金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整效應(yīng)研究

目錄/提綱：……
一、差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)理
二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)
9、1個(gè)百分點(diǎn)
1、大型金融機(jī)構(gòu)
2、赤峰地方法人金融機(jī)構(gòu)—農(nóng)村信用社
二、現(xiàn)行差別存款準(zhǔn)備金率動(dòng)態(tài)調(diào)整政
四、對(duì)實(shí)施差別動(dòng)態(tài)存款準(zhǔn)備金政策的
……
金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整效應(yīng)研究
_以赤峰市為例

一、差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)理
差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整是指把金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率與其資木充足率、信貸規(guī)模、物價(jià)指數(shù)、GDP增速等指標(biāo)掛鉤。實(shí)行差別準(zhǔn)備金率制度，將存款準(zhǔn)備金率與GDP增速、C PI增速、貸款規(guī)模、資木充足率等指標(biāo)掛鉤，一是可以彌補(bǔ)貨幣政策實(shí)施過程中的不均衡，具有靈活性，采用“一行一率”的計(jì)算方式，避免出現(xiàn)宏觀調(diào)控出現(xiàn)的“一刀切川清況;一是促進(jìn)金融體系健康穩(wěn)定發(fā)展，鼓勵(lì)資木充足、優(yōu)秀的金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，抑制不良金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張，控制流動(dòng)性和降低金融風(fēng)險(xiǎn);二是與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r相結(jié)合，更有利于提高政策效果;四是鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新，增加金融產(chǎn)品;五是調(diào)整時(shí)間具體，差別存款準(zhǔn)備金率是按季度進(jìn)行測(cè)算差別存款準(zhǔn)備金率，周期相對(duì)較短，對(duì)于經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)變化更具有針對(duì)性。其整理公式是:差別存款準(zhǔn)備金率=最低資木充足率要求+( 0.5 % +0.5 %*某行資產(chǎn)規(guī)模/最
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扣除遞延稅項(xiàng)及其他項(xiàng)目后的普通股權(quán)益組成，暫時(shí)賦值為0;逆周期資木緩沖是指山普通股或其他能充分吸收損失的資木構(gòu)成，受系統(tǒng)重要性附加資木、宏觀經(jīng)濟(jì)熱度參數(shù)、貸款同比增速、GDP增速和目標(biāo)C PI影響，其中GDP增速和目標(biāo)CPI為政府設(shè)定的預(yù)期目標(biāo).都是固定值.宏觀經(jīng)濟(jì)熱度參數(shù)賦值為1，實(shí)際資木充足率運(yùn)用銀監(jiān)局上兩季度末的資木充足率數(shù)據(jù)，山以上信h,整理出存款準(zhǔn)備金率的計(jì)算公式。
表1實(shí)施差別存款準(zhǔn)各金率前后對(duì)比舉例計(jì)算某金融機(jī)構(gòu)差別存款準(zhǔn)備金率，Jl=量化差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整的具體影響。例如，2011年3月末赤峰市某商業(yè)銀行，其最低資木充足率為8% ,資產(chǎn)規(guī)模為15億元，轄內(nèi)最大地方法人金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模為30億元，貸款同比增速為25 % , 2011年赤峰GDP預(yù)期目標(biāo)和CPI目標(biāo)分別為13%和4% , 2010年末銀監(jiān)局公布此商業(yè)銀行的實(shí)際資木充足率為10%，代入相應(yīng)計(jì)算公式，計(jì)算出此商業(yè)銀行的差別存款準(zhǔn)備金率為4.75 %，加上法定存款準(zhǔn)備金率20.5 %，則此商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率為25.25 %假如此商業(yè)銀行3月末的存款余額為10000力-元，則凍結(jié)此銀行2525力一元，較不實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整多凍結(jié)475力一元。若根據(jù)貨幣創(chuàng)造原理，假設(shè)不考慮外界因素影響，此商業(yè)銀行將剩余資金全部發(fā)放貸款，則派生出的存款為39604力一元，而發(fā)放的貸款累計(jì)總額為29604力一元，較20.5%的存款準(zhǔn)備金率水平派生的存款和貸款累計(jì)總額分別減少9176力一元和9176力一元(見表1)，山此可見，實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整對(duì)于金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模、市場(chǎng)流動(dòng)性等影響巨大。

二、欠發(fā)達(dá)地區(qū)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)
態(tài)調(diào)整相應(yīng)要素分析
(一)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整與GDP增速相關(guān)性
存款準(zhǔn)備金率的提高，促使市場(chǎng)緊縮銀根，減少貨幣供給，有抑制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過快增長的作用，因此，存款準(zhǔn)備金率適當(dāng)升高，可以控制市場(chǎng)流動(dòng)性、抑制資金需求，減緩GDP增長速度。自2007年以來，存款準(zhǔn)備金率頻繁調(diào)整，從全國趨勢(shì)來看，在存款準(zhǔn)備金率上升階段，即2007年到2008年7月和2010年至今兩個(gè)階段，GDP增速整體趨勢(shì)是卜降的。2008年7月至2009年末，存款準(zhǔn)備金率呈現(xiàn)先卜降后穩(wěn)定的狀況，全國GDP增速依然是卜降趨勢(shì)，但是變化幅度只有1個(gè)百分點(diǎn)左右，主要原因是當(dāng)時(shí)金融危機(jī)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的沖擊，存款準(zhǔn)備金政策的時(shí)滯和樣木的時(shí)間范圍比較短造成的影響。
從赤峰歷年GDP變化來看，赤峰大型金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率在2001年至2006年變化范圍是3個(gè)百分點(diǎn)，但是 GDP增速變化幅度大，2001年至2003年末是赤峰經(jīng)濟(jì)發(fā)展最為迅速的4年，存款準(zhǔn)備金率1.5個(gè)百分點(diǎn)的變化Jl二沒有影響赤峰的發(fā)展。2005年和2006年兩年時(shí)間，赤峰GDP增長速度迅速卜降，2006年GDP增速較2004年減少
9.1個(gè)百分點(diǎn)。自2007年起，存款準(zhǔn)備金率整體是
上升趨勢(shì)，赤峰GDP增速也呈現(xiàn)卜降趨勢(shì)，平均以每年1.67%的速度卜降，一者之間的關(guān)系基木與全國相符。

(一)存款準(zhǔn)備金率調(diào)整與C PI變動(dòng)相關(guān)性
自2001年以來，赤峰地區(qū)C PI變化情況與全卜}水平基木一致，在2001年至2006年赤峰經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速的六年，赤峰C PI同比增長相對(duì)高于全國水平，2007年至2010年四年，赤峰CPI同比增長均小于全國水平，通貨膨脹情況低于全國水平。
從理論來講，貨幣政策 ……（未完，全文共5270字，當(dāng)前僅顯示1851字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《金融機(jī)構(gòu)實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整效應(yīng)研究》）