中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討
SME Financial Risk Control Issues

摘要
隨著市場競爭的日趨激烈，企業(yè)作為市場競爭的主體，經(jīng)營活動(dòng)中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)生存發(fā)展的影響也越來越大，企業(yè)紛紛為追求高增長、加速發(fā)展而大量舉債，高負(fù)債如果沒有風(fēng)險(xiǎn)防范，必然招致財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的因素，是市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的必然產(chǎn)物。為了避免企業(yè)破產(chǎn)，適應(yīng)復(fù)雜多變的環(huán)境，保證正常經(jīng)營活動(dòng)的順利進(jìn)行，必須防范財(cái)務(wù)危機(jī)，控制好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞直接影響企業(yè)的生存和發(fā)展，進(jìn)而影響我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和_。本文從企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其分類入手，結(jié)合我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題，深入剖析了我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，最后提出我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與防范對策。
關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；風(fēng)險(xiǎn)控制
Abstract
With the increasingly fierce market competition, enterprises as the main body of market competition, business activities, financial risks affecting the survival and development of enterprises is also growing, companies have for the pursuit of high growth, acc
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，隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的建立，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題顯得日益突出。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)面對極其復(fù)雜的環(huán)境，不可能獲得它所需要的一切信息，于是其財(cái)務(wù)活動(dòng)必然有不確定性，財(cái)務(wù)活動(dòng)的結(jié)果也會(huì)有隨機(jī)性，有可能帶來收益，也可能使企業(yè)蒙受損失，甚至破產(chǎn)。因此，研究企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與控制問題，對于推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，保障企業(yè)的生存與發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，具有明顯現(xiàn)實(shí)意義和學(xué)術(shù)價(jià)值。
1企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義及其分類
1.1 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的涵義
企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理業(yè)績?nèi)绾危厝粫?huì)體現(xiàn)在該企業(yè)經(jīng)營資金運(yùn)動(dòng)的狀況和結(jié)果上，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)狀況的好壞和財(cái)務(wù)成果的大小。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)成果的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)狀況的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)成果即收益；財(cái)務(wù)狀況即企業(yè)的償債、營運(yùn)、獲利等能力。從數(shù)量上說，出現(xiàn)偏差的可能性有多種，如財(cái)務(wù)收益可能為坐標(biāo)原點(diǎn)兩側(cè)的任意一點(diǎn)。從偏離的趨勢看，出現(xiàn)偏差的結(jié)果只有兩種，即財(cái)務(wù)成果的增加或減少，財(cái)務(wù)狀況的變好或變壞。
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有廣義和狹義之分。從廣義上理解，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，是指經(jīng)濟(jì)后果的不確定性，既有收益也有損失的可能。由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成的經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)性或可能性。
狹義的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于借款負(fù)債而形成的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)或融資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)由于舉債經(jīng)營而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，也就是因財(cái)務(wù)杠桿的作用而由普通股股東承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。它包含兩個(gè)方面：一是舉債經(jīng)營的財(cái)務(wù)杠桿和臨界點(diǎn)沒有控制好，因舉債成本過高而造成風(fēng)險(xiǎn)；二是即使是一個(gè)健康的企業(yè)，如果迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，也可能由于貸款過多，做出錯(cuò)誤的決策而發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。
