干部學(xué)習(xí)講稿：破解中小企業(yè)融資難問題

干部學(xué)習(xí)講稿：破解中小企業(yè)融資難問題
張鍇雍
中科智集團(tuán)有限公司總裁
大致我講三個話題，第一個話題對當(dāng)前中小企業(yè)融資的二元金融結(jié)構(gòu)。第二話題關(guān)于中小企業(yè)融資國際通行做法。第三個我們的建議，大概是這樣。
一、當(dāng)前中小企業(yè)融資的二元金融結(jié)構(gòu)
目前中小企業(yè)融資難這么一個二元結(jié)構(gòu)，簡單來說我想以銀行為代表的正規(guī)金融體系，和以民間融資為代表的非正規(guī)金融體系這樣一個二元結(jié)構(gòu)。
銀行為代表的正規(guī)金融體系給中小企業(yè)融資貸款大概，整個總量在貸款總額的20%左右，我看了一些數(shù)據(jù)，沒有一個精確的說法。一個數(shù)據(jù)是占了17.6%，一個數(shù)字是占了21.3%，我也不知道，大致來講我們接近60萬個億貸款總額來講也就是10萬億左右，平均每人20，12萬億左右。民間融資這一塊現(xiàn)在量也挺大了，比較發(fā)達(dá)的省區(qū)大概8，9千億的樣子，欠發(fā)達(dá)省區(qū)也有3、4千億的樣子，全國下來也有10來萬個億。
因此中小企業(yè)融資基本上是銀行融資，民間融資各占半壁江山，是這么一個數(shù)字，目前是這么一個情況。我想關(guān)于中小企業(yè)融資這么一個二元結(jié)構(gòu)，這個二元結(jié)構(gòu)長期存在。那么，目前由于銀根緊縮原因，市場利率大幅提升，民間融資份額，我感觸比去年還有所增長，至少增長在30%以上。
二、中
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中小企業(yè)成立之日起，就像我們派一個稅收專管員進(jìn)行稅收服務(wù)以外，同時也要派給他一個咨詢診斷師，給他提供經(jīng)營管理咨詢診斷，陪同他一年，兩年，三年，甚至十年，八年，對他的情況非常熟悉了解。這個中小企業(yè)在日本要貸款，要擔(dān)保，要投資都需要有你的咨詢診斷師來簽署推薦意見函，通過這種方式來降低成本。這是我要解釋的一個基本標(biāo)準(zhǔn)做法。
三、解決中小企業(yè)融資難的三條道路
基于這么一個參考，我想解決中小企業(yè)融資難我們可以歸納為三條道路。第一條道路就是我們說的各種融資手段相組合，剛才三大體系七個部分后面五個部分構(gòu)成我們各種融資手段相組合，我們可以劃分為四個層面。
第一個層面我實際上剛才已經(jīng)講到的銀行融資和民間融資相結(jié)合，相組合。這塊過去對民間融資主要是打壓堵比較多，現(xiàn)在與其堵步入疏，給予很多寬松政策。包含我們剛才張磊所說小貸公司，擔(dān)當(dāng)行，還有私人之間借貸都是合法的，也包括一些不合法地下錢莊，這是解決中小企業(yè)融資難第一條目前的主渠道，銀行融資和民間融資相結(jié)合。
第二條實際上大家也看到，聽到很多了，債務(wù)融資和股權(quán)融資相結(jié)合，所以中國政府也大力推動創(chuàng)新融資體系的建設(shè)。第三傳統(tǒng)融資和創(chuàng)新融資相結(jié)合，這一塊中國還有很多事情要做。比如說像供應(yīng)鏈金融，比如像中小企業(yè)單一高收益?zhèn)�，在中國發(fā)展還有很廣闊空間，幾乎還沒有真正起步。。
第四境內(nèi)融資和_融資相結(jié)合。_融資不僅僅限于股權(quán)融資，也包括債券融資。我曾經(jīng)嘗試過一個中國中小企業(yè)國際債券，當(dāng)時跟美林合作，美林給了我2億美元的額度專門為中小企業(yè)進(jìn)行提供融資服務(wù)，這是構(gòu)建解決中小企業(yè)融資難第一條道路，或者說各種金融工具，各種車輛在高速公路上奔跑，這是第一條路
