淺談現(xiàn)金流量表的預警效能

財務報表分析是以財務報表為主要依據(jù)，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，揭示財務活動過程中存在的矛盾和問題，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其績效作出判斷評價和預測，為管理者決策提供方向和線索，現(xiàn)就強調(diào)現(xiàn)金流量表分析入主，闡述一下如何從現(xiàn)金流量表中看出企業(yè)財務狀況的危機信號，以發(fā)揮現(xiàn)金流量表的預警效能。
　　一、企業(yè)現(xiàn)金流量表的分析作用
　　一個正常經(jīng)營的企業(yè)，在創(chuàng)造利潤的同時，還應創(chuàng)造現(xiàn)金收益，通過對現(xiàn)金流入來源分析，就可以對創(chuàng)造現(xiàn)金能力作出評價，并可對企業(yè)未來獲取現(xiàn)金能力作出預測。現(xiàn)金流量表所揭示的現(xiàn)金流量信息
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險小，現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)較為合理；如果企業(yè)的現(xiàn)金流入主要是由收回投資產(chǎn)生的，甚至是由處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)引起的，則可能反映出企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力衰退，維持和發(fā)展出現(xiàn)問題；如果籌資活動現(xiàn)金流入所占比重較大，則可能意味著企業(yè)擁有廣闊的籌資渠道，擁有獲得足夠的資金擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的潛力。
　　三、企業(yè)現(xiàn)金的使用方向
　　企業(yè)現(xiàn)在如何使用現(xiàn)金決定企業(yè)未來現(xiàn)金的來源�，F(xiàn)金流出同樣分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出、投資活動現(xiàn)金流出、籌資活動現(xiàn)金流出。一般來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金流出占總流出比重大的企業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營狀況正常，現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)較為合理。在企業(yè)正常的經(jīng)濟活動中，其經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出又應當具有一定的穩(wěn)定性，若出現(xiàn)較大的變動，則需要進一步尋找原因：將經(jīng)營活動現(xiàn)金流出中占絕大部分的購買商品、接受勞務付現(xiàn)與損益表主營業(yè)務成本進行比較，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務狀況中存在的一些問題。
　　投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的主要特征是較少發(fā)生大規(guī)模的一次性現(xiàn)金流入，而可能發(fā)生大規(guī)模一次性現(xiàn)金流出，一般是購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或長期資產(chǎn)引起的，也可能是對外投資引起的。這時的現(xiàn)金流出意味著企業(yè)未來可能有更大的現(xiàn)金流入，要視企業(yè)經(jīng)營者決策正確與否而定。
　　籌資活動的現(xiàn)金流出主要為償還到期債務和支付現(xiàn)金股利。債務的償還意味著企業(yè)財務風險會變小，但一個較短時期內(nèi)，籌資活動現(xiàn)金流出占總現(xiàn)金流出比重過大，也可能引起資金周轉(zhuǎn)的困難；股利的支付要考慮企業(yè)的支付能力，它可能增強投資者的信心，吸引潛在的投資者，增強籌資能力，但必須確保在股利支付與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額之間保留足夠的現(xiàn)金來維持未來的正常運營，以實現(xiàn)未來的現(xiàn)金流量。
　　四、會計利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之間的對比分析
　　在市場經(jīng)濟中，每一個獨立經(jīng)營的企業(yè)只要其經(jīng)濟活動還在繼續(xù)，那么，就必須考慮保持財務上的均衡。根據(jù)權責發(fā)生制原則確認的會計利潤是收入與費用配比的結(jié)果，其中包括很多應收賬款等債權性資產(chǎn)，如果這些資產(chǎn)質(zhì)量不高，即使利潤再高，也無法改善企業(yè)財務狀況；如果其中存在著關聯(lián)方交易等人為操縱手段，由此產(chǎn)生的凈利潤更是一個極大的陷阱。這些情況單從凈利潤中是難以辨別的，此時結(jié)合經(jīng)營活動現(xiàn)金流量信息進行分析，才能更為 ……（未完，全文共1871字，當前僅顯示1189字，請閱讀下面提示信息。收藏《淺談現(xiàn)金流量表的預警效能》）