發(fā)展民間金融推動(dòng)金融改革

　　最近幾年，在深化_改革、保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、克服通貨緊縮的過(guò)程中，人們的眼光已越來(lái)越多地轉(zhuǎn)向了民間投資，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)融資的問(wèn)題也日益引起了各方面的關(guān)注，發(fā)展民間金融的問(wèn)題也日益提上了政策研討的日程；而加入、進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放的前景也引起了人們關(guān)于如何“對(duì)內(nèi)開(kāi)放”問(wèn)題的討論。的確，在這方面，有許多問(wèn)題值得進(jìn)一步的分析與探討。
　　改善資源配置
　　發(fā)展民間金融，擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，不僅是擴(kuò)大民間投資、增加就業(yè)的需要，更重要地，它是中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步健康發(fā)展、金融市場(chǎng)和金融_進(jìn)一步發(fā)展、健全的需要。
　　在我們的經(jīng)濟(jì)中，目前非國(guó)有經(jīng)濟(jì)對(duì)貢獻(xiàn)已達(dá)％，對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)已達(dá)％，而在全部銀行信貸資產(chǎn)中，非國(guó)有經(jīng)濟(jì)使用的比率不到％，％以上的銀行信貸仍然由國(guó)有部門(mén)利用（證券市場(chǎng)上的直接融資也主要是為國(guó)有企業(yè)服務(wù)的）。而國(guó)有部門(mén)目前對(duì)工業(yè)增加值的貢獻(xiàn)率只有不到％。這種情況的后果，自然是一方面在國(guó)有企業(yè)和國(guó)有銀行之間存在大量的壞賬，而另一方面則是非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的“融資渠道不暢”，制約著整個(gè)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，也制約著金融市場(chǎng)的成熟和發(fā)展。糾正資源配置的上述扭曲，顯然是當(dāng)
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的是對(duì)投資項(xiàng)目本身贏利前景的相信，盡管人們都知道投資是一件有風(fēng)險(xiǎn)的事情。這里的融資渠道，其實(shí)就是資本市場(chǎng)，不一定是狹義的“股票市場(chǎng)”，卻是廣義的資本市場(chǎng)（股票市場(chǎng)是后來(lái)才發(fā)展起來(lái)的）�，F(xiàn)在變得非常時(shí)髦的“風(fēng)險(xiǎn)投資”，其實(shí)歷來(lái)是中小企業(yè)所能獲得的主要資金來(lái)源。
　　從這個(gè)角度來(lái)看，中國(guó)金融體系中所缺乏的，首先還不是缺少民間銀行，而是缺少一個(gè)多層次的、能夠?yàn)閺V大中小民營(yíng)企業(yè)融資服務(wù)的資本市場(chǎng)。我們現(xiàn)在有了兩個(gè)全國(guó)性的股票證券市場(chǎng)，可以使少數(shù)（國(guó)有）大中企業(yè)進(jìn)行直接融資，但是多數(shù)其他企業(yè)，特別是大批剛剛起步的中小企業(yè)卻仍然無(wú)法融資。即使在不久的將來(lái)我們有了全國(guó)性的“創(chuàng)業(yè)板”市場(chǎng)，但若就此為止，我們這么大國(guó)家這么多地區(qū)的那么多中小企業(yè)，還是不能獲得應(yīng)有的融資渠道，更何況我們中國(guó)的一個(gè)特殊情況是國(guó)有企業(yè)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革產(chǎn)生了許多“股份”，各種產(chǎn)權(quán)能否轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)，不僅關(guān)系到企業(yè)改革能否繼續(xù)深化，而且關(guān)系到那些已經(jīng)改革了的企業(yè)能否開(kāi)始成長(zhǎng)。
　　因此，我們現(xiàn)在不僅需要樹(shù)立起資本市場(chǎng)、直接融資的概念，而且需要盡快根據(jù)我國(guó)特殊國(guó)情（企業(yè)多、地區(qū)差距大、企業(yè)改革的情況復(fù)雜），建立起一個(gè)“多層次、多渠道”的資本市場(chǎng)，使得各種投資活動(dòng)得以展開(kāi)，使得大批中小企業(yè)得以發(fā)展。
