēng)資產(chǎn)管理效率，是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈值對(duì)各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的 ……（未完，全文共5147字，當(dāng)前僅顯示1807字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《如何全面分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況》）