證券專業(yè)函授畢業(yè)論文

目錄/提綱：……
一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展…………………………………………………………4頁(yè)
二、中國(guó)證券市場(chǎng)形成和發(fā)展………………………………………………………6頁(yè)
三、中國(guó)證券市場(chǎng)概況………………………………………………………………8頁(yè)
四、中國(guó)證券市場(chǎng)面臨三大挑戰(zhàn)……………………………………………………9頁(yè)
五、金融_改革是推動(dòng)股市發(fā)展的原動(dòng)力………………………………………10頁(yè)
六、金融集團(tuán)的出現(xiàn)及對(duì)我國(guó)證券業(yè)的影響………………………………………11頁(yè)
七、加強(qiáng)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)是中國(guó)證券市場(chǎng)健康發(fā)展的前提……………14頁(yè)
八、總結(jié)………………………………………………………………………………15頁(yè)
一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展
（一）_放任階段（17世紀(jì)末至20世紀(jì)20年代）
（二）法制建設(shè)階段（20世紀(jì)30年代初至60年代末）
（三）迅速發(fā)展階段（20世紀(jì)70年代至今）
二、中國(guó)證券市場(chǎng)形成和發(fā)展
（一）信用交易膨脹和“信交風(fēng)潮”（1920-1922年）
（二）公債交易的興衰和交易所的變遷（1922-1936年）
（三）抗日戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期證券市場(chǎng)的畸形繁榮（1937-1945年）
（四）抗戰(zhàn)勝利后證券市場(chǎng)的興衰（1946-949年）
三、中國(guó)證券市場(chǎng)概況
（一）中國(guó)股票市場(chǎng)概況
（二）中國(guó)債券市場(chǎng)概況
（三）中國(guó)基金市場(chǎng)概況
（四）中國(guó)證券市場(chǎng)的組織體……

　　證券專業(yè)函授畢業(yè)論文
　　內(nèi)容提要
　　美國(guó)經(jīng)濟(jì)歷史學(xué)家恩格思麥迪遜教授通過(guò)對(duì)從唐朝到今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的研究，預(yù)言中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力將繼續(xù)維持，如果以1990年的貨幣比價(jià)水平為基準(zhǔn)并扣除通脹和通縮的因素，到2015年中國(guó)每年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將為7.5%，屆時(shí)中國(guó)的gdp將達(dá)到和美國(guó)同樣的規(guī)模，不過(guò)人均gdp則只有美國(guó)的10%。麥迪遜同時(shí)認(rèn)為，要達(dá)到上述的發(fā)展目標(biāo)，中國(guó)必須做好三件事：包括資本市場(chǎng)在內(nèi)的金融制度要因應(yīng)世界的水平發(fā)展、國(guó)企要進(jìn)行重大改革、稅收制度要有重大的調(diào)整和發(fā)展。而這三者相互之間又是息息相關(guān)的，較為集中地表現(xiàn)在證券市場(chǎng)上。
　　自1990年以來(lái)，中國(guó)證券市場(chǎng)已走過(guò)17個(gè)年頭了，這期間提倡直接融資的精英們披荊斬棘、途經(jīng)磨難，為中國(guó)的證券市場(chǎng)的誕生和茁壯成長(zhǎng)立下汗馬功勞、作出不朽的功勛。中國(guó)證券市場(chǎng)的誕生的意義是劃時(shí)代的，它標(biāo)志著我國(guó)的金融領(lǐng)域的新時(shí)代的到來(lái)。證券市場(chǎng)必將為中國(guó)的企業(yè)注入新鮮的血液和動(dòng)力，推動(dòng)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)不斷前行。
