財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理問(wèn)題研究

目錄/提綱：……
一、我國(guó)實(shí)施財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的重大意義
（一）開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，是深化財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革的需要
（二）開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，有助于提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金使用效益
（三）開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，有助于加強(qiáng)財(cái)政政策與貨幣政策的協(xié)調(diào)配合
二、國(guó)際上實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的通行做法
（一）建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系
（二）增強(qiáng)財(cái)政收支活動(dòng)的計(jì)劃性
（三）準(zhǔn)確預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量
（四）采取適當(dāng)方式實(shí)施現(xiàn)金管理
（五）國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理實(shí)現(xiàn)與貨幣政策、國(guó)債管理的有效配合
三、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的運(yùn)作模式
（一）美國(guó)模式：商業(yè)銀行存款
（二）英國(guó)模式：貨幣市場(chǎng)運(yùn)作
四、我國(guó)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理面臨的幾個(gè)問(wèn)題
（一）關(guān)于實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的職能部門
（二）關(guān)于現(xiàn)金管理操作方式
（三）關(guān)于與貨幣政策、國(guó)債政策的協(xié)調(diào)
五、我國(guó)實(shí)行財(cái)政現(xiàn)金管理相關(guān)配套工作
（一）繼續(xù)深化國(guó)庫(kù)集中收付制度改革
（二）細(xì)化預(yù)算單位用款計(jì)劃編制
（三）建立動(dòng)態(tài)、科學(xué)的財(cái)政收支預(yù)測(cè)系統(tǒng)
（四）研究建立現(xiàn)金管理的專門機(jī)構(gòu)
（五）建立健全相關(guān)法律法規(guī)制度
……

　　現(xiàn)金管理是現(xiàn)代財(cái)政國(guó)庫(kù)管理的重要內(nèi)容。從國(guó)際上看，各國(guó)開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理已經(jīng)形成較為成功的經(jīng)驗(yàn)與做法。本文擬對(duì)我國(guó)實(shí)施財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理涉及的相關(guān)問(wèn)題，作一初步探討。
　　一、我國(guó)實(shí)施財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的重大意義
　　財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金是指財(cái)政部門尚未支付而暫時(shí)閑置在國(guó)庫(kù)單一賬戶的財(cái)政資金。財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理是指在確保國(guó)庫(kù)現(xiàn)金支出需要的前提下，以實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)閑置現(xiàn)金余額最小化而投資收益最大化為目標(biāo)的一系列財(cái)政管理活動(dòng)，是財(cái)政國(guó)庫(kù)管理的重要組成部分，也簡(jiǎn)稱為國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理。與發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家相比，我國(guó)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理比較薄弱，缺乏科學(xué)有效的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理制度和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，對(duì)提高國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的使用效益，完善財(cái)政政策和提高財(cái)政管理水平，有效實(shí)施政府宏觀調(diào)控，具有十分重要的意義。
　　（一）開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理，是深化財(cái)政國(guó)庫(kù)管理制度改革的需要。
