干部學(xué)習(xí)講稿：中國金融開放現(xiàn)狀和趨勢(shì)

目錄/提綱：……
一、中國金融_改革的三個(gè)階段
二、我國金融_和金融市場初步建立
三、我國金融開放的進(jìn)程
（一）利率市場化改革的現(xiàn)狀與趨勢(shì)
（二）匯率制度改革的現(xiàn)狀與趨勢(shì)
（三）資本賬戶開放的現(xiàn)狀及趨勢(shì)
四、中國金融發(fā)展的未來趨勢(shì)
（二）提高中國資本化和金融化能力，建立健全資本市場體系
（三）穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程，提高中國國際話語權(quán)
（四）提高金融監(jiān)管水平，加強(qiáng)國際監(jiān)管合作
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干部學(xué)習(xí)講稿：中國金融開放現(xiàn)狀和趨勢(shì)
尤苗
中央黨校國際戰(zhàn)略研究所博士

各位同學(xué)，大家好。今天我們講中國金融開放的現(xiàn)狀及趨勢(shì)。今天主要分四個(gè)部分，第一部分簡要回顧一下中國金融_改革三個(gè)階段，第二部分簡要談一下中國現(xiàn)階段的金融_和金融市場初步建立的現(xiàn)狀，第三部分介紹一下中國現(xiàn)在在匯率和利率及資本市場開放方面的具體進(jìn)程，最后對(duì)中國金融未來的發(fā)展趨勢(shì)作一些展望。
一、中國金融_改革的三個(gè)階段
首先看第一部分，中國金融_改革的三個(gè)階段。在1978年之前我們都知道，其實(shí)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，中國是一種大一統(tǒng)的管理狀況。所以從1978年開始，金融_改革進(jìn)入了第一個(gè)階段。這個(gè)階段里我們主要是發(fā)展金融機(jī)構(gòu)，初步建立全國的金融體系。在微觀層面主要是建立了四大國有專業(yè)性的商業(yè)銀行，還有一些股份制銀行，及農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行。在非銀行業(yè)務(wù)方面，鼓勵(lì)發(fā)展信托、證券、保險(xiǎn)等非金融機(jī)構(gòu)。宏觀方面主要是放松金融管制，然后要促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量擴(kuò)張和多樣化的發(fā)展。
在1992年召開十四大以后，確定了社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)_，所以從1993年開始，金融_改革進(jìn)入了第二個(gè)階段，這一階段主要是以鼓勵(lì)非國有的商業(yè)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。并且在這個(gè)階段成立了相應(yīng)監(jiān)管規(guī)則，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)相繼成立。并且在宏觀方面，我們?cè)谶@一階段對(duì)利率和匯率進(jìn)行了一系列的改革。具體的改革措施我們后面會(huì)具體來介紹。
第三個(gè)階段就是在2001年中國加入WTO，在此之后我們需要按照國際規(guī)則對(duì)中國的金融業(yè)進(jìn)行一系列的改革，主要是以給外國資本以國民待遇，允許其進(jìn)入金融業(yè)。當(dāng)然可能還會(huì)有很多方面具體監(jiān)管措施。在宏觀方面從2001年以后繼續(xù)推進(jìn)了
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利率市場化過程中有哪些主要的改革舉措。第一方面，就是2014年時(shí)候11月份，包括今年2015年3月份和2015年5月份的時(shí)候，其實(shí)是逐漸將人民幣存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限逐漸擴(kuò)大。原來人民幣是有一個(gè)基準(zhǔn)利率的，比如在3月份央行公布說在基準(zhǔn)利率上面是1.3倍，到5月份是允許在基準(zhǔn)利率上是1.5倍為上限。其實(shí)這個(gè)上限放的越寬，區(qū)間越大，意味著越能夠反映出資金在市場上受供需關(guān)系的影響，市場化的程度會(huì)越來越高。
