中小企業(yè)有效合理運(yùn)用融資預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　在宏觀調(diào)控貨幣從緊的政策之下，當(dāng)不少中小企業(yè)都遇到融資難的困擾時(shí)，如何利用政策融資，成為不少中小企業(yè)關(guān)注的話題。近日，中國(guó)中小企業(yè)國(guó)際合作協(xié)會(huì)常務(wù)理事、上海市中小企業(yè)國(guó)際合作協(xié)會(huì)常務(wù)理事、上海市微型企業(yè)專業(yè)委員會(huì)常務(wù)副主任王震寰，憑著他13年的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，為中小企業(yè)如何融資出謀劃策。
　　企業(yè)的融資行為是為投資需求服務(wù)的，融資是為了很好地進(jìn)行并購(gòu)、擴(kuò)張等投資活動(dòng)。因此，企業(yè)在
　　融資時(shí)必須與投資的需求相匹配，包括融資金額和融資時(shí)間上的匹配。以下的融資方式和策略，可供企業(yè)經(jīng)營(yíng)者參考。
　　第一招：應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款這是指生產(chǎn)型企業(yè)以其銷售形成的應(yīng)收賬款作質(zhì)押，向銀行申請(qǐng)的授信。目前國(guó)內(nèi)已有不少銀行正式推出此項(xiàng)融資服務(wù)，深受中小企業(yè)歡迎
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企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負(fù)債)，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率直接下降；而后者由于是銷售商以自己名義向銀行申請(qǐng)貸款，因此在財(cái)務(wù)報(bào)表上，應(yīng)收賬款并未減少，資產(chǎn)負(fù)債率則會(huì)相應(yīng)上升。由此可見，一些上市公司為了降低資產(chǎn)負(fù)債率，改善自身的財(cái)務(wù)指標(biāo)，滿足再融資的硬性條件，比較熱衷于與銀行敘做保理融資業(yè)務(wù)。
　　第四招：商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票無需銀行信用擔(dān)保，只有出票人(相當(dāng)于應(yīng)收賬款付款方)的信用擔(dān)保，但對(duì)于銷售商來講，由于容易取得付款方的認(rèn)同與配合，而且操作規(guī)范，因此銷售商仍樂于接受。
　　商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)實(shí)際也是應(yīng)收賬款融資的一種形式。由于無銀行的信用擔(dān)保，因此貼現(xiàn)銀行對(duì)銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對(duì)符合特定條件的企業(yè)辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。近來，建行等一些銀行還推出了無追索商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)服務(wù)，即銀行放棄對(duì)貼現(xiàn)申請(qǐng)人(銷售商)的追索，只享有對(duì)付款方(出票人)的追索權(quán)。因此，對(duì)那些需改善財(cái)務(wù)指標(biāo)的上市公司或擬上市公司來講，可積極嘗試向銀行提出無追索貼現(xiàn)申請(qǐng)。
　　第五招：收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款這里所說的收費(fèi)權(quán)，一般是指經(jīng)過政府有權(quán)部門批準(zhǔn)的收費(fèi)權(quán)，如污水處理收費(fèi)權(quán)、垃圾處理收費(fèi)權(quán)、公路收費(fèi)權(quán)、有線電視收費(fèi)權(quán)等。收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款，對(duì)于企業(yè)來講，即是以未來現(xiàn)金流換取現(xiàn)時(shí)的資金融通便利，可充分盤活自身財(cái)務(wù)資源；對(duì)于銀行來講，由于通過一系列賬戶安排與封閉操作，風(fēng)險(xiǎn)可控，收益顯著。擁有此類財(cái)務(wù)資源的中小企業(yè)，不妨向銀行申請(qǐng)一試。
　　第六招：知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款這是指以合法擁有的專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)經(jīng)評(píng)估后向銀行申請(qǐng)融資。由于專利權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)施與變現(xiàn)的特殊性，目前只有極少數(shù)銀行對(duì)部分中小企業(yè)提供此項(xiàng)融資便利，而且一般需由企業(yè)法定代表人加保。那些擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的優(yōu)秀中小企業(yè)仍可一試。
　　第七招：股權(quán)質(zhì)押貸款目前國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)持有的上市公司流通股質(zhì)押，銀行已普遍接受上市公司非流通法人股的質(zhì)押(考慮到法人股變現(xiàn)的可能性，一般須為前三大股東的法人股)。用于質(zhì)押的法人股，銀行一般會(huì)在調(diào)整后每股凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，再考慮或有負(fù)債、應(yīng)收賬款等情況，核定一個(gè)質(zhì)押值。這個(gè)質(zhì)押值一般為每股凈資產(chǎn)的六至九成。因此，對(duì)于那些持有上市公司法人股的企業(yè)來講，這是一個(gè)很好的擔(dān)保資源。
　　第八招：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款(監(jiān)管倉(cāng)倉(cāng)單質(zhì)押貸款)企業(yè)可用于質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)主要包括產(chǎn)成品、原材料等。由于動(dòng)產(chǎn)的流動(dòng)性與不可控性，目前國(guó)內(nèi)部分銀行與倉(cāng)儲(chǔ)公司或物流公司合作，推出了監(jiān)管倉(cāng)倉(cāng)單質(zhì)押貸款新品種，操作要點(diǎn)是：申請(qǐng)企業(yè)將動(dòng)產(chǎn)運(yùn)至指定的物流、倉(cāng)儲(chǔ)公司的監(jiān)管倉(cāng)，物流、倉(cāng)儲(chǔ)公司向申請(qǐng)企業(yè)出具倉(cāng)單，并交付銀行，銀行據(jù)此發(fā)放貸款。當(dāng)申請(qǐng)企業(yè)需支用該部分動(dòng)產(chǎn)時(shí)，需征得物流、倉(cāng)儲(chǔ)公司及銀 ……（未完，全文共2281字，當(dāng)前僅顯示1450字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《中小企業(yè)有效合理運(yùn)用融資預(yù)防經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)》）