論上市公司信息披露制度的完善

目錄/提綱：……
一、上市公司信息披露制度概述
（二）信息披露制度的演進
（三）信息披露制度的價值功能
二、我國信息披露制度的產生及發(fā)展現狀
（一）我國信息披露制度的產生
（二）我國信息披露制度的發(fā)展現狀
三、我國上市公司信息披露制度的缺陷
（二）我國信息披露制度法律體系制度的不完善
（三）證券市場監(jiān)管存在缺陷
四、上市公司信息披露制度的完善建議
（一）法律體系上的完善
（二）加強市場的監(jiān)管
……
論上市公司信息披露制度的完善

摘要

證券市場作為社會主義市場經濟的重要組成部分在國民經濟中起著舉足輕重的作用。信息披露制度是證券市場賴以建立和發(fā)展的基石，是證券法律制度的核心內容，也是證券投資者行駛知情權的有力保障。信息披露制度的建立和完善將直接關系到證券投資人的投資風險能否得到有效防范和合法權益能否得到有效保護。我國的證券市場經過多年以來的發(fā)展，已形成規(guī)范化，法律化的體系，信息披露制度相對完善，但是上市公司在信息披露中仍存在很多問題，如散步虛假信息，操縱市場，欺詐投資者，隱匿真實信息或濫用信息等現象時有發(fā)生，嚴重影響了證券市場的完善。作為證券市場健康有序發(fā)展的基石——信息披露制度存在的問題如果不能很好的解決，必將成為我國證券市場長遠發(fā)展的絆腳石。本文通過對信息披露制度的基本理論進行研究，對我國上市公司信息披露制度問題進行原因分析，提出完善我國上市公司信息披露制度的建議。

關鍵詞：上市公司，信息披露，完善建議

Research on Perfection of the Information Disclosure System
in Listed Companies

Abastract

As the essential part of socialist market economy, securities market plays a prominent role in the national economy. The information disclosure system is not only the corne
……（新文秘網http://jey722.cn省略1093字，正式會員可完整閱讀）……　
pany, Information Disclosure， System Improvement



目錄

序言……………………………………………………………………………………1 1、上市公司信息披露制度概述…………………………………………………………2
1.1 信息披露制度的概念與特征 ……………………………………………………2
1.2 信息披露制度的演進 ……………………………………………………………2
1.3 信息披露制度的價值功能 ………………………………………………………3
2、我國信息披露制度的產生及發(fā)展現狀………………………………………………3
2.1 我國信息披露制度產生………………………………………… ………………3
2.2 我國信息披露制度的發(fā)展現狀 …………………………………………………3
3、我國上市公司信息披露制度的缺陷…………………………………………………4
3.1 我國上市公司信息披露過程中存在的問題 ……………………………………4
3.2 我國信息披露制度法律體系制度的不完善 ……………………………………5
3.3 證券市場監(jiān)管存在缺陷 …………………………………………………………6
4、上市公司信息披露制度完善的建議…………………………………………………7
4.1 法律上的完善 ……………………………………………………………………7
4.2 加強市場的監(jiān)管 …………………………………………………………………9
結 論……………………………………………………………………………………10
參 考 文 獻……………………………………………………………………………11
致 謝 詞 ………………………………………………………………………………12


序言

信息披露制度是證券市場發(fā)展到一定階段的產物，是證券市場運行機制在法律制度上的反映。信息披露一直以來都是證券市場所關注的熱點。如果我們將證券市場比作一個生產流水線，那么信息的加工、核實、發(fā)布、監(jiān)督等各個組成部分，就是這個流水線的不同環(huán)節(jié)，只有這些環(huán)節(jié)緊緊相扣，證券市場才能正常的運行起來。同時，信息披露制度的出現、成型、演化和成熟，也是一個不斷變化和累計的過程。一個國家的證券市場是不是成熟和完善，只有用它的信息披露制度才能衡量，信息披露不良，正是證券市場落后不完善的標志。一個成熟、完善的信息披露制度，能夠保證證券市場安全、高效的運行，能夠保證投資者的投資利益，能夠保證監(jiān)督體系的充分完整，能夠有效地遏制欺詐和其他不正當行為。