2014年的時(shí)候，在上海自貿(mào)區(qū)對(duì)小額外幣存款利率上限已經(jīng)放開。2015年的時(shí)候?qū)ν鈳糯婵钊珖秶鷥?nèi)區(qū)間上限也放開。今年還有一個(gè)很重要的事情，就是我們?yōu)槭裁凑f存款上限很重要，利率市場化從存貸款利率市場化，從2000年開始一直到2015年在存款上限沒有放開，一個(gè)很重要的因素是，我們講存款上限的放開會(huì)使金融機(jī)構(gòu)之間的競爭加大，可能會(huì)引發(fā)一些金融風(fēng)險(xiǎn)。有沒有這樣一個(gè)保障機(jī)制，會(huì)使得這個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)降低一些呢。其實(shí)從20世紀(jì)30年代美國發(fā)生歷史上最大的大蕭條之后，美國當(dāng)時(shí)針對(duì)這個(gè)問題采取了一個(gè)措施，就是它創(chuàng)建了存款保險(xiǎn)制度。
什么是存款保險(xiǎn)制度呢，就是說銀行其實(shí)也會(huì)倒閉，一旦銀行經(jīng)營不善，或者出現(xiàn)倒閉或者擠兌現(xiàn)象，會(huì)引發(fā)整個(gè)金融機(jī)構(gòu)整體恐慌的心理，進(jìn)而大大拖累實(shí)體經(jīng)濟(jì)。一旦發(fā)生這種狀況怎么辦，所以設(shè)計(jì)出一個(gè)存款保險(xiǎn)制度，就是說各銀行根據(jù)自身的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)設(shè)備，在交一份保險(xiǎn)。這份保險(xiǎn)來干什么呢。一旦其中的某一家銀行經(jīng)營不善，出現(xiàn)虧損，或者是某一家銀行出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，這個(gè)保險(xiǎn)機(jī)制將會(huì)對(duì)這些有經(jīng)營不善行為的銀行進(jìn)行保障，這樣可以使風(fēng)險(xiǎn)逐漸降低，甚至得到有效的控制。所以在2015年的時(shí)候，我們國家15年5月1號(hào)存款保險(xiǎn)條例正式實(shí)施。存款保險(xiǎn)條例的實(shí)施為我們國家日后推行取消利率上限，實(shí)現(xiàn)利率市場化提供一個(gè)很重要的保障。保險(xiǎn)條例我們國家實(shí)行限額賠付狀況，最高賠付限額為人民幣50萬元。所以當(dāng)時(shí)看微信圈會(huì)有一個(gè)很有名的帖子，大家會(huì)不斷的轉(zhuǎn)發(fā)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候要把雞蛋放在不同的籃子里，因?yàn)橄揞~賠付的話，最高賠償限額為人民幣50萬元。但是其實(shí)上根據(jù)國際上存款保險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)看，當(dāng)一個(gè)國家的存款保險(xiǎn)能夠覆蓋到90%以上儲(chǔ)戶的時(shí)候，其實(shí)就是可以有效的防范金融風(fēng)險(xiǎn)。我們國家的限額賠償?shù)南揞~是50萬元，其實(shí)它基本上可以覆蓋到98%以上的儲(chǔ)戶了。
其實(shí)以前我們印象當(dāng)中銀行是不會(huì)倒閉的，其實(shí)是一個(gè)隱性的保障。我們相信銀行有政府信用在里面，不會(huì)倒閉。但是隨著日后，包括利率市場化，包括金融機(jī)構(gòu)主體市場化，退出機(jī)制市場化不斷完善，我們?nèi)蘸罂梢钥紤]，銀行會(huì)像企業(yè)一樣，也會(huì)出現(xiàn)一些狀況，甚至?xí)霈F(xiàn)倒閉的狀況。存款保險(xiǎn)條例的推出意味著我們的利率市場化進(jìn)程會(huì)大大的加快。
所以在15年的10月23號(hào)，那一天是霜降，霜降當(dāng)天央行頒布了雙降準(zhǔn)降息的政策。同時(shí)在10月23號(hào)當(dāng)天晚上，央行宣布對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)，不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)的上限。其實(shí)它標(biāo)志著我們國家的利率管制基本上已經(jīng)放開了。如果狹義上我們理解為利率市場化，就是取消存款的利率上限，其實(shí)上這也標(biāo)志著我國利率市場化已經(jīng)完成。但是實(shí)際上利率市場化還是跟很多相關(guān)的機(jī)制是有關(guān)聯(lián)的。