目前我國證券市場監(jiān)管中存在的主要問題與目標(biāo)模式

　　目前我國證券市場監(jiān)管中存在的主要問題與目標(biāo)模式
　　一、目前我國證券市場監(jiān)管中存在的主要問題
　　中國的證券市場從正式成立至今，已走過十幾年的歷程。在這期間證券市場取得了巨大成績，在國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮了不可忽視的作用。但像我國這樣的發(fā)展中國家和地區(qū)在證券市場剛剛興起之際，普遍面臨著法規(guī)不健全、投機(jī)嚴(yán)重和投資者風(fēng)險意識差的問題，更容易出現(xiàn)股市的暴漲暴跌。因此我國證券市場監(jiān)管幾乎是伴隨著證券市場的產(chǎn)生、發(fā)展而在不斷探索中形成并不斷完善。盡管如此，在證券市場監(jiān)管方面仍然存在著許多問題。
　　1.監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職能亟待解決
　　目前普遍看法是證券市場監(jiān)管比較薄弱的主要原因在于證監(jiān)會監(jiān)管權(quán)力不充分，甚至呼吁采取適當(dāng)?shù)闹苯印八痉ń槿搿�。而事實上根�?jù)有關(guān)規(guī)定，我國證監(jiān)會享有調(diào)查取證權(quán)、詢問權(quán)、查閱復(fù)制有關(guān)資料權(quán)、查詢、申請凍結(jié)權(quán)等具體監(jiān)管職權(quán)。這些權(quán)力實際上已經(jīng)非常接近美國聯(lián)邦證券交易委員會的權(quán)力，如果切實執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)，就能對證券市場形成強(qiáng)有力的監(jiān)管，而并不需要“司法介入”的權(quán)力來提高工作效率。
　　
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，其結(jié)果卻不盡人意。
　　5.對上市公司的監(jiān)管亟待加強(qiáng)
　　上市公司構(gòu)成證券市場的基石。而中國股市中的上市公司往往是頭年績優(yōu)，兩年平平，三年st、pt，股市上鯨吞的巨額資金轉(zhuǎn)眼蒸發(fā)得無影無蹤，投資者權(quán)益成為奢談。如今，上市公司直接融資方式多種多樣，再融資門檻降低，融資能力、籌資規(guī)模迅速得到提升。“為籌錢而籌錢”成了上市公司的指導(dǎo)思想，企業(yè)經(jīng)營狀況無法得到改善。由于監(jiān)管不力，上市公司在資金運(yùn)作方面表現(xiàn)得相當(dāng)隨意。
　　6.自律管理有名無實
　　首先行業(yè)自律功能不強(qiáng)。我國目前除了兩家證券交易所從某種程度上講屬于一種行業(yè)自律組織，對其會員機(jī)構(gòu)、場內(nèi)上市公司行使部門監(jiān)管職責(zé)外，作為行業(yè)性民間協(xié)會的證券業(yè)協(xié)會仍處于非常薄弱的地位。其次社會性的監(jiān)督組織沒有起到應(yīng)有的作用。其中問題較為突出的當(dāng)屬注冊會計師和會計師事務(wù)所，經(jīng)注冊會計師審計后的會計報表失真，包括會計處理差錯和不按要求進(jìn)行披露。會計事務(wù)所不按獨(dú)立審計準(zhǔn)則等執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求執(zhí)行審計業(yè)務(wù)。
　　二、中國證券市場監(jiān)管的目標(biāo)模式