　　機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，金融業(yè)面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，在國(guó)際金融環(huán)境的影響下，中國(guó)的金融業(yè)也開(kāi)始騰飛。作為金融市場(chǎng)的中堅(jiān)力量的證券市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r決定了一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)到底能走多遠(yuǎn)。因此，建立完善的法律環(huán)境、健全法人治理結(jié)構(gòu)、促進(jìn)金融改革、大力培養(yǎng)專業(yè)人才、建立配套服務(wù)和監(jiān)管機(jī)制，為證券市場(chǎng)的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境是一國(guó)政府及相關(guān)組織機(jī)構(gòu)和人士的責(zé)任。
　　本文尊重歷史，從證券市場(chǎng)的發(fā)展史中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，并提出了解決問(wèn)題的方案。本文從結(jié)構(gòu)上分七個(gè)大的方面：證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展、中國(guó)證券市場(chǎng)形成和發(fā)展、中國(guó)證券市場(chǎng)概況、中國(guó)證券市場(chǎng)面臨三大挑戰(zhàn)、金融_改革是推動(dòng)股市發(fā)展的原動(dòng)力、金融集團(tuán)的出現(xiàn)及對(duì)我國(guó)證券業(yè)的影響、加強(qiáng)和完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)。具體內(nèi)容請(qǐng)見(jiàn)正文。
　　目錄
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的，按時(shí)間的順序敘述的。
　　但由于時(shí)間、篇幅和我自身的水平所限。在這里我懇請(qǐng)各位尊敬導(dǎo)師給予指點(diǎn)和批評(píng)指教，以及各位讀者見(jiàn)仁見(jiàn)智，多提寶貴意見(jiàn)。
　　正文
　　我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展分析
　　一、證券市場(chǎng)的產(chǎn)生與發(fā)展
　　證券市場(chǎng)形成于_資本主義時(shí)期，是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。股份公司的產(chǎn)生和信用制度的深化是證券市場(chǎng)形成的基礎(chǔ)。
　　在資本主義發(fā)展初期的原始積累階段，16世紀(jì)的西歐就已經(jīng)有了零散的證券交易。當(dāng)時(shí)的里昂、安特衛(wèi)普出現(xiàn)了證券交易所的雛形，交易對(duì)象主要是國(guó)家債券。1680年，荷蘭的阿姆斯特丹出現(xiàn)了世界上第一家正式的證券交易所，成為證券市場(chǎng)產(chǎn)生的標(biāo)志。在資本主義發(fā)展最早的英國(guó)，16世紀(jì)中期就有了股票發(fā)行，17世紀(jì)又開(kāi)始發(fā)行政府公債。1698年，倫敦出現(xiàn)了掛牌交易所和經(jīng)紀(jì)人，最初的交易所集中在倫敦的咖啡館內(nèi)。1802年，在喬那森咖啡館的基礎(chǔ)上正式成立了倫敦證券交易所。
　　17世紀(jì)初，一些西方資本主義發(fā)達(dá)國(guó)家，如荷蘭、英國(guó)等，已經(jīng)出現(xiàn)了帶有現(xiàn)代股份公司特征的海外貿(mào)易公司，并在規(guī)模、行業(yè)范圍、組織形式等方面得到了迅速發(fā)展。18世紀(jì)工業(yè)革命之后，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式的出現(xiàn)，股份公司遍及整個(gè)資本主義社會(huì)。資本信用代替了商業(yè)信用，成為主要的信用形式，直接資本信用逐漸代替了以銀行為中介的商業(yè)信用，使股票、公司債券及不動(dòng)產(chǎn)抵押債券等信用工具依次進(jìn)入有價(jià)證券交易的行列，推動(dòng)了證券市場(chǎng)的產(chǎn)生和發(fā)展。
