證券行業(yè)不正當交易行為和商業(yè)賄賂調(diào)研報告

　　一、 不正當交易行為調(diào)研：
　�。�、傭金收入方面存在的問題：
　　在傭金制度改革后，證券業(yè)內(nèi)依舊存在著無視經(jīng)營成本、降低交易傭金吸引客戶的現(xiàn)象，返傭由于采取的是灰色、不公開的手段，是被現(xiàn)行的法律所禁止的行為，但在個別證券公司經(jīng)營機構(gòu)依舊存在，從而增加了證券公司的經(jīng)營風險。有關(guān)傭金管理方面的問題是證券行業(yè)現(xiàn)階段的不正當交易行為的主要構(gòu)成問題。
　　經(jīng)過對營業(yè)部的實地調(diào)查研究，發(fā)現(xiàn)營業(yè)部在傭金方面的不正當交易行為有以下幾個方面問題：
　　(１) 在營業(yè)部現(xiàn)場交易中體現(xiàn)出來的問題：
　　少數(shù)證券到現(xiàn)在為止還在很多地方打價格戰(zhàn)，停留在低層次競爭上，脫離公司實際運營成本，打傭金價格戰(zhàn)，采用現(xiàn)金返傭、贈送實物或禮券、提供非證券業(yè)務(wù)性質(zhì)的服務(wù)等不正當競爭方式吸引投資者進行證券交易，對證券經(jīng)營機構(gòu)的正常經(jīng)營造成嚴重影響，不利于整個行業(yè)發(fā)展。
　　某些證券公司當業(yè)務(wù)達到一定規(guī)模時，通常會以不
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造成損失，則要由證券公司承擔。因此，營業(yè)部經(jīng)營風險時刻存在。
　　實施浮動傭金制后,營業(yè)部有一點變化很明顯,大家都認識到了爭奪和占有客戶資源最重要。爭奪的目標不再是中小散戶,而是大客戶特別是機構(gòu)客戶。有的營業(yè)部適應(yīng)不了這種變革,不但增量客戶來不了,存量客戶也被挖走。
　　期間某些營業(yè)部員工（特別是營銷人員）為了拉攏客戶資金、賺取傭金提成或出于其他考慮私自接受客戶全權(quán)委托，為熟悉的客戶代理進行證券委托買賣，引致客戶對交易結(jié)果不認同帶來違規(guī)操作的風險，屬于不正當交易行為。
　　還有些營業(yè)部營銷人員在拉攏其他營業(yè)部客戶資源時，對客戶的資產(chǎn)利用多個資金帳戶之間的股東帳戶卡及利用轉(zhuǎn)托管和（撤銷）指定交易業(yè)務(wù)進行資金、股票的違規(guī)違法資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，有被不法分子利用進行犯罪行為的可能。屬于不正當交易行為。
　　某些營業(yè)部為了提高咨詢能力服務(wù)營業(yè)部股民或拉攏其他營業(yè)部股民而和某些咨詢機構(gòu)簽訂協(xié)議，由咨詢機構(gòu)來代替營業(yè)部為客戶進行咨詢服務(wù)，不少不合規(guī)的小咨詢機構(gòu)借機利用股民對營業(yè)部的信任，隨意推薦個股，促進股民擴大交易量，由此來收取營業(yè)部的返傭，對客戶資產(chǎn)造成很大損失，屬于不正當交易行為。
　　另外還有某些證券投資咨詢機構(gòu)同營業(yè)部合作，利用營業(yè)部急于維持存量客戶、擴大客戶資源的機會,看準普通投資者對證券公司營業(yè)部的信任和對股票信息的依賴,大肆向投資者進行推介、招攬會員收取高額會員費,并且有目的地進行完全脫離基本面分析的薦股和股評、咨詢,變相從事委托理財、坐莊和炒作股票。對證券公司營業(yè)部的形象造成很壞的影響，同時由此而派生出許多其他問題，例如營業(yè)部管理人員和咨詢機構(gòu)私下合作，接收賄賂等問題，同樣屬于不正當交易行為。
　　二、商業(yè)賄賂調(diào)研：
　　在我國的許多行業(yè)，商業(yè)賄賂已成"行規(guī)"和企業(yè)運行的潛規(guī)則，從業(yè)者已陷入惡性競爭的環(huán)境，損害到了正常的市場秩序。中央及國務(wù)院決定把商業(yè)賄賂作為今年反腐工作重點，在全國開展打擊活動。商業(yè)賄賂有三種形式：回扣、折扣、傭金。近5年內(nèi)中國查處各類商業(yè)賄賂案件案值達52.8億。今年中央作出了治理商業(yè)賄賂的重要決策，證券期貨行業(yè)治理商業(yè)賄賂專項工作也已全面展開。
　　證券行業(yè)在相當長的一段時間里，商業(yè)賄賂行為以各種各樣的"折扣讓利"、"營銷方式"出現(xiàn)，以致于人們認為"法不責眾"，自然而然地形成了商業(yè)習慣。其后果卻危害了證券市場的健康發(fā)展，破壞了公平競爭的環(huán)境，使得《證券法》所規(guī)定的"三公"原則大打折扣商業(yè)賄賂行為嚴重影響了證券行業(yè)的健康發(fā)展，此次治理整頓工作有利于行業(yè)的穩(wěn)定、有序、健康發(fā)展。
　　經(jīng)過實地調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面的商業(yè)賄賂有以下幾個方面問題：
　　券商在拉攏機構(gòu)客戶時采用的大額度傭金返還手段，有商業(yè)賄賂的嫌疑，容易造成漏稅和滋生各種腐敗現(xiàn)象。機構(gòu)投資者由自然人代其開戶、交易,將返還的傭金占有已有,以公謀私的現(xiàn)象非常普遍。個人所得又不會主動報稅,而代扣又沒有依據(jù),由此給國家造成不應(yīng)有的經(jīng)濟損失。由于返傭問題的非合法化,使實行返傭的雙方都存在以權(quán)謀私、假公濟私等問題。
　　某些證券經(jīng)紀公司在受托客戶資產(chǎn)管理中，利用法人和自然人傭金率不一致，向客戶提供賬外好處費，或者將合同收益率放低，高出部分提供給法人單位的負責人(多半以其親友名義另立賬戶收取商業(yè)賄賂)。
　　返傭加大了證券公司的管 ……（未完，全文共2809字，當前僅顯示1786字，請閱讀下面提示信息。收藏《證券行業(yè)不正當交易行為和商業(yè)賄賂調(diào)研報告》）