家庭個人理財謅議

目錄/提綱：……
一、人民幣匯率改革的原因
（一）人民幣匯率改革的背景
（二）人民幣匯率改革的重要性
（三）人民幣匯率改革的影響
二、人民幣匯率改革對家庭個人理財?shù)挠绊懠胺治?br>（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響
（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響
（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響
三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?br>（一）家庭個人理財中外匯投資的策略
（二）家庭個人理財中房地產(chǎn)投資的策略
（三）家庭個人理財中股票投資的策略
（四）家庭個人理財中債券投資的策略
四、總結
一、人民幣匯率改革的原因
（一）人民幣匯率改革的背景
（二）人民幣匯率改革的重要性
（三）人民幣匯率改革的影響
二、人民幣匯率改革對家庭個人理財?shù)挠绊懠胺治?br>（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響
（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響
（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響
三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?br>（一）家庭個人理財中外匯投資的策略
（二）家庭個人理財中房地產(chǎn)投資的策略
（三）家庭個人理財中股票投資的策略
（四）家庭個人理財中債券投資的策略
四、總結
……

　　摘要：人民幣匯率改革對各行各業(yè)都形成了一定的影響，尤其是給家庭理財?shù)睦碡敻窬謳硪恍┳儎�。作為社會組成單位的家庭擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為家庭必須考慮的事。家庭理財應未雨綢繆，對以后的收入支出進行預測，以避免財務危機的發(fā)生。本文介紹了人民幣改革的原因，并介紹了人民幣匯率改革對投資理財?shù)挠绊�，最后提出了在人民幣匯率改革下的投資策略。
　　關鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個人理財、理財策策略
　　一、人民幣匯率改革的原因
　　伴隨著經(jīng)濟進入新的景氣周期以及外貿的迅猛增長，近兩年來我們的外匯儲備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國的外匯儲備已達到6099億美元，位居世界第二位，與此同時我國的綜合國力以及國際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時，我國也正面臨著通貨膨脹、經(jīng)濟結構不合理、發(fā)展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關鍵、也最為明顯。因為它不僅直接涉及到國內的各項經(jīng)濟政策，同時也關系到了中國與世界的關系。①
　�。ㄒ唬┤嗣駧艆R率改革的背景
　　眾所周知，貨幣政策是國家經(jīng)濟政策的核心組成部分，也是實現(xiàn)宏觀調控的手段，因此貨幣政策的變化對于整個經(jīng)濟的影響特別是供求關系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應該發(fā)揮應有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展的煩惱。
　�。ǘ┤嗣駧艆R率改革的重要性
　　長期以來，我國始終毫不動搖的執(zhí)行著有管理的浮動匯
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波動對市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產(chǎn)的少數(shù)富人獲得較大好處。④在當前貧富不均比較普遍情況下，升值會助長財產(chǎn)分布趨向更大的不均對收入分配產(chǎn)生負面影響。
　　（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響
　　人民幣的升值意味著美元的相對貶值。人民幣升值對美元屬中線利空，是對美元持續(xù)半年多強勢的一次急剎車，預計外匯市場將會繼續(xù)以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時做空美元。目前，市場預期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內有可能繼續(xù)升值，這會對美元帶來持續(xù)的拋售壓力。歐洲貨幣的表現(xiàn)相對冷靜。7月21日的上揚與其說是因人民幣升值而走強，倒不如說是美元下挫的必然結果。因此，人民幣升值對歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實現(xiàn)的。目前人民幣匯率調整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經(jīng)是影響全球市場的影子貨幣，匯市將進入一個人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關注兩個重點：一是短期內人民幣能否再次出其不意地升值，因為2%的升幅遠遠低于市場預期，如果升值周期預期變成事實，市場將面臨新的轉機；二是人民幣在脫離美元體系后的長期動向，所謂“一籃子貨幣”會裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場未來行情的關鍵因素。
　　（二）人民幣匯率改革對家庭房地產(chǎn)投資的影響
