淺論上市公司盈余管理

目錄/提綱：……
一、盈余管理的涵義
二、盈余管理的目的
一是籌資目的
二是避稅目的
三是獲取政治成本的目的
四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的
三、盈余管理的表現(xiàn)形式與防范
一是多種形式的利潤儲(chǔ)存器
二是操縱收入的確認(rèn)時(shí)間
三是濫用重要性原則
四是巨額沖銷
一是完善會(huì)計(jì)規(guī)范
二是加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控
三是加大監(jiān)管力度
……

　　作者：錢荷英
　　內(nèi)容摘要：盈余管理就是企業(yè)管理當(dāng)局在遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上，通過對(duì)企業(yè)對(duì)外報(bào)告的會(huì)計(jì)收益信息進(jìn)行控制或調(diào)整，以達(dá)到主體自身利益最大化的行為。其終極目的在于獲取私人利益，具體目的為籌資、避稅、獲取政治資本以及規(guī)避債務(wù)契約約束等。盈余管理有諸多表現(xiàn)形式，可以通過完善會(huì)計(jì)規(guī)范、加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)控和加大監(jiān)管力度等進(jìn)行防范。
　　關(guān)鍵詞：盈余管理涵義目的防范措施
　　一、盈余管理的涵義
　　盈余管理是目前國外經(jīng)濟(jì)學(xué)和會(huì)計(jì)學(xué)廣泛研究的課題。對(duì)盈余管理的概念會(huì)計(jì)學(xué)界存在著諸多不同意見。從以下兩個(gè)權(quán)威性的定義可以看出盈余管理的基本涵義。一是美國會(huì)計(jì)學(xué)家斯考特··認(rèn)為，盈余管理是指在允許的范圍內(nèi)，通過對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇使經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到最大化的行為。另一是美國會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀認(rèn)為，盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過程，以獲取某些私人利益的披露管理。根據(jù)以上兩個(gè)權(quán)威性的定義，可以看出，盈余管理主要具備這樣一些涵義
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與股東的目標(biāo)并不完全一致，他們都有各自的小算盤。因此，委托代理關(guān)系一經(jīng)建立，道德風(fēng)險(xiǎn)、信任危機(jī)等問題也將隨之產(chǎn)生。為使二者的目標(biāo)趨于一致，委托方股東通常采用業(yè)績報(bào)酬激勵(lì)的方式來促使管理者盡最大努力工作。
　　管理激勵(lì)機(jī)制產(chǎn)生了雙重效應(yīng)。一方面，它使管理者的管理活動(dòng)迅速向股東的目標(biāo)靠攏；另一方面，它又使管理者更積極地謀求任期內(nèi)自身利益的最大化，包括報(bào)酬最大化、更多晉升機(jī)會(huì)等。為此，管理者就有動(dòng)因采用盈余管理來達(dá)到自己的目的。如果凈利潤低于獎(jiǎng)金方案的下限，管理者就有可能進(jìn)一步降低凈利潤。這樣，下一年度得到獎(jiǎng)金的概率就會(huì)增加。相反，如果凈利潤高于獎(jiǎng)金方案的上限，管理者在計(jì)算報(bào)告利潤時(shí)就會(huì)盡量去除超過上限的部分，因?yàn)檫@部分利潤得不到獎(jiǎng)金。只有當(dāng)凈利潤在獎(jiǎng)金方案的上限和下限之間時(shí)，管理這才會(huì)有增加報(bào)告利潤的動(dòng)機(jī)。此外，管理者在卸任之前通常會(huì)選擇有利的會(huì)計(jì)政策調(diào)增報(bào)告利潤，以獲取最后一次高額獎(jiǎng)金。同樣，業(yè)績較差的企業(yè)管理者在任期將到時(shí)，為防止或推遲被解雇，也會(huì)利用盈余管理來粉飾真實(shí)業(yè)績。但是，一旦管理者的變動(dòng)得到確定，管理者便可能降低當(dāng)期利潤，以增加未來盈利的可能性。在實(shí)行承包制的企業(yè)中，管理者進(jìn)行盈余管理以達(dá)到獲取個(gè)人利益的目的的可能性更大。