　　美國(guó)的證券交易所形成于18世紀(jì)末期，1792年，24名商人在華爾街梧桐樹(shù)下的交易，成為美國(guó)最早的股票市場(chǎng)。1863年，紐約證券交易所正式成立。20世紀(jì)由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，紐約取代倫敦成為世界證券市場(chǎng)的龍頭。
　　進(jìn)入20世紀(jì)，隨著資本主義_競(jìng)爭(zhēng)階段過(guò)渡到壟斷階段，證券市場(chǎng)也以其獨(dú)特的形式適應(yīng)著資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，在有效地促進(jìn)資本積累和資本集中的同時(shí)，自身也獲得了巨大的發(fā)展。在這個(gè)時(shí)期由于虛擬資本大量膨脹，整個(gè)證券業(yè)處于高速發(fā)展階段，有價(jià)證券的發(fā)行總額劇增。1929-1933年，資本主義世界發(fā)生了嚴(yán)重的全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，危機(jī)的前兆就表現(xiàn)為股市的暴跌，隨之而來(lái)的大蕭條使證券市場(chǎng)受到嚴(yán)重影響。危機(jī)過(guò)后，證券市場(chǎng)仍處于長(zhǎng)期的蕭條之中。
　　第二次世界大戰(zhàn)爆發(fā)后，雖然個(gè)交戰(zhàn)國(guó)由于戰(zhàn)爭(zhēng)的需要發(fā)行了大量的公債，但就整個(gè)證券市場(chǎng)而言，仍然處于不景氣之中。第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束后，隨著歐美和日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和發(fā)展，世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷增長(zhǎng)，大大地促進(jìn)了證券市場(chǎng)的復(fù)蘇和發(fā)展。20世紀(jì)70年代特別是90年代后，全球主要證券市場(chǎng)出現(xiàn)了高度繁榮的局面，證券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，證券交易夜越來(lái)越活躍，并出現(xiàn)了一些引人注目的新特點(diǎn)。
　　德國(guó)、日本等其他資本主義國(guó)家的證券市場(chǎng)產(chǎn)生也比較早，法蘭克福證券市場(chǎng)和東經(jīng)證券市場(chǎng)都是當(dāng)今規(guī)模和影響力都很大的國(guó)際證券市場(chǎng)。而發(fā)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)大多出現(xiàn)于第二次世界大戰(zhàn)之后，但他們發(fā)展迅速，目前在世界證券市場(chǎng)上占有一席之地。
　　從世界證券市場(chǎng)的發(fā)展歷程來(lái)看，其大致經(jīng)歷以下三個(gè)階段：
　�。ㄒ唬放任階段（17世紀(jì)末至20世紀(jì)20年代）
　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和股份制的發(fā)展，證券市場(chǎng)的規(guī)模和影響也在不斷擴(kuò)大。1891年至1900年世界證券發(fā)行金融為1004億法郎。20世紀(jì)初，資本主義_竟?fàn)庪A段過(guò)渡到壟斷階段，證券市場(chǎng)適應(yīng)了資本主義發(fā)展的需要，有效地促進(jìn)了資本的積聚，從而獲得了巨大發(fā)展。證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)也發(fā)生了很大的變化，在證券市場(chǎng)中占主要地位的已不在是政府公債，而是股票和公司債券，它占證券發(fā)行總額的60%。
　　當(dāng)時(shí)的證券市場(chǎng)缺乏相關(guān)的法律、法規(guī)，證券的發(fā)行和交易基本上處在_放任的狀態(tài)。證券業(yè)出現(xiàn)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的局面，證券交易所紛紛成立，各種證券魚(yú)龍混雜，證券價(jià)格遠(yuǎn)離其實(shí)際價(jià)值，證券欺詐和證券投機(jī)現(xiàn)象十分嚴(yán)重。1929年資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，證券市場(chǎng)發(fā)生了1929年10月29日的“黑色星期一”，股票市場(chǎng)的暴跌對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)起到推波助瀾的作用。在危機(jī)過(guò)后的相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，證券市場(chǎng)仍處在蕭條之中。