　　房地產(chǎn)基本上是以人民幣計價的，因此人民幣升值，房地產(chǎn)的價值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購買房地產(chǎn)，還是以外幣購買房地產(chǎn)，其所持有的房地產(chǎn)都自然升值了。如果外國投資者預期人民幣還會升值，那么就可能還有外國資金進入國內房地產(chǎn)市場，吹大房地產(chǎn)泡沫。因此，人民幣升值對房地產(chǎn)的升價形成了一定的壓力，但不會再引起高速上漲。因為我國的情況與當年日本的情況不同，我國政府已經(jīng)充分意識到房地產(chǎn)泡沫對金融體系的破壞作用巨大。因此在調整匯率之前就已經(jīng)考慮到要遏制炒房投機行為，采取了多種措施對房地產(chǎn)市場進行了調控。
　�。ㄈ┤嗣駧艆R率改革對家庭股票投資的影響
　　在股票投資方面，就國內股市而言，匯率改革改變了資產(chǎn)的國際價格以及未來收益，因此將使國內股市產(chǎn)生從短期到中長期的系列變化。我們對匯率改革影響證券市場的評價是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預期將持續(xù)下去。人民幣升值對企業(yè)有不同影響，會吸引場外資金購買受益行業(yè)股票，受益行業(yè)和不利行業(yè)的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預期也將加速qfii的進入，這是利好消息。
　　(四)人民幣匯率改革對家庭債券投資的影響
　　人民幣升值之后，將使央行在一段時期內加息的可能性大幅降低。因此，債券市場上各種債券的價格都將出現(xiàn)不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預期吸引外資流入人民幣資產(chǎn)。債券類金融資產(chǎn)流動性好、安全性高，且其價格對市場消息和預期較為敏感。因此，人民幣升值的預期將吸引投資者將外匯資產(chǎn)置換為人民幣資產(chǎn)，待人民幣升值后再將人民幣資產(chǎn)換為外匯資產(chǎn)以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國內通脹壓力，降低債市升息預期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵進口，造成本國部分消費需求轉向國外市場；同時，人民幣升值后外國對華投資成本增加，國內海外投資成本降低，也會在一定程度上抑制本國的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴張，有利于預防總需求推動的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業(yè)原材料的進口價格，并對國內糧食和原材料價格產(chǎn)生影響，從而有利于抑制成本推動型的通脹。因此，人民幣升值對國內物價上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場對央行加息的預期，可能會促進固定利率債券走強。
　　三、家庭個人投資理財?shù)牟呗?br>　　隨著經(jīng)濟的發(fā)展，作為社會組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財產(chǎn)。但因住房、醫(yī)療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財應未雨綢繆，對以后的收入支出進行預測，以避免財務危機的發(fā)生。
　�。ㄒ唬┘彝�人理財中外匯投資的策略
　　外匯是指以外幣表示的用于國際結算的各種支付手段，即可以直接用于償還對外債務、實現(xiàn)購買力國際轉移的外幣資金。按照我國外匯管理的有關規(guī)定，外匯主要包括：(1)外國貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國可_兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據(jù)銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲蓄的輔助投資，選擇國際上較為堅挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機會，如2001年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機。合理調整手中的外幣資產(chǎn)結構，對外匯存款投資宜選擇較短期的產(chǎn)品，適當關注并選擇外匯理財產(chǎn)品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因為目前我國的外匯政策還實行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經(jīng)過官方審批，投資者應該根據(jù)自己的需要去決定是否繼續(xù)持有美元等外匯資產(chǎn)。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結匯；如果在不久的將來要出國旅行，或者有子女要出國留學、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結算干凈，因為結算后如若再次買入美元，中間會產(chǎn)生手續(xù)費，其數(shù)額是很高的，不一定會低于2%。留用的部分可以通過個人外匯買賣或銀行發(fā)售的外匯理財產(chǎn)品來保值增值。目前不少外匯理財產(chǎn)品收益都不錯，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產(chǎn)品也可以達到規(guī)避風險的目的。（2）、適當調整手中外匯資產(chǎn)的分配比率，不要把所有的外幣存款都壓到一種外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場的反應來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵”下同 ……（未完，全文共12777字，當前僅顯示3040字，請閱讀下面提示信息。收藏《家庭個人理財謅議》）