　　我國以及其他各國的證券市場監(jiān)管目標(biāo)相同，即保護(hù)投資者，確保市場的公平、高效、透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險。中國證券市場監(jiān)管_構(gòu)建應(yīng)圍繞這三個目標(biāo)的實現(xiàn)而進(jìn)行。本文認(rèn)為，我國證券市場監(jiān)管的目標(biāo)模式是：在建立一整套完善的證券監(jiān)管法律的基礎(chǔ)上，在單一證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)集中、統(tǒng)一的監(jiān)管下，充分發(fā)揮自律組織的作用，形成政府監(jiān)管與市場自律協(xié)調(diào)運(yùn)行，各司其責(zé)的監(jiān)管體系。
　　1.建立多層次、功能完備的證券法律、法規(guī)體系
　　建立完備的證券法律、法規(guī)體系應(yīng)當(dāng)充分借鑒國外證券市場的成功經(jīng)驗。目前，世界各國關(guān)于證券管理的立法_主要有兩種不同的類型：一是通過幾部主要的法律來管理證券市場。具有代表性的是美國。另一種是制定一部綜合的證券交易法作為證券市場管理的基本法。如日本1948年的《證券交易法》，韓國1962年的《證券交易法》都是涵蓋證券發(fā)行和證券交易的各個方面的綜合性的法律。我國的證券立法應(yīng)當(dāng)借鑒日本、韓國的做法，建立一個多層次、功能較完備的法律、法規(guī)體系。在該體系中，綜合性的《證券法》是基礎(chǔ)，是證券法律、法規(guī)體系的第一個層次。第二個層次的法律應(yīng)是與基本法相配套的其他法律、法規(guī)。第三個層次的法律是自律性組織制定的規(guī)則，如證券交易所章程、證券商協(xié)會管理辦法等。
　　2.真正實現(xiàn)我國證券市場的集中、統(tǒng)一的監(jiān)管
　　在這方面可以借鑒外國發(fā)達(dá)證券市場的監(jiān)管模式。由世界銀行提供的資料表明，大多數(shù)國家只有一個主要的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因為一個單一的監(jiān)管者會為證券市場的發(fā)展提供最實用的解決辦法。隨著我國證券市場的發(fā)展，多元化管理應(yīng)由單一監(jiān)管者所代替，真正實現(xiàn)我國證券市場的集中、統(tǒng)一管理，只有這樣才能提高證券市場的監(jiān)管效率。
　　3.加強(qiáng)證券發(fā)行的監(jiān)管
　　在社會對資金不斷有著旺盛需求的條件下，投資者便成為市場的主要矛盾和矛盾的主要方面。證券發(fā)行市場的資金來源于投資者，投資者就是支撐證券發(fā)行市場的基礎(chǔ)。投資者對證券發(fā)行市場的信心，直接關(guān)系到證券發(fā)行市場的生存和發(fā)展。證券發(fā)行市場內(nèi)在的必然規(guī)律，要求我們把保護(hù)投資者的合法權(quán)益作為證券發(fā)行監(jiān)管工作的目標(biāo)。通過有效的發(fā)行監(jiān)管制度來維護(hù)投資者的信心。
　　根據(jù)以上分析，可以看到對證券發(fā)行市場的監(jiān)管仍不能忽視，可以從以下著手。
　　第一，完善證券發(fā)行的審核制度。（1）統(tǒng)一證券發(fā)行的審核制度，取消公司債券發(fā)行的審批制。（2）完善核準(zhǔn)制下的民事責(zé)任制度。在核準(zhǔn)制下，政府通過對證券發(fā)行的實質(zhì)管理，剔除了不良證券，保障發(fā)行證券的品質(zhì)優(yōu)良，保護(hù)投資者的利益。從長遠(yuǎn)觀點(diǎn)看，核準(zhǔn)制仍然是過渡性產(chǎn)物。證券發(fā)行制度隨中國整體經(jīng)濟(jì)日益國際化的進(jìn)展，必然也會由審批制轉(zhuǎn)向核準(zhǔn)制，繼而向注冊制過渡。
　　第二，由于保薦人制度在創(chuàng)業(yè)板上取得成功，目 ……（未完，全文共4041字，當(dāng)前僅顯示2041字，請閱讀下面提示信息。收藏《目前我國證券市場監(jiān)管中存在的主要問題與目標(biāo)模式》）