　　實(shí)行國(guó)庫(kù)單一賬戶制度，所有財(cái)政資金收支活動(dòng)都納入國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，預(yù)算單位應(yīng)支未支的資金以及已實(shí)現(xiàn)的財(cái)政收入統(tǒng)一集中到國(guó)庫(kù)，是實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的基本前提。根據(jù)國(guó)務(wù)院總體工作部署，自2001年開始，財(cái)政部分期分批對(duì)中央部門實(shí)施了國(guó)庫(kù)集中支付改革。歷經(jīng)五年時(shí)間，國(guó)庫(kù)集中收付制度在財(cái)政財(cái)務(wù)管理中的基礎(chǔ)性地位基本確立。截至2005年12月底，中央160多個(gè)部門已實(shí)施了
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策以及國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的有效結(jié)合，提供了條件。開展國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理后，財(cái)政部可根據(jù)國(guó)庫(kù)存款余缺情況，有條件地發(fā)行短期國(guó)債，提高國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性，降低國(guó)債籌資成本，調(diào)節(jié)和穩(wěn)定國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量，并實(shí)現(xiàn)與央行貨幣政策的有效配合。
　　二、國(guó)際上實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的通行做法
　　英、美、澳大利亞等發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家形成了一套比較完善的國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理體系。主要內(nèi)容包括：
　�。ㄒ唬┙�(guó)庫(kù)單一賬戶體系。建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系是現(xiàn)金管理的開始。通過(guò)國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，將所有財(cái)政資金的收支活動(dòng)都統(tǒng)一集中在這一體系中辦理，所有財(cái)政資金的現(xiàn)金流量都集中在國(guó)庫(kù)單一賬戶。政府通過(guò)國(guó)庫(kù)單一賬戶掌握、控制財(cái)政資金的現(xiàn)金流量。英國(guó)19世紀(jì)建立了國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，意大利于1986年開始建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系，在此基礎(chǔ)上，這些國(guó)家相繼開始對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的管理。通過(guò)取消財(cái)政資金收繳以及資金支付的中間環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)代理商業(yè)銀行在當(dāng)日營(yíng)業(yè)終了與國(guó)庫(kù)單一賬戶及時(shí)清算，將閑置現(xiàn)金余額統(tǒng)一集中在國(guó)庫(kù)管理，提高了預(yù)算資金運(yùn)行效率，增強(qiáng)了財(cái)政對(duì)預(yù)算資金的控制權(quán)。
　　（二）增強(qiáng)財(cái)政收支活動(dòng)的計(jì)劃性。各國(guó)建立國(guó)庫(kù)單一賬戶體系后，普遍加強(qiáng)了對(duì)財(cái)政資金收支活動(dòng)計(jì)劃性的管理。不少國(guó)家規(guī)定，財(cái)政收入的代理銀行應(yīng)及時(shí)將收入上繳國(guó)庫(kù)單一賬戶，并鼓勵(lì)各預(yù)算單位按期交納大額款項(xiàng)，對(duì)上繳收入不及時(shí)的單位予以處罰等等。支出方面，要求預(yù)算單位根據(jù)實(shí)際情況，報(bào)送和提供比較準(zhǔn)確的用款計(jì)劃，只有實(shí)際支付時(shí)才予以支付。如澳大利亞，對(duì)預(yù)算單位實(shí)行嚴(yán)格的用款計(jì)劃管理，改變各部門使用資金上的無(wú)序性，要求各單位按既定計(jì)劃申請(qǐng)用款，保證庫(kù)款資金流量的均衡，為現(xiàn)金管理打下基礎(chǔ)。