第二條路，我們需要解決高速公路問題，是信用和信息相聚合。在這個方面講到構(gòu)建這個基礎(chǔ)設(shè)施，就說到另外一個專用的詞匯，信用鏈的建設(shè)。一般來講關(guān)于信用鏈我們歸納為五個鏈條，鏈條的五個環(huán)節(jié)。第一個環(huán)節(jié)信用調(diào)查，這個國際上有一個很有名的公司鄧白氏，我們國內(nèi)原來也有一家做的很不錯新華信，這是信用鏈的第一環(huán)節(jié)。信用鏈第二環(huán)節(jié)，信用評級，這個不用說了。第三個鏈條是信用擔(dān)保，這是信用增級，或者叫信用投放。第四個環(huán)節(jié)叫信用管理，第五個環(huán)節(jié)信用回收，這是構(gòu)建我們要保證各種車輛能夠安全有效運行的基礎(chǔ)設(shè)施。
我們中國目前在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面是嚴(yán)重不足，目前這五個鏈條里面信用擔(dān)保算是產(chǎn)生一個行業(yè)，其他環(huán)節(jié)目前還沒有真正成規(guī)模的發(fā)展。所以，在中國信用鏈條建設(shè)方面還有很多的工作可以做。在這塊關(guān)于信用和信息相聚合這個方面，除了加強剛才講的信用鏈條建設(shè)以外，我們也做了一些嘗試。
我們做了三個嘗試給大家分享一下，第一個嘗試我們跟北京朝陽區(qū)地區(qū)進(jìn)行合作，構(gòu)建朝陽區(qū)中小企業(yè)一體化信用信息平臺，朝陽區(qū)政府把他區(qū)里面所有部門信息匯聚起來，我們成為他中小企業(yè)服務(wù)中心，為他們提供中小企業(yè)融資服務(wù)，首先是信用服務(wù)。
我們做的第二個嘗試，我們開始編制中國中小企業(yè)資本成本指數(shù)，中科智編制中國中小企業(yè)資本成本指數(shù)。大家知道上市公司都有很多上市指數(shù)，未上市中小企業(yè)這一塊是沒有相關(guān)指數(shù)的。換句話說，沒有相關(guān)的參考標(biāo)準(zhǔn)。那么，我們現(xiàn)在做了兩輪認(rèn)證，我們希望能夠給行業(yè)提供這么一個標(biāo)準(zhǔn)，換句話說我們總和指數(shù)，行業(yè)指數(shù)，區(qū)域指數(shù)，區(qū)域指數(shù)反映一個區(qū)域中小企業(yè)綜合投融資環(huán)境，行業(yè)指數(shù)反映行業(yè)綜合水平。那么，單一某個中小企業(yè)他的水平比指數(shù)的水平小，我們認(rèn)為理所當(dāng)然應(yīng)該獲得融資服務(wù)。如果低我們不能說不能獲得，可能需要具體原因具體分析了，我想這是我們做的第二個嘗試。
我們還做了第三個嘗試，我們提出一個價值主張。那就是中小企業(yè)的信用掉期互換，這是08年金融海嘯危機給我們提出參考意見。大家知道08年金融海嘯就是因為金融衍生產(chǎn)品過度發(fā)達(dá)引發(fā)的問題，而中國金融衍生產(chǎn)品工具是嚴(yán)重不足的。這么說有點太抽象了，我們把資本市場這種衍生工具引用到貨幣市場上來，通俗點說我們中小企業(yè)在沒有成長起來之前信用不足，誰也不愿意給他貸款融資，可他成長壯大以后呢會出現(xiàn)信用過剩，那么各家金融機構(gòu)給了很多授權(quán)，很多額度用不完。如果我們把未來信用過剩和當(dāng)前信用不足做一個信用掉期或者互換，這也許是解決中小企業(yè)融資難的一個創(chuàng)新嘗試。我們正在做相關(guān)的設(shè)計和安排，這次會上簡單給大家透露一下。我想這是說的第二條道路，解決中小企業(yè)融資難第二條道路。
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