風險投資機構(gòu)面面觀

兩年來，中國的風險投資無論是投資機構(gòu)總數(shù)、籌集的風險資本金總額、投資項目總量，還是風險投資及基金管理機構(gòu)的從業(yè)人員等，都有大幅度的增加。據(jù)估計：目前中國大陸約有家風險投資機構(gòu)，涉及各類風險投資資本金約人民幣億元，已投資各類創(chuàng)新企業(yè)的風險資金大致億元人民幣。
　　目前我國風險投資機構(gòu)的組織形式主要有以下幾種：
　�。跈�(quán)經(jīng)營集團。如廣東省風險投資集團。
　　．國有獨資公司。如上海市創(chuàng)業(yè)投資公司、江蘇省高新科技風險投資公司。
　�。煞莨居邢挢熑喂�。這類公司是由國有企業(yè)，高新科技開發(fā)區(qū)企業(yè)、上市公司、民營企業(yè)等籌組的公司，其特點是共同籌組資金、共擔風險。如深圳創(chuàng)新科技投資公司、北京科技風險股份有限公司等。
　�。鲜泄痉至C構(gòu)。如聯(lián)想投資公司、紅塔創(chuàng)新投資公司、上海申能創(chuàng)業(yè)投資公司。
　�。髮W發(fā)起設(shè)立
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部、基金（資產(chǎn)）管理部、人力資源部等工作機構(gòu)，確保風險投資業(yè)務運作暢順；
　　風險投資機構(gòu)與獨資、控股、參股公司的關(guān)系是以產(chǎn)權(quán)為紐帶的出資者與經(jīng)營者的關(guān)系。
　　風險投資機構(gòu)可聘任獨立的專家委員會，為進一步改善經(jīng)營運作及創(chuàng)新發(fā)展，定期提供研究咨詢。
　　風險投資機構(gòu)的主要運作管理模式及內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)：
　　以有限責任公司方式設(shè)立，對投資項目以股權(quán)管理方式運作。
　　其管理特點有：
　　選擇投資項目——需符合國家產(chǎn)業(yè)政策及鼓勵發(fā)展領(lǐng)域的創(chuàng)新科技項目；
　　投資項目評審——由公司內(nèi)部的“投資決策委員會”和董事會，審定投資項目及投資金額；
　　股權(quán)方式投資——以風險資金作股權(quán)投入，派出人員進入被投資企業(yè)的董事會、監(jiān)事會，參與企業(yè)的重大決策；
　　組成項目管理團隊——由擅長技術(shù)與企業(yè)管理、金融財務等至名員工，跨越不同的功能管理部門組成，負責投資企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，以及籌劃資本增值退出方案；
　　定期匯報進展——由管理團隊定期交流項目管理及進展情況，對投資項目進行全過程動態(tài)研究與跟蹤，建立共識。避免局部管理不善而且危及整個項目計劃失�。�
　　資本運作退出——通過項目股權(quán)轉(zhuǎn)讓或推薦項目企業(yè)上市，作為風險資本退出的主要途徑；
　　激勵與約束機制——對管理團隊實施“風險投資項目資本增值退出獎勵辦法”。以及對因跟蹤管理不善的項目人員進行調(diào)整直至解聘；
　　風險投資公司必須制定包括“廉潔自律”在內(nèi)的基本管理規(guī)定，建立激發(fā)員工創(chuàng)造力的“開拓、求實、嚴謹、高效”的企業(yè)文化。
　　按培養(yǎng)風險投資家的目標，建立員工隊伍的聘任與激勵機制
　　風險投資機構(gòu)需要高素質(zhì)的人才，員工大多擁有雙學歷或多年企管經(jīng)驗
　　采用矩陣式聘任體系，按人才的配備要素進入相應的聘用職務系列
　　公司可按行政管理系列、投資管理系列、財務管理系列、行政輔助系列等聘用劃分，每個系列都有近個檔次，并且各系列的檔次都有相對應的聘用待遇平衡關(guān)系，以體現(xiàn)公司對每位員工的聘任都進入系統(tǒng)全面考慮。公司可在不同類別和不同層次上確定不同員工的任職資格、工作規(guī)范、薪酬標準。這樣就構(gòu)筑了一個系統(tǒng)化的全員聘任及工作平臺，便于員工對本職工作、崗位、能力的認同，便于公司按投資管理需要實行跨職務系列的“項目團隊”優(yōu)化組合。
　　加強典型投資案例分析，加速管理層專業(yè)化和項目團隊職業(yè)化建設(shè)
　　中國大陸在世紀年代初成立運作的風險（創(chuàng)業(yè)）投資公司，大多經(jīng)歷過采用類似信托投資或金融借貸的運作方式。這種運作方式，很難培養(yǎng)出富有創(chuàng)意又有務實操作能力的風險投資隊伍。而部分從海外回國參與中國風險投資的專才，對中國國情（含法律、稅務、企管等諸因素）要有一個深刻的理解過程，其對在中國的投資風險運作及項目企業(yè)的判斷控制能力，有待實踐中提高。因此，風險投資機構(gòu)若擁有了較成熟的風險投資人才，擁有了眾多的風險投資家團隊，就擁有了持續(xù)發(fā)展的未來。
　　最近三年間，由于亞洲金融風暴的警示，中國的風險資本才真正以股權(quán)的方式進入被投資企業(yè)，風險機構(gòu) ……（未完，全文共2549字，當前僅顯示1620字，請閱讀下面提示信息。收藏《風險投資機構(gòu)面面觀》）