　�。ㄈ�(zhǔn)確預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量�，F(xiàn)金流量預(yù)測(cè)是實(shí)施有效的現(xiàn)金管理的基礎(chǔ)，包括收入預(yù)測(cè)和支出用款預(yù)測(cè)兩部分。收入預(yù)測(cè)針對(duì)各種稅收以及其他收費(fèi)等政府各項(xiàng)財(cái)政收入；支出預(yù)測(cè)主要針對(duì)預(yù)算單位用款計(jì)劃、國(guó)債還本付息等各項(xiàng)支出。為準(zhǔn)確預(yù)測(cè)國(guó)庫(kù)資金現(xiàn)金流量，各國(guó)都建立了國(guó)庫(kù)現(xiàn)金收支基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，選擇科學(xué)有效的預(yù)測(cè)方法，按一定時(shí)段對(duì)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金流量進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)測(cè)，不斷減少預(yù)測(cè)誤差，為實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理創(chuàng)造條件。英國(guó)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)水平很高，財(cái)政部通過(guò)對(duì)國(guó)庫(kù)資金收支變化的歷史性數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，尋找資金波動(dòng)規(guī)律，每周向債務(wù)管理局提供最新的國(guó)庫(kù)收支預(yù)測(cè)，準(zhǔn)確度很高，與實(shí)際執(zhí)行數(shù)誤差通常在1000萬(wàn)英鎊左右，對(duì)現(xiàn)金管理決策發(fā)揮了重要作用。
　�。ㄋ模┎扇∵m當(dāng)方式實(shí)施現(xiàn)金管理。在保留最低國(guó)庫(kù)存款余額以備緊急支付前提下，各國(guó)都根據(jù)國(guó)情，采用適當(dāng)方式，對(duì)閑置庫(kù)款資金余額進(jìn)行運(yùn)作，具體方式包括商業(yè)銀行定期存款、買回國(guó)債、國(guó)債回購(gòu)與逆回購(gòu)、購(gòu)買高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等。美國(guó)國(guó)庫(kù)的現(xiàn)金存款額度為50億美元，超過(guò)部分由財(cái)政部存放在近1000家存款機(jī)構(gòu)，以獲取更多收益。英國(guó)保留2億英鎊的最低國(guó)庫(kù)存款余額的部分，對(duì)超出國(guó)庫(kù)現(xiàn)金余額，采取多種市場(chǎng)投融資方式進(jìn)行管理。
　　（五）國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理實(shí)現(xiàn)與貨幣政策、國(guó)債管理的有效配合。
　　各國(guó)在現(xiàn)金管理過(guò)程中，都強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金管理必須與貨幣政策、國(guó)債管理相配合。一方面，現(xiàn)金管理要與央行貨幣政策保持一致，不能影響貨幣政策。這是一條基本原則。各國(guó)都強(qiáng)調(diào)政府是市場(chǎng)價(jià)格的接受者（price taker），政府現(xiàn)金管理不能影響市場(chǎng)利率。如英國(guó)債務(wù)管理局提出，要在“保持與中央銀行貨幣政策一致”前提下，以最有效方式實(shí)施國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理。另一方面，現(xiàn)金管理要緊密結(jié)合國(guó)債管理開展。根據(jù)國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理的實(shí)際需要，各國(guó)都不同程度地滾動(dòng)發(fā)行一些短期國(guó)債，形成國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理與國(guó)債管理的有效配合機(jī)制。
　　三、國(guó)庫(kù)現(xiàn)金的運(yùn)作模式
　　主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家除了保留必要的庫(kù)底資金外，其余資金都進(jìn)行運(yùn)作。各國(guó)來(lái)看，主要有兩種運(yùn)作模式：
　　（一）美國(guó)模式：商業(yè)銀行存款
　　美國(guó)、德國(guó)和加拿大等國(guó)家采取在商業(yè)銀行開設(shè)存款賬戶的方式。以美國(guó)為例。目前，美國(guó)財(cái)政部在央行賬戶的日終現(xiàn)金余額，基本保持在50億美元左右，其余大量現(xiàn)金則存入幾家大型商業(yè)銀行的“稅收與貸款賬戶”，稅收收入也直接進(jìn)入這一賬戶。根據(jù)每天國(guó)庫(kù)收支預(yù)測(cè)，當(dāng)央行賬戶日終現(xiàn)金余額可能低于50億美元時(shí)，財(cái)政部在當(dāng)天或次日上午11點(diǎn)前，從商業(yè)銀行的“稅收與貸款”賬戶調(diào)入現(xiàn)金補(bǔ)足；當(dāng)央行賬戶日終現(xiàn)金余額高于50億美元時(shí)，財(cái)政部就將多余現(xiàn)金轉(zhuǎn)入這一賬戶賺取利息。對(duì)這一賬戶上的現(xiàn)金，由于商業(yè)銀行要支付大量利息，同時(shí)要提交足額的優(yōu)質(zhì)金融工具作為抵押品，為此商業(yè)銀行通常與財(cái)政部商定，這一賬戶上的現(xiàn)金不能超過(guò)某一限額。
　　（二）英國(guó)模式：貨幣市場(chǎng)運(yùn)作
　　英國(guó)、法國(guó)、荷蘭和葡萄牙等國(guó)家采取這種模式。以 ……（未完，全文共7034字，當(dāng)前僅顯示2470字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《財(cái)政國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理問(wèn)題研究》）