　�。ǘ┓ㄖ平ㄔO(shè)階段（20世紀(jì)30年代初至60年代末）
　　危機(jī)過(guò)后，各國(guó)政府意識(shí)到了加強(qiáng)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要性。于是證券業(yè)的法律法規(guī)紛紛出臺(tái)，對(duì)證券發(fā)行和交易活動(dòng)進(jìn)行了全面的規(guī)范和限制。這些證券法律和法規(guī)的制定，為證券市場(chǎng)的健康發(fā)展奠定了結(jié)實(shí)的基礎(chǔ)，證券市場(chǎng)逐步走向了規(guī)范化的餓發(fā)展道路。
　　美國(guó)在這一階段實(shí)行了統(tǒng)一立法，頒布了一系列聯(lián)邦證券法，包括《證券法》（1933年）、《證券法》（1934年）、《公共事業(yè)控股公司法》（1935年）、《信托契約法》（1939年）、《投資公司法》（1940年）、《投資顧問(wèn)法》（1940年）等。英國(guó)也頒布了《反欺詐（投資）法》（1958年）、《公司法》（1948年和1967年）等法律、法規(guī)。
　�。ㄈ┭杆侔l(fā)展階段（20世紀(jì)70年代至今）
　　從70年代開(kāi)始，世界證券市場(chǎng)進(jìn)入了高速發(fā)展階段。從西方發(fā)達(dá)國(guó)家到新興的發(fā)展中國(guó)家，各國(guó)的證券市場(chǎng)都呈現(xiàn)出蓬勃繁榮的景象，證券市場(chǎng)在世界經(jīng)濟(jì)中的作用和地位愈加突出。
　　股票市場(chǎng)的規(guī)模迅速擴(kuò)大。1996年，全球股票市場(chǎng)市值打到20.29萬(wàn)億美元，股票市場(chǎng)交易也日趨活躍，股票交易金額1995年達(dá)到了11.66萬(wàn)億美元。發(fā)達(dá)國(guó)家的股票市值與各自國(guó)家的市場(chǎng)總值的比率基本都達(dá)到了80%以上，而一些新興的發(fā)展中國(guó)家這一比率也達(dá)到了較高的程度，有些國(guó)家甚至超過(guò)了發(fā)達(dá)國(guó)家的水平。同時(shí)，國(guó)際債券市場(chǎng)也有了長(zhǎng)足的發(fā)展，1995年，各國(guó)信發(fā)行國(guó)際債券3132億美元，國(guó)際未嘗還債券達(dá)到2.8萬(wàn)億美元。各國(guó)的國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)比國(guó)際債券市場(chǎng)的規(guī)模更大，1995年，僅經(jīng)合組織成員國(guó)的國(guó)內(nèi)債券發(fā)行金額就達(dá)到1.34萬(wàn)億美元，其國(guó)內(nèi)債券的未償還金額達(dá)到19.53萬(wàn)億美元。
　　二、中國(guó)證券市場(chǎng)形成和發(fā)展
　　中國(guó)證券市場(chǎng)最早產(chǎn)生于鴉片戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，在資本主義的軍艦和槍炮打開(kāi)中國(guó)的大門(mén)后，中國(guó)的自然經(jīng)濟(jì)開(kāi)始瓦解。外國(guó)資本主義企業(yè)首先在中國(guó)發(fā)行股票，隨后，在“洋務(wù)運(yùn)動(dòng)”中成立的官辦企業(yè)和民族工業(yè)企業(yè)也開(kāi)始發(fā)行股票，如輪船招商局首次發(fā)行了中國(guó)自己的股票。與此同時(shí)，清政府開(kāi)始效仿西方資本主義國(guó)家設(shè)立債券發(fā)行制度。1867年，清政府向外商借款400余萬(wàn)兩白銀作為鎮(zhèn)壓捻軍起義的軍費(fèi)。首次的國(guó)內(nèi)債券發(fā)行是1894年的“息借商款”，由戶部向富商巨賈發(fā)債借款，作籌措 ……（未完，全文共19069字，當(dāng)前僅顯示3430字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《證券專業(yè)函授畢業(yè)論文》）