經(jīng)濟(jì)下行期銀行業(yè)風(fēng)險暴露與逆周期監(jiān)管

目錄/提綱：……
一、逆周期監(jiān)管有助于化解經(jīng)濟(jì)下行期的銀行業(yè)風(fēng)險
二、經(jīng)濟(jì)下行期銀行經(jīng)營環(huán)境變化與面臨的挑戰(zhàn)
（一）未來銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境將發(fā)生明顯的變化
（二）經(jīng)濟(jì)下行期我國銀行業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)
三、強(qiáng)化逆周期監(jiān)管化解經(jīng)濟(jì)下行期銀行業(yè)風(fēng)險的建議
（一）繼續(xù)深化改革，防控系統(tǒng)性風(fēng)險
（二）強(qiáng)化逆周期監(jiān)管，防范銀行業(yè)風(fēng)險
（三）優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，防范金融風(fēng)險
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經(jīng)濟(jì)下行期銀行業(yè)風(fēng)險暴露與逆周期監(jiān)管

國家統(tǒng)計局2012年7月13日公布，2012年上半年全國GDP同比增長7.8%，二季度增長7.6%，比一季度下降0.5個百分點(diǎn)，時隔三年以后經(jīng)濟(jì)增速又一次回到8%以下。顯然，我國經(jīng)濟(jì)正處于長期增長放緩與短期周期下行的交織階段，為防范經(jīng)濟(jì)增長放緩可能誘發(fā)的銀行業(yè)風(fēng)險，應(yīng)該強(qiáng)化銀行業(yè)逆周期監(jiān)管。

