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論基于資源與能力的企業(yè)并購(gòu)

發(fā)表時(shí)間:2006/10/21 14:10:18


  □ 作者:中國(guó)礦業(yè)大學(xué) 楊雷
  內(nèi)容摘要:基于資源與能力的并購(gòu)日益成為企業(yè)成長(zhǎng)的重要模式。成功地實(shí)施并購(gòu),必須解決好資源與能力的選擇、評(píng)價(jià)和并購(gòu)后資源與能力的保持、轉(zhuǎn)移擴(kuò)散、發(fā)展等問(wèn)題。本文從并購(gòu)動(dòng)因、資源與能力的價(jià)值評(píng)價(jià)、并購(gòu)后的價(jià)值實(shí)現(xiàn)、對(duì)中國(guó)企業(yè)的意義四個(gè)部分對(duì)基于資源與能力的并購(gòu)進(jìn)行分析研究。
  關(guān)鍵詞:資源與能力 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 并購(gòu)戰(zhàn)略
  在經(jīng)濟(jì)全球化和信息化的背景條件下,單靠企業(yè)自身資源與能力的積累,已不足以支持其繼續(xù)成長(zhǎng)。我國(guó)企業(yè)必須突破自身資源與能力的限制,借助外力打破成長(zhǎng)的極限。并購(gòu)和戰(zhàn)略聯(lián)盟都是可以選擇的方法,但在現(xiàn)有的世界產(chǎn)業(yè)分工體系下,戰(zhàn)略聯(lián)盟不足以改變我國(guó)企業(yè)在世界產(chǎn)業(yè)格局中的地位。只有通過(guò)基于資源與能力的并購(gòu)才能增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力,掌控整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈,達(dá)到上述目標(biāo)。
  基于資源與能力的并購(gòu)動(dòng)因分析
  并購(gòu)的戰(zhàn)略目標(biāo)不是幫助企業(yè)獲得短期的戰(zhàn)術(shù)利益,而是幫助企業(yè)獲得持
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業(yè),決定企業(yè)的生存、發(fā)展和獲利的關(guān)鍵因素是不同的。技術(shù)類行業(yè)成功關(guān)鍵因素是科研專家、工藝和產(chǎn)品創(chuàng)新能力、網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)能力;制造類行業(yè)成功關(guān)鍵因素是低成本生產(chǎn)、固定資產(chǎn)最高能力利用率、有技能勞工、低成本產(chǎn)品設(shè)計(jì)、低成本廠址、靈活的生產(chǎn)系列產(chǎn)品滿足顧客的要求等。這就決定了不同的資源與能力對(duì)企業(yè)成功的意義也是不同的。被并購(gòu)企業(yè)擁有的某些屬于行業(yè)成功關(guān)鍵因素的資源與能力,可能是并購(gòu)的誘因。所以企業(yè)可以利用該理論對(duì)并購(gòu)資源或能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。
  競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)理論。波特認(rèn)為企業(yè)最基本的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有兩種:低成本和差異化。企業(yè)可以通過(guò)控制成本驅(qū)動(dòng)因素或重構(gòu)價(jià)值鏈來(lái)獲取成本優(yōu)勢(shì)。企業(yè)可能通過(guò)正在開展的價(jià)值活動(dòng)使企業(yè)更具有獨(dú)特性,也可用某種方法重構(gòu)價(jià)值鏈而增進(jìn)歧異化。
  企業(yè)可以從競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的角度評(píng)價(jià)被并購(gòu)企業(yè)資源與能力的價(jià)值。被并購(gòu)企業(yè)必須擁有某些資源與能力,無(wú)論它們的作用機(jī)制如何,都必須能幫助企業(yè)獲得低成本或歧異化的優(yōu)勢(shì)。