一、上市公司信息披露制度概述
(一）信息披露制度的概念和特征
1.信息披露制度的概念
信息披露制度制度，顧名思義是將信息公開公示的規(guī)則和體系，在證券市場上，信息披露制度有其金融內涵的的特定意義，即信息披露法律規(guī)范的總和，是規(guī)定信息披露的主體、時間、方式、原則、內容、程序等一整套行為規(guī)范和活動準則的總稱。
2.信息披露制度的特征
（1）信息披露制度概念上的特征：首先，從信息披露制度的主體上看，它是一個以發(fā)行人為主線，由多方主體共同參加的制度。其次，信息披露制度在信息公開的時間上是定期與不定期的結合，是持續(xù)的過程。再次，信息披露制度在內容上是一個完整的體系。最后，信息披露行為應按照法律法規(guī)的規(guī)定進行，不得超越法律之外。
（2）信息披露制度法律上的特征：首先，表現為信息披露的強制性。有關主體在特定條件下披露信息是法定義務，在于保護投資者權益。其次，表現為權利義務的單向性。即披露人承擔信息披露的義務和責任，投資者享有獲得信息的權利。①
（二）信息披露制度的演進
上市公司信息披露制度是證券市場發(fā)展到一定階段的產物，反映了上市公司與證券市場的特性。
信息披露制度的起源最早可追溯到英國的“南海泡沫事件”，這次事件使得“詐欺防止法案”出臺，隨后1844年英國合股公司法中關于“招股說明書”的規(guī)定，首次確立了強制性信息披露原則。但是，當今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法出自美國。它關于信息披露制度的要求源于1911年堪薩斯州的《藍天法》。而在1933年的《證券法》中美國首次規(guī)定實行財務公開制度，這被認為是世界上最早的信息披露制度。
近年來，信息披露法律制度出現了一些新的發(fā)展趨勢。主要表現在：首先是信息披露內容的統(tǒng)一化和格式化。即證券市場監(jiān)管機構就特定的披露事項制定統(tǒng)一的格式指導披露人進行有關信息的披露。這樣不僅有利于監(jiān)管機構和證券交易所機構
對信息材料進行審查備案，也有利于投資者對披露主體的信息加以比較，促進理性投資。其次是載體的多樣化。隨著信息技術的發(fā)展，信息披露載體呈現多樣化，如因特網和各種便攜式電子設備。載體多樣化縮短了世界的距離，提高了市場透明度同時也為證券欺詐和市場操縱者從事非法活動提供理想環(huán)境，向各國證券監(jiān)管機構
提出巨大挑戰(zhàn)。
①呂富強.信息披露的法律透視[M].北京：人民法院出版社，2000:4
（三）信息披露制度的價值功能
信息披露制度是證券發(fā)行與交易制度的基礎，是證券法發(fā)行與交易制度的基礎，是證券法的核心內容，也是證券市場賴以存在的基石。具體來說，信息披露制度具有以下價值功能。
（1）能有效約束證券發(fā)行人和相關人員的行為。信息披露制度要求證券發(fā)行人不得隱瞞真實情況，弄虛作假；要求制作信息披露資料的證券商及為證券的發(fā)行與交易提供服務的各類中介機構履行勤勉盡責的義務，否則，均需要承擔相應的法律責任，這種嚴格的法律責任起到了促使證券發(fā)行人和其他相關人員加強自我約束和自我管理的作用。
（2）有利于保護投資者的合法權益。投資者是證券市場的支撐者。若證券市場沒有一個完善的信息披 ……（未完，全文共12903字，當前僅顯示3069字，請閱讀下面提示信息。收藏《論上市公司信息披露制度的完善》）