一、逆周期監(jiān)管有助于化解經(jīng)濟(jì)下行期的銀行業(yè)風(fēng)險
銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營具有顯著的順周期性。根據(jù)國際金融穩(wěn)定理事會（Financial Stability Board，F(xiàn)SB）的定義，金融系統(tǒng)的順周期性是指一種相互加強(qiáng)的正向反饋機(jī)理。在經(jīng)濟(jì)上升期，容易獲取貸款，資產(chǎn)價格也較高，以高價的資產(chǎn)作為抵押品又可以獲得更多的貸款，從而導(dǎo)致更高水平的固定資產(chǎn)投資，銀行利潤也會相應(yīng)增加；而在經(jīng)濟(jì)衰退期，獲取貸款的難度增加，資產(chǎn)價格不斷下降，導(dǎo)致其作為抵押品的價值下降，帶動固定資產(chǎn)投資增速回落，銀行的盈利能力和風(fēng)險抵補(bǔ)能力也就相應(yīng)減弱。順周期性會使銀行在經(jīng)濟(jì)上行期間資產(chǎn)規(guī)模和利潤高速增加的同時積聚大量風(fēng)險，而這種潛在風(fēng)險往往會在經(jīng)濟(jì)下行期間集中暴露，沖擊銀行的經(jīng)營乃至
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窄，銀行業(yè)今后將很難再現(xiàn)30%以上的利潤增速。另一方面，經(jīng)濟(jì)增速的放緩，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度加大，“兩高一�！�、出口行業(yè)、政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)等行業(yè)的風(fēng)險上升，被高增長所掩蓋的信貸風(fēng)險將逐步顯現(xiàn)，銀行不良貸款持續(xù)“雙降”的格局也將難以持續(xù)。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2012年一季度末商業(yè)銀行不良貸款余額上升至4382億元，連續(xù)兩個季度反彈；不良貸款率則為0.9%，較2011年底的1%有所下降。
（二）經(jīng)濟(jì)下行期我國銀行業(yè)將面臨新的挑戰(zhàn)
1、資產(chǎn)擴(kuò)張能力將顯著下降。
近幾年銀行業(yè)利潤的快速增長主要來自于資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，而支撐這一擴(kuò)張的重要因素是我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高增長。目前，歐美債務(wù)危機(jī)不斷升級并逐步蔓延，全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜嚴(yán)峻。在此背景下，“十二五”規(guī)劃將GDP增速調(diào)低為7%，這表明我國經(jīng)濟(jì)增長將進(jìn)入一個相對平緩的階段。相應(yīng)地，銀行信貸和其他金融服務(wù)的需求也會出現(xiàn)一定程度的收縮，最終勢必會對銀行業(yè)利潤產(chǎn)生影響。2011年，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額113.3萬億元，其中貸款占比51.34%；在工、農(nóng)、中、建、交五大行營業(yè)收入中，利息凈收入的平均占比高達(dá)80.56%。這表明利潤增長主要依靠信貸規(guī)模的增長。然而，進(jìn)入2012年，受國外需求疲軟影響，與出口聯(lián)系緊密的企業(yè)信貸需求不足，加之房地產(chǎn)和地方平臺貸款調(diào)控抑制了部分信貸需求，銀行業(yè)整體貸款規(guī)模出現(xiàn)持續(xù)回落，致使生息資產(chǎn)對利潤增長的正面作用受到抑制。數(shù)據(jù)顯示，2012年6月新增人民幣貸款9198億元，較2012年3月減少902億元。而利率市場化的逐步推進(jìn)將使得存款市場競爭加劇，利差收窄，大幅壓縮銀行業(yè)的利差收入。同時，日趨嚴(yán)格的監(jiān)管要求將進(jìn)一步強(qiáng)化銀行剛性資本約束，這將對現(xiàn)有的銀行盈利模式帶來巨大挑戰(zhàn)，粗放經(jīng)營下的暴利時代將難以為繼，銀行業(yè)資產(chǎn)擴(kuò)張能力將顯著下降。
2、房地產(chǎn)貸款風(fēng)險加大。
2012年以來，國家貨幣政策的首要目標(biāo)是“控通脹”，采取穩(wěn)健型的政策導(dǎo)向。2012年1～6月份，當(dāng)月新增貸款依次為7381億元、7107億元、10100億元、6818億元、7932億元、9198億元，消費(fèi)者價格指數(shù)依次為104.5、103.2、103.6、103.4、103.0、102.2，CPI同比增長依次為4.5%、3.2%、3.6%、3.4%、3.0%、2.2%。雖然通脹壓力逐漸緩釋，但防控通脹的基礎(chǔ)并不牢固。同時房價回落極其有限，與合理價位區(qū)間差距較大，國務(wù)院在提出“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)”的同時，強(qiáng)調(diào)房地產(chǎn)調(diào)控政策不動搖。
受此影響，銀行對房地產(chǎn)貸款的風(fēng)險加大。一是受調(diào)控政策影響，部分房企銷量放緩，現(xiàn)金流趨緊，拖累信貸質(zhì)量下降。從目前情況看，房地產(chǎn)調(diào)控政策對房地產(chǎn)企業(yè)融資和資金回流產(chǎn)生重大影響，加之房地產(chǎn)市場龐大的庫存量和房企居高不下的負(fù)債率，使得行業(yè)風(fēng)險凸顯，房地產(chǎn)企業(yè)尤其中小房地產(chǎn)企業(yè)生存環(huán)境不斷惡化，資金壓力巨大，拖累銀行信貸質(zhì)量。二是房地產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營方式調(diào)整，影響資金回流，導(dǎo)致銀行信貸質(zhì)量下滑。在當(dāng)前市場環(huán)境下，樓盤銷售不暢，房地產(chǎn)企業(yè)不得不對自身經(jīng)營方式進(jìn)行調(diào)整，出現(xiàn)以租代售或租售結(jié)合的方式開展企業(yè)經(jīng)營，致使企業(yè)回款不足，對商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款質(zhì)量產(chǎn)生一定影響。三是貸款利率調(diào)整，個人住房貸款違約增加。近年來，加息政策效應(yīng)不斷顯現(xiàn)，借款人情況變化對個人住房貸款質(zhì)量產(chǎn)生影響。銀行機(jī)構(gòu)個人住房貸款中關(guān)注類貸款大幅增加，其主要原因有：首先，由于貸款利率調(diào)整，個貸月供增加，部分借款人存入的月還款金額不足，造成貸款逾期；其次，部分借款人工作收入的穩(wěn)定性較差，因其工作發(fā)生變動，造成月收入減少，出現(xiàn)偶發(fā)性斷供情況；最后，部分具備還款能力的借款人還款意愿不足，信用意識淡薄，故意拖欠銀行貸款不還，致使貸款逾期。
3、融資平臺存量貸款償債壓力加大。
在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力加大以及地方各級財政收支矛盾日益緊張的背景下，近些年地方政府性債務(wù)急劇上升到10萬多億元，帶來的問題和潛在的風(fēng)險必須引起高度重視。2012年6月26日提交十一屆全國人大常委會第27次會議審議的預(yù)算法修正案草案二審稿擬恢復(fù)現(xiàn)行預(yù)算法中關(guān)于地方政府不得自行發(fā)放政府債券的規(guī)定，重申“除法律和國務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)行地方政府債券”。但在實(shí) ……（未完，全文共6539字，當(dāng)前僅顯示2296字，請閱讀下面提示信息。收藏《經(jīng)濟(jì)下行期銀行業(yè)風(fēng)險暴露與逆周期監(jiān)管》）