  短板理論。短板理論認(rèn)為,企業(yè)必須找出自己這個(gè)木桶邊板中最短的一根,然后想方設(shè)法將其加長(zhǎng),長(zhǎng)至跟其它邊板一樣長(zhǎng),只有這樣,企業(yè)這個(gè)“木桶”才能裝最多的水。其理論實(shí)質(zhì)是要求企業(yè)找出自己最弱勢(shì)的一個(gè)部分,然后采取一些措施將其增強(qiáng),使企業(yè)在各個(gè)方面達(dá)到理想的平衡狀態(tài)。如果被并購(gòu)企業(yè)擁有的某些資源或能力恰是并購(gòu)企業(yè)的弱勢(shì)所在,這些弱勢(shì)猶如短板一樣限定了企業(yè)的成長(zhǎng)。那么這些資源與能力就是有價(jià)值的。
  核心能力理論。核心能力是企業(yè)獲取持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的源泉,是在企業(yè)資源積累的發(fā)展過(guò)程中建立起來(lái)的企業(yè)特有的能力,是企業(yè)最重要的戰(zhàn)略資產(chǎn)。如果在獲得被并購(gòu)企業(yè)的資源與能力后,并購(gòu)企業(yè)獲得了或發(fā)展了自己的核心能力,那這些資源與能力就是有價(jià)值的。核心能力理論強(qiáng)調(diào)揚(yáng)長(zhǎng)避短,抓住關(guān)鍵。短板理論則強(qiáng)調(diào)要補(bǔ)短。有些學(xué)者認(rèn)為兩者是矛盾的,實(shí)則不然,揚(yáng)長(zhǎng)并不排斥補(bǔ)短。
  企業(yè)可以利用上述理論對(duì)被并購(gòu)企業(yè)的資源與能力進(jìn)行評(píng)價(jià)。
  并購(gòu)后資源與能力的價(jià)值實(shí)現(xiàn)分析
  資源與能力本身沒(méi)有價(jià)值。被并購(gòu)方的資源與能力不是企業(yè)并購(gòu)的終極目標(biāo)。如果并購(gòu)企業(yè)在成功實(shí)施并購(gòu)行為后,不能利用對(duì)方的資源建立或強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),那么這些資源與能力對(duì)企業(yè)就沒(méi)有價(jià)值。只有對(duì)被并購(gòu)的資源與能力進(jìn)行整合增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),并購(gòu)才算成功。
  整合是一個(gè)系統(tǒng)工程,它涉及到人力資源、生產(chǎn)、技術(shù)、流程、組織、文化和戰(zhàn)略等各方面的整合。無(wú)論哪個(gè)領(lǐng)域的整合,實(shí)際上都牽扯到資源與能力的保護(hù)、轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散以及資源與能力的發(fā)展。
  并購(gòu)后資源與能力的保護(hù)。由于有形的資源與能力易于觀察、衡量,所以有形的資源與能力一般會(huì)得到很好的保護(hù)。如企業(yè)的財(cái)力資源、生產(chǎn)設(shè)備、土地等,這些資源與能力能夠較多地受到法律的保護(hù)。而企業(yè)內(nèi)部的隱性知識(shí)和聲譽(yù)資本等無(wú)形資源與能力,不易觀察和衡量,而它們可能正是被并購(gòu)企業(yè)的價(jià)值所在,所以無(wú)形資源與能力的保護(hù),尤其困難和重要。保護(hù)的主要思路就是防止或減少轉(zhuǎn)移和消耗。轉(zhuǎn)移與消耗的機(jī)制主要有:人才流失、消極破壞、員工動(dòng)力不足、團(tuán)隊(duì)渙散和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手詆毀等。并購(gòu)前、中、后并購(gòu)企業(yè)都應(yīng)有充分的思想和行為上的準(zhǔn)備,有相應(yīng)的措施防止這些機(jī)制發(fā)揮作用,尤其要做好溝通和整合工作。
  并購(gòu)后資源與能力的轉(zhuǎn)移和擴(kuò)散。資源與能力必須在并購(gòu)雙方組織之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移才能為并購(gòu)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。哈斯巴斯那和杰米森將資源與能力的轉(zhuǎn)移分為經(jīng)營(yíng)資源共享、職能技能轉(zhuǎn)移和一般管理技能轉(zhuǎn)移 ……(未完,全文共3628字,當(dāng)前僅顯示1832字,請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《論基于資源與能力的企業(yè)并購(gòu)》