包括你的利率傳導(dǎo)的機(jī)制，包括市場主體是不是也實(shí)現(xiàn)市場化，金融機(jī)構(gòu)市場主體退出是不是實(shí)現(xiàn)市場化，資金的價(jià)格是不是實(shí)現(xiàn)利率市場化。所以我們國家狹義上講放開存款利率上限標(biāo)志著利率管制基本放開，但是未來在利率市場化方面還有很多更深層次的改革需要繼續(xù)的推進(jìn)。這是我們國家在利率市場化改革方面這兩年的進(jìn)展是非常的快速，而且特別是20月23號(hào)放開上限限制，標(biāo)志著里程碑式改革的舉措。這是我們國家利率市場化改革的現(xiàn)狀和趨勢(shì)。
（二）匯率制度改革的現(xiàn)狀與趨勢(shì)
當(dāng)然我們會(huì)來看一看匯率問題�？匆豢次覀儑业膮R率改革的現(xiàn)狀和趨勢(shì)。關(guān)于匯率問題的國際貨幣體系，在國際金融深化那節(jié)課里有所涉獵。我們具體來看看中國現(xiàn)在的匯率制度改革的進(jìn)程。在81年之前，其實(shí)是以官方匯率為管理的，但是81年之后是為了促進(jìn)當(dāng)時(shí)的出口型企業(yè)，也就是為了擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易。所以當(dāng)時(shí)實(shí)行制度官方匯率和內(nèi)部結(jié)算價(jià)并存的匯率管理機(jī)制。這個(gè)制度就是一方面是有官方匯率同時(shí)對(duì)一些出口型企業(yè)，會(huì)在一定利潤加成上有一個(gè)內(nèi)部結(jié)算價(jià)。但是這個(gè)有一定的問題，第一個(gè)對(duì)出口型企業(yè)來講，對(duì)那些不從事于外貿(mào)型企業(yè)公司來講，對(duì)它并沒有形成有效激勵(lì)。另一方面，當(dāng)時(shí)內(nèi)部結(jié)算價(jià)是有一定的利潤加成，所以當(dāng)時(shí)的很多國際組織認(rèn)為中國在為了促進(jìn)出口方面，實(shí)現(xiàn)了一定政府補(bǔ)貼的意思在里面。所以它會(huì)要求對(duì)中國這部分政府補(bǔ)貼采取措施。所以從85年開始，管理制度下改革為官方匯率和外匯調(diào)劑市場并存。這個(gè)時(shí)候建立了外匯調(diào)劑市場，當(dāng)時(shí)由于我們的外匯管理實(shí)行的是外匯流程，會(huì)規(guī)定有一部分比例的外匯，對(duì)于出口型企業(yè)來講，可以把它放到手中。這部分外匯是要到外匯調(diào)劑市場上，可以按照外匯調(diào)劑市場的市場價(jià)格進(jìn)行結(jié)算。這個(gè)出現(xiàn)一個(gè)問題，就是一方面是官方的匯率，一方面是外匯調(diào)劑市場上針對(duì)那些手中有外匯指標(biāo)的人，能夠在這個(gè)市場上進(jìn)行參與。所以它的管理上有一些混亂的。在94年之前，一個(gè)人民幣當(dāng)時(shí)對(duì)美元的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)很多，比如一個(gè)人民幣可能在官方的匯率情況下可能才5塊多，到外匯調(diào)劑市場可能就8塊多，但是如果真的有需求，需要到換外匯的時(shí)候，可能到黑市上換9塊多。所以當(dāng)時(shí)這種管理_使得人民幣根本源的價(jià)格出現(xiàn)了很多價(jià)格，無疑給當(dāng)時(shí)的管理帶來很大的問題。另外黑市其實(shí)當(dāng)時(shí)也很發(fā)達(dá)。所以這個(gè)時(shí)候考慮是不是要對(duì)外匯管理進(jìn)行一系列的改革，所以94年開始，對(duì)外匯市場進(jìn)行了一系列的改革。就是在94年要建立一個(gè)以市場供求為基礎(chǔ)，單一的有管理浮動(dòng)匯率制度。這個(gè)就是原來有外匯市場的，現(xiàn)在我們要更加側(cè)重于市場供求為基礎(chǔ)的。然后單一的指的是什么，因?yàn)樵瓉韺?shí)行雙軌制，一個(gè)官方匯率，一個(gè)是外匯調(diào)劑市場。從94年開始這兩個(gè)市場合并為單一的外匯市場。但是我們實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制度，這個(gè)管理方面體現(xiàn)為我們會(huì) ……（未完，全文共13277字，當(dāng)前僅顯示3158字，請(qǐng)閱讀下面提示信息。收藏《干部學(xué)習(xí)講稿：中國金融開放現(xiàn)狀和趨勢(shì)》）