中小企業(yè)創(chuàng)新型銀行融資

融資策略
　　眾所周知，股權(quán)融資與債權(quán)融資是企業(yè)騰飛的“雙翅”。但由于兩者在參與管理、控制方式、風險分擔與利益分配等方面的不同特點，使得那些正處于快速發(fā)展階段、且擁有優(yōu)質(zhì)項目來源與良好盈利模式的中小企業(yè)往往偏好于尋求銀行融資。這是為了避免股權(quán)被過早或過度稀釋而喪失公司控制權(quán)。然而，中小企業(yè)卻因普遍缺乏能為銀行所接受的固定資產(chǎn)或有實力第三人保證等擔保資源，如果以傳統(tǒng)方式向銀行申請融資，其結(jié)果多半是到處“碰壁”。因此，為了突破中小企業(yè)的融資難的“瓶頸”，建設(shè)銀行等國內(nèi)銀行通過充當中小企業(yè)的融資財務(wù)顧問，勇于創(chuàng)新，以開發(fā)創(chuàng)新型銀行融資“十二招”來實現(xiàn)銀企雙盈。
　　相比傳統(tǒng)的房地產(chǎn)抵押貸款或第三人保證貸款，這類創(chuàng)新型融資方式在很大程度上是對擔保法上所規(guī)定的典型性融資擔保方式的突破
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加一定的融資成本，因此，對銀行與企業(yè)都會有較大的吸引力。
　　第三招：保理融資
　　保理融資，是指銷售商通過將其合法擁有的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，從而獲得融資的行為，分為有追索與無追索兩種。前者是指當應(yīng)收賬款付款方到期未付時，銀行在追索應(yīng)收賬款付款方之外，還有權(quán)向保理融資申請人銷售商追索未付款項；后者指當應(yīng)收賬款付款方到期未付時，銀行只能向應(yīng)收賬款付款方行使追索權(quán)。
　　對于融資企業(yè)來講，保理融資與應(yīng)收賬款質(zhì)押雖然都是基于應(yīng)收賬款而得到的融資，但有著不同的財務(wù)意義：前者在企業(yè)內(nèi)部賬務(wù)處理上，直接表現(xiàn)為應(yīng)收賬款減少，現(xiàn)金增加對于有追索保理融資，企業(yè)需披露保理融資產(chǎn)生的或有負債，企業(yè)的資產(chǎn)負債率直接下降；而后者由于是銷售商以自己名義向銀行申請貸款，因此在財務(wù)報表上，應(yīng)收賬款并未減少，資產(chǎn)負債率則會相應(yīng)上升。從上面的特點可以看出，一些上市公司為了降低資產(chǎn)負債率，改善自身的財務(wù)指標，滿足再融資的硬性條件，比較熱衷于與銀行敘做保理融資業(yè)務(wù)。
　　第四招：商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)
　　與銀行承兌匯票相比，盡管商業(yè)承兌匯票無銀行信用擔保，只有出票人相當于前述應(yīng)收賬款付款方的信用擔保，但對于銷售商來講，由于容易取得付款方的認同與配合，而且操作規(guī)范，因此銷售商仍樂于接受。
　　商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)實際也是應(yīng)收賬款融資的一種形式。由于無銀行的信用擔保，因此貼現(xiàn)銀行對銷售商及其下游付款方的資信要求較高，只對符合特定條件的企業(yè)辦理此項業(yè)務(wù)。近來，建行等一些銀行還推出了無追索商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)服務(wù)，即銀行放棄對貼現(xiàn)申請人銷售商的追索，只享有對付款方出票人的追索權(quán)。因此，對那些需改善財務(wù)指標的上市公司或擬上市公司來講，可積極嘗試向銀行提出無追索貼現(xiàn)申請。
　　第五招：收費權(quán)質(zhì)押貸款
　　這里所說的收費權(quán)，一般是指經(jīng)過政府有權(quán)部門批準的收費權(quán)，如污水處理收費權(quán)、垃圾處理收費權(quán)、公路收費權(quán)、有線電視收費權(quán)等。收費權(quán)質(zhì)押貸款，對于企業(yè)來講，即是以未來現(xiàn)金流換取現(xiàn)時的資金融通便利，可充分盤活自身財務(wù)資源；對于銀行來講，由于通過一系列賬戶安排與封閉操作，風險可控，收益顯著。因此，擁有此類財務(wù)資源的中小企業(yè)，不妨向銀行申請一試。
　　第六招：知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款
　　知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款是指以合法擁有的專利權(quán)、商標權(quán)、著作權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)經(jīng)評估后向銀行申請融資。由于專利權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)實施與變現(xiàn)的特殊性，目前只有極少數(shù)銀行對部分中小企業(yè)提供此項融資便利，而且一般需由企業(yè)法定代表人加保。盡管如此，那些擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的優(yōu)秀中小企業(yè)仍可一試。
　　第七招：股權(quán)質(zhì)押貸款
　　目前國內(nèi)對企業(yè)持有的上市公司流通股質(zhì)押，在政策上還沒有放開，但銀行已普遍接受上市公司非流通法人股的質(zhì)押考慮到法人股變現(xiàn)的可能性，一般須為前三大股東的法人股。用于質(zhì)押的法人股，銀行一般會在調(diào)整后每股凈資產(chǎn)的基 ……（未完，全文共3021字，當前僅顯示1526字，請閱讀下面提示信息。收藏《中小企業(yè)創(chuàng)新型銀行融資》）