盡管每一個(gè)企業(yè)都希望盡可能地提高財(cái)務(wù)成果，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，但由于前述多種因素制約，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財(cái)務(wù)人員的責(zé)任就在于全面認(rèn)識財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，并能加以識別，采取相應(yīng)措施予以防范和控制，盡量避免財(cái)務(wù)成果的損失和財(cái)務(wù)狀況的惡化。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的兩個(gè)方面，即財(cái)務(wù)成果的損失和財(cái)務(wù)狀況惡化，它們之間是互為因果，聯(lián)系密切的。財(cái)務(wù)成果損失達(dá)到一定量的界限，必然導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況的惡化，而財(cái)務(wù)狀況惡化，又會(huì)加大財(cái)務(wù)成果的損失。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括資金籌集、資金使用、資金回收和資金分配，因而，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)亦由這四方面風(fēng)險(xiǎn)所構(gòu)成。
1.2 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的理財(cái)環(huán)境和理財(cái)階段，針對不同的財(cái)務(wù)主體和財(cái)務(wù)對象、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按不同的標(biāo)準(zhǔn)主要有以下三種分類：
1.2.1按產(chǎn)生原因不同劃分
①制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即由制度而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度包括外部制度和內(nèi)部制度。外部制度指國家機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織為規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為和協(xié)調(diào)不同財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)關(guān)系而制定的相關(guān)規(guī)定;內(nèi)部制度是企業(yè)管理當(dāng)局制定的用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系、協(xié)調(diào)企業(yè)與相關(guān)利益主體財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。影響企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)制度分為兩種:企業(yè)的委托代理關(guān)系和企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。
②固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即來自于財(cái)務(wù)管理本身的局限性和財(cái)務(wù)管理依據(jù)的信息的局限性而帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，財(cái)務(wù)管理作為一門經(jīng)濟(jì)學(xué)科和管理手段，其本身有很大的不成熟性，一些重要的財(cái)務(wù)理論都是建立在一些假設(shè)基礎(chǔ)上，這些假設(shè)與現(xiàn)實(shí)之間存在一定的差距，是對不確定的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所作的一種估計(jì)，這些理論本身都面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。其次，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)日趨復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理的對象不斷擴(kuò)展，財(cái)務(wù)理論對一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的規(guī)律把握還不夠。最后，會(huì)計(jì)信息作為財(cái)務(wù)管理依據(jù)的主要信息來源也不是完美無缺的，其依據(jù)的一些假設(shè)也不能成立的。
③操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即財(cái)務(wù)管理的相關(guān)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過程中，由于操作失誤或?qū)唧w的財(cái)務(wù)方法把握不準(zhǔn)，從而造成工作上的失誤而給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可能僅僅來源于個(gè)別人員，但有時(shí)其危害確實(shí)不可低估。
1.2.2按財(cái)務(wù)管理主體不同劃分
①所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即所有者進(jìn)行虛擬資本運(yùn)營所帶來的風(fēng)險(xiǎn)而給所有者財(cái)務(wù)主體造成的客觀損失。顯然，對于企業(yè)所有者來說，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指投入企業(yè)的資本保值增值所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，其中保值是最低目標(biāo)，增值是根本動(dòng)機(jī)。保值增值是相對概念，是考慮了貨幣時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹等因素后的凈值，我們可以把保值增值看作企業(yè)所有者的兩個(gè)不同層次的財(cái)務(wù)目標(biāo)，最終目標(biāo)是股東財(cái)富最大化，最低目標(biāo)是股東財(cái)產(chǎn)安全。
②經(jīng)營者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在其資金運(yùn)動(dòng)過程中，主要包括融資、投資、股利決策分配等環(huán)節(jié)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
1.2.3按來源不同劃分
①籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)因借入資金而增加的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤的可變性。一個(gè)企業(yè)要運(yùn)行，最重要的是如何籌集到所需的資金，籌資是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的起點(diǎn)和基本環(huán)節(jié)。即企業(yè)因籌資活動(dòng)而引起的收益不確定性以及到期不能償付債務(wù)本息和投資者報(bào)酬的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在債務(wù)規(guī)模過大、利率過高而導(dǎo)致的籌資成本費(fèi)用過高;債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，造成債務(wù)到期過分集中而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。債務(wù)規(guī)模不合理而導(dǎo)致過度負(fù)債，既造成資金浪費(fèi)，又 ……（未完，全文共12035字，當(dāng)前僅顯示2863字，請閱讀下面提示信息。收藏《中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問題探討》）