虛假年報(bào)的識(shí)別方法

投資者通過解讀年報(bào)作出投資決策的前提是假設(shè)年報(bào)信息都真實(shí)可靠，能反映公司的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果。但遺憾的是無論在國(guó)內(nèi)還是國(guó)外，這個(gè)前提假設(shè)有時(shí)很值得懷疑。美國(guó)的安然事件、世通丑聞，中國(guó)的藍(lán)田股份、銀廣夏、東方電子等造假事件無不讓投資者感到觸目驚心。那么如何才能識(shí)別虛假年報(bào)呢？下面介紹一些方法，希望投資者籍此從年報(bào)中找出造假的蛛絲馬跡。
　�。ǎ┯^測(cè)公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)及
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個(gè)比率也可以同行業(yè)比較，如果與行業(yè)平均水平相比相差太大，投資者也應(yīng)引起警覺。
　　有心的投資者還可參照上面的方法分析凈利潤(rùn)及與之對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金凈流量的關(guān)系。計(jì)算公式為：與凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金凈流量＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量＋取得投資收益所收到的現(xiàn)金凈額＋處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金凈額。
　�。ǎ┯^測(cè)是否存在銷售收入與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅上升，同時(shí)存貨大幅上升、存貨周轉(zhuǎn)率下降的現(xiàn)象。如果存在這種現(xiàn)象則可能存在虛構(gòu)銷售或少結(jié)轉(zhuǎn)成本的可能。
　�。ǎ┯^測(cè)主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加與銷售收入的關(guān)系。通常主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加與銷售收入存在一個(gè)比較固定的比率關(guān)系，而且在同行業(yè)中這個(gè)比率也比較接近，如果這個(gè)比率波動(dòng)太大或偏離行業(yè)水平太遠(yuǎn)，則公司的銷售收入可能有問題。
　�。ǎ┙Y(jié)合公司的投資項(xiàng)目分析對(duì)外負(fù)債與財(cái)務(wù)費(fèi)用的關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率高的企業(yè)的利息支出通常比較高，但專門為建造固定資產(chǎn)而借入的資金發(fā)生的利息支出在滿足一定條件下可以資本化，計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值。如果公司對(duì)外負(fù)債很高，但財(cái)務(wù)費(fèi)用少，在建工程（在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中顯示）金額也不多，則可能存在通過濫用利息資本化操控利潤(rùn)的嫌疑。
　�。ǎ╆P(guān)注無形資產(chǎn)。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無形資產(chǎn)的確認(rèn)比較嚴(yán)格，自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，只將取得時(shí)發(fā)生的費(fèi)用確認(rèn)為無形資產(chǎn)的價(jià)值，對(duì)于開發(fā)過程中的材料費(fèi)、人工費(fèi)等直接計(jì)入當(dāng)期損益。因此，如果年報(bào)顯示的自行開發(fā)的無形資產(chǎn)增加過多，則可能存在費(fèi)用資本化的嫌疑。
　　另外如果公司的業(yè)績(jī)與行業(yè)水平偏離 ……（未完，全文共1282字，當(dāng)前僅顯示815字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《虛假年報(bào)的識(shí)別方法》）