　　管理者報(bào)酬與會(huì)計(jì)利潤掛鉤的制度原本是用來消除股東與企業(yè)管理者之間的信任危機(jī)，但實(shí)施的結(jié)果卻是事與愿違，非但沒有消除危機(jī)，反而加深了危機(jī)。最終的結(jié)果是管理者通過盈余管理獲取了巨大的私人利益，而股東、底層雇員卻成了名副其實(shí)的受害者。
　　盈余管理的具體目的
　　管理當(dāng)局為了實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益最大化的最終目的，在實(shí)施盈余管理過程中又會(huì)有一些具體目的。與其終極目的不同的是，盈余管理的具體目的一般是以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為中介，以達(dá)到公司規(guī)模擴(kuò)張之后管理者報(bào)酬的增加、在職消費(fèi)層次的提高以及政治前途的發(fā)展等終極目的的實(shí)現(xiàn)。盈余管理的具體目的一般表現(xiàn)為四個(gè)方面：
　　一是籌資目的。我國上市公司盈余管理的直接目的就是籌資，當(dāng)公司首次發(fā)行股票時(shí)�！豆痉ā穼�(duì)企業(yè)有嚴(yán)格的規(guī)定，如必須在近三年內(nèi)連續(xù)盈利，才能申請(qǐng)上市。為達(dá)到目的，企業(yè)便采用盈余管理，進(jìn)行財(cái)務(wù)包裝，合規(guī)合法地騙得上市資格。同時(shí)，經(jīng)過盈余粉飾的報(bào)表還有助于企業(yè)獲得較高的股票定價(jià)。再如上市公司準(zhǔn)備配股的時(shí)候。中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)文件規(guī)定，公司最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都必須在％以上，屬于能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類的公司可略低于％。為了達(dá)到配股及格線，上司公司便會(huì)積極利用盈余管理調(diào)整凈資產(chǎn)收益率以達(dá)到配股的目的。
　　二是避稅目的。公司盈余管理的避稅目的是十分明顯的。合理避稅之所以成為可能，一方面是由于我國的稅法體系還不十分完善，稅收優(yōu)惠政策頗多；另一方面是由于公司管理者在會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)方法的選用上有較大的靈活性。比如我國企業(yè)所得稅實(shí)行％的比例稅率，同時(shí)又規(guī)定了兩檔照顧性稅率，對(duì)企業(yè)管理者而言，稅法的規(guī)定便為其開展盈余管理提供了彈性空間。管理者會(huì)通過選用適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策和方法調(diào)減應(yīng)納稅所得額，從而有資格按照顧性稅率繳納所得稅。
　　三是獲取政治成本的目的。政治成本是指某些企業(yè)面臨著與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)明顯正相關(guān)的嚴(yán)格管制和監(jiān)控，一旦財(cái)務(wù)成果高于或低于一定的界限，企業(yè)就會(huì)招致嚴(yán)厲的政策限制，從而影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營。為了避免發(fā)生政治成本，管理者通常會(huì)設(shè)法降低報(bào)告盈余，以非壟斷等形象出現(xiàn)在社會(huì)公眾面前。如微軟公司就曾通過遞延確認(rèn)實(shí)際所得收入來下調(diào)盈利，以逃避美國反壟斷機(jī)構(gòu)的指控。
　　四是規(guī)避債務(wù)契約約束的目的。債權(quán)人與企業(yè)簽訂債務(wù)契約是為了限制管理者用債權(quán)人的資產(chǎn)為企業(yè)獲利但卻有損于債權(quán)人利益 ……（未完，全文共3832字，當(dāng)前僅顯示1936字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《淺論上市公司盈余管理》）