　�。ǎ┿y行所提供的首先應(yīng)是金融服務(wù)而不是投資信貸
　　在有關(guān)銀行體系的問(wèn)題上，過(guò)去存在的一個(gè)“誤區(qū)”是把銀行業(yè)主要當(dāng)成是投資資金的來(lái)源，而在實(shí)際上，銀行業(yè)首先是“服務(wù)業(yè)”，服務(wù)于企業(yè)之間短期的資金周轉(zhuǎn)。人們需要銀行，首先不是因?yàn)闆](méi)錢(qián)要借錢(qián)，而是有錢(qián)要存放、要支付、要完成交易所需的資金往來(lái)。首要的一種“借錢(qián)”行為也是由于在售出貨款或生產(chǎn)資金沒(méi)有收回之前需要銀行給予一些短期的流動(dòng)資金信貸。無(wú)論如何，短期流動(dòng)資金信貸也是銀行業(yè)務(wù)的主要組成部分。我國(guó)大量中小企業(yè)目前最缺乏的其實(shí)也是這種銀行服務(wù)（特別是缺乏由地方性小銀行提供的成本較低的金融服務(wù)）。
　　當(dāng)然，銀行也可以成為長(zhǎng)期投資信貸的來(lái)源，過(guò)去我國(guó)因?yàn)槿狈Y本市場(chǎng)的發(fā)展，銀行更是要作這樣的工作。但是，隨著我國(guó)金融體系的改革，銀行在這方面的任務(wù)將大大縮減。
　　中國(guó)需要大批的中小型、地方性、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)
　　現(xiàn)在有些人在擔(dān)心中國(guó)的銀行規(guī)模還不夠大，加入后難以與國(guó)際上的大銀行競(jìng)爭(zhēng)。
　　但是，首先，競(jìng)爭(zhēng)力的根本在于效率，有了效率可以由小變大，而沒(méi)有效率，拼湊出一個(gè)大機(jī)構(gòu)，早晚也會(huì)被擠掉、被淘汰。
　　其次，世界上的那些大銀行，不僅本身是由小銀行發(fā)展而來(lái)的，而且即使發(fā)展到了今天，在我們看到的少數(shù)大銀行的后面，還是有許多地方性的中小銀行存在（美國(guó)有萬(wàn)多家，意大利有萬(wàn)多家），發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部，都是一個(gè)由少數(shù)大銀行和一大批中小銀行形成的金融體系，分工合作，提供各種金融服務(wù)，保證著經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展。
　　大銀行有其規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益高的一面，也有其交易成本高、管理成本高的一面。因此，大銀行也許更適合于為大企業(yè)提供金融服務(wù)，而不適合于為中小企業(yè)提供服務(wù)。年以來(lái)我國(guó)政府鼓勵(lì)國(guó)有大銀行為中小企業(yè)增加貸款，但因種種原因難以施行，主要的原因就是因?yàn)榇筱y行獲得中小企業(yè)信息的成本較高，審批程序較長(zhǎng)，利率低了無(wú)法貸款，高了小企業(yè)又難以接受。加上國(guó)有銀行的一些特殊問(wèn)題，困難就更大一些。
　　而對(duì)于一個(gè)人均只有美元左右、九億農(nóng)村人口有待進(jìn)城、四億農(nóng)村勞動(dòng)力需要進(jìn)入現(xiàn)代化進(jìn)程的發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，我們當(dāng)前和今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿χ唬允谴罅康牡胤叫缘闹行∑髽I(yè)。這些中小企業(yè)也需要有人為其提供金融服務(wù)。但一方面，我們本國(guó)的大銀行很難對(duì)它們提供這種服務(wù)，另一方面，外國(guó)的大銀行進(jìn)了中國(guó)，也不會(huì)、不愿、不能為我們那些大量的地方性中小企業(yè)去提供服務(wù)，而只有一大批地方性的、“土生土長(zhǎng)”的中小民間金融機(jī)構(gòu)，才能勝任這一工作，與地方性的中小民營(yíng)企業(yè)共同成長(zhǎng)。這當(dāng)中的合理性在于：決定金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的根本因素是信息以及建立在信息基礎(chǔ)上的信用；而地方中小金融機(jī)構(gòu)最能較充分地利用地方（以至社區(qū)內(nèi)）的信息存量，最容 ……（未完，全文共4255字，當(dāng)前僅顯示2149字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《發(fā)展民間金融推動(